Una stanza di compensazione funge da mediatore tra due entità o parti coinvolte in una transazione finanziaria Contratto di vendita e acquisto Il Contratto di vendita e acquisto (SPA) rappresenta il risultato di importanti trattative commerciali e sui prezzi. In sostanza, stabilisce gli elementi concordati dell'accordo, include una serie di importanti tutele per tutte le parti coinvolte e fornisce il quadro giuridico per completare la vendita di una proprietà. . Il suo ruolo principale è garantire che la transazione proceda senza intoppi, con l'acquirente che riceve i beni negoziabili che intende acquistare e il venditore riceve il giusto importo pagato per i beni negoziabili che sta vendendo.
Il nostro corso di introduzione alla finanza aziendale offre una panoramica di come funzionano i mercati dei capitali.
Esempio di un centro di compensazione
Chiunque sia impegnato in qualsiasi tipo di transazione finanziaria vuole essere protetto rispetto alla transazione. L'acquirente desidera essere certo di ricevere i beni o servizi che ha acquistato e il venditore desidera essere certo di ricevere il pagamento. La stanza di compensazione si trova nel mezzo e prende entrambe le parti per assicurarsi che entrambe le parti siano soddisfatte.
Considera un investitore che desidera vendere 500 azioni. Azioni Cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. delle sue azioni in Emirates Airlines a un altro investitore. È compito della stanza di compensazione assicurarsi che l'investitore riceva l'importo adeguato per le sue 500 azioni e che l'acquirente riceva effettivamente l'intero importo delle azioni che ha pagato. Con una stanza di compensazione, entrambe le parti possono essere sicure che una transazione di successo avrà luogo.
Il diagramma sopra mostra il flusso semplificato di una transazione che coinvolge due parti, il venditore e l'acquirente, e tra di loro, la società di compensazione. La stanza di compensazione non è solo coinvolta nelle transazioni regolari di beni negoziabili, ma anche in quelle che coinvolgono contratti futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. (contratti stipulati da due parti in cui l'acquirente è obbligato ad acquistare un'attività e il venditore a vendere un'attività a un prezzo concordato in una data futura concordata). Poiché i contratti futures richiedono tempo per essere soddisfatti,è vantaggioso avere una terza parte (l'impresa di compensazione) per garantire che il contratto non venga rotto.
Guardando di nuovo il diagramma, il venditore consegna la merce al centro di compensazione, che poi la consegna all'acquirente dei futures. A sua volta, l'acquirente di futures consegna il pagamento alla stanza di compensazione che lo darà al venditore. In tale accordo, entrambe le parti sono protette e assicurate che entrambe riceveranno ciò che è loro dovuto.
Funzioni di un centro di compensazione
Come accennato, una stanza di compensazione è fondamentalmente il mediatore tra due parti che effettuano transazioni. Tuttavia, c'è anche dell'altro in ciò che fanno le stanze di compensazione. Diamo un'occhiata più in dettaglio ad alcune delle loro funzioni.
- La stanza di compensazione garantisce che le transazioni si svolgeranno senza intoppi e che entrambe le parti riceveranno ciò che è loro dovuto. Questo viene fatto controllando le capacità finanziarie di entrambe le parti per entrare in una transazione legale, indipendentemente dal fatto che siano un individuo o un'organizzazione Tipi di organizzazioni Questo articolo sui diversi tipi di organizzazioni esplora le varie categorie in cui possono rientrare le strutture organizzative. Strutture organizzative.
- La società di compensazione si assicura che le parti coinvolte rispettino il sistema e seguano le procedure corrette per una transazione di successo. L'agevolazione di transazioni fluide porta a un mercato più liquido.
- È la società di compensazione che fornisce condizioni di parità per entrambe le parti, dove possono concordare i termini della loro negoziazione. Ciò include la responsabilità di stabilire il prezzo, la qualità, la quantità e la scadenza del contratto.
- Il clearing house si assicura che la merce giusta venga consegnata all'acquirente, sia in termini di quantità che di qualità, in modo che alla fine della transazione non siano necessari reclami né arbitrati.
Margine iniziale e margine di mantenimento
Per proteggere i trader nel mercato dei futures, ogni transazione richiede un margine: un deposito di una percentuale del valore totale del contratto. Il concetto di margine include il margine iniziale - l'importo del deposito originale richiesto - e il margine di mantenimento - un importo leggermente inferiore che deve essere mantenuto nel conto del trader affinché possa continuare a mantenere la propria posizione di trading. Ad esempio, supponiamo che un contratto futures di gamberetti richieda un deposito di margine iniziale di $ 1.000 (che è detenuto dalla stanza di compensazione) e un margine di mantenimento di $ 800.
Se prima della scadenza del contratto il valore del contratto dei gamberetti diminuisce di oltre $ 200 ($ 1.000- $ 800 = $ 200), l'acquirente dovrà depositare fondi aggiuntivi nel suo conto di trading per mantenere il contratto. In caso contrario, l'impresa di compensazione liquiderà la sua posizione al miglior prezzo di mercato disponibile.
Importanza delle stanze di compensazione
Una paura comune dei trader riguardo al mercato è farsi coinvolgere in transazioni che non finiscono bene, con una delle parti che non rispetta la fine dell'accordo. Le stanze di compensazione funzionano per fornire una sicurezza aggiuntiva in modo che gli investitori possano negoziare liberamente, sapendo che le loro decisioni di investimento saranno onorate e applicate dalla società di compensazione.
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- Eurex Exchange Eurex Exchange L'Eurex Exchange è il più grande mercato europeo di futures e opzioni. Si occupa principalmente di derivati basati in Europa. Viene effettuata un'ampia gamma di negoziazioni su questa borsa, dalle azioni europee agli strumenti di debito della Germania.
- Japan Exchange Group Japan Exchange Group Japan Exchange Group è una società di servizi finanziari con sede a Tokyo che gestisce diversi mercati di scambio di strumenti finanziari. Facilita la negoziazione dei titoli finanziari del Giappone ai sensi del Financial Instruments and Exchange Act del paese. È stata fondata nel 2013
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) Il New York Mercantile Exchange (NYMEX) è una borsa a termine su materie prime situata a Manhattan, New York City. È di proprietà di CME Group, uno dei più grandi
- Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni
