La crisi finanziaria asiatica è una crisi causata dal crollo del tasso di cambio e dalla bolla del denaro caldo. È iniziato in Thailandia nel luglio 1997 e si è diffuso nell'Asia orientale e sud-orientale. La crisi finanziaria ha gravemente danneggiato i valori delle valute, i mercati azionari Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S & P 500, nonché 70 delle più grandi società nel mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita e altri prezzi delle attività in molti paesi dell'Asia orientale e sud-orientale.
Il 2 luglio 1997, il governo thailandese ha esaurito la valuta estera. Non più in grado di sostenere il suo tasso di cambio, il governo è stato costretto a far fluttuare il baht thailandese, che prima era ancorato al dollaro USA. Il tasso di cambio della valuta Tassi di cambio fissi rispetto a quelli fissati I tassi di cambio delle valute estere misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, i tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine o la stabilità del governo, per citarne alcuni. del baht è così crollato immediatamente.
Due settimane dopo, anche il peso filippino e la rupia indonesiana hanno subito importanti svalutazioni. La crisi si è diffusa a livello internazionale e ad agosto i mercati azionari asiatici sono precipitati ai minimi pluriennali. Il mercato dei capitali della Corea del Sud è rimasto relativamente stabile fino a ottobre. Tuttavia, il won coreano è sceso al suo nuovo minimo il 28 ottobre e il mercato azionario ha registrato il suo più grande calo di un giorno fino a quella data l'8 novembre.
Sommario
- La crisi finanziaria asiatica è una crisi causata dal crollo del tasso di cambio e dalla bolla del denaro caldo.
- La crisi finanziaria è iniziata in Thailandia nel luglio 1997 dopo che il baht thailandese è crollato di valore. Poi ha spazzato via l'Asia orientale e quella sudorientale.
- Come risultato della crisi finanziaria, i valori delle valute, i mercati azionari e altri valori patrimoniali in molti paesi del sud-est asiatico sono crollati.
Cause della crisi finanziaria asiatica
Le cause della crisi finanziaria asiatica sono complicate e discutibili. Una delle cause principali è considerata il crollo della bolla del denaro caldo. Durante la fine degli anni '80 e l'inizio degli anni '90, molti paesi del sud-est asiatico, tra cui Thailandia, Singapore, Malesia, Indonesia e Corea del Sud, hanno raggiunto una crescita economica massiccia con un aumento dall'8% al 12% del loro prodotto interno lordo (PIL). PIL) Il prodotto interno lordo (PIL) è una misura standard della salute economica di un paese e un indicatore del suo tenore di vita. Inoltre, il PIL può essere utilizzato per confrontare i livelli di produttività tra diversi paesi. . Il risultato era noto come il "miracolo economico asiatico". Tuttavia, un rischio significativo è stato incorporato nel risultato.
Gli sviluppi economici nei paesi sopra menzionati sono stati sostenuti principalmente dalla crescita delle esportazioni e dagli investimenti esteri. Pertanto, sono stati implementati tassi di interesse elevati e tassi di cambio fissi (ancorati al dollaro USA) per attirare denaro caldo. Inoltre, il tasso di cambio è stato fissato a un tasso favorevole agli esportatori. Tuttavia, sia il mercato dei capitali che le imprese sono stati esposti al rischio di cambio a causa della politica del tasso di cambio fisso.
A metà degli anni '90, in seguito alla ripresa degli Stati Uniti da una recessione, la Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. ha aumentato il tasso di interesse contro l'inflazione. Il tasso di interesse più elevato ha attratto il flusso di denaro caldo nel mercato statunitense, determinando un apprezzamento del dollaro USA.
Anche le valute ancorate al dollaro USA si sono apprezzate, danneggiando così la crescita delle esportazioni. Con uno shock sia nelle esportazioni che negli investimenti esteri, i prezzi delle attività, che erano sfruttati da grandi quantità di crediti, hanno cominciato a crollare. Gli investitori stranieri in preda al panico hanno cominciato a ritirarsi.
Il massiccio deflusso di capitali ha causato una pressione di deprezzamento sulle valute dei paesi asiatici. Il governo thailandese ha prima esaurito la valuta estera per sostenere il suo tasso di cambio, costringendolo a fluttuare il baht. Il valore del baht è quindi crollato subito dopo. Lo stesso è accaduto subito dopo al resto dei paesi asiatici.
Effetti della crisi finanziaria asiatica
I paesi che sono stati più duramente colpiti dalla crisi finanziaria asiatica includevano Indonesia, Thailandia, Malesia, Corea del Sud e Filippine. Hanno visto crollare i tassi di cambio delle valute, i mercati azionari e i prezzi di altre attività. Il PIL dei paesi colpiti è addirittura sceso a doppia cifra.
Dal 1996 al 1997, il PIL nominale pro capite è sceso del 43,2% in Indonesia, del 21,2% in Thailandia, del 19% in Malesia, del 18,5% in Corea del Sud e del 12,5% nelle Filippine. Anche Hong Kong, Cina continentale, Singapore e Giappone sono stati colpiti, ma in modo meno significativo.
Oltre al suo impatto economico, la crisi finanziaria asiatica ha avuto anche ripercussioni politiche. Il primo ministro generale della Thailandia, Yongchaiyudh, e il presidente dell'Indonesia, Suharto, si sono dimessi. Si è innescato un sentimento anti-occidentale, soprattutto nei confronti di George Soros, accusato di aver innescato la crisi con grandi quantità di speculazioni valutarie da parte di alcuni individui.
L'impatto della crisi finanziaria asiatica non si è limitato all'Asia. Gli investitori internazionali sono diventati meno disposti a investire e prestare ai paesi in via di sviluppo, non solo in Asia in altre aree del mondo. Anche i prezzi del petrolio sono diminuiti a causa della crisi. Di conseguenza, sono state effettuate alcune importanti fusioni e acquisizioni nel settore petrolifero per ottenere economie di scala.
Il ruolo del FMI nella crisi finanziaria asiatica
Il Fondo monetario internazionale (FMI) è un'organizzazione internazionale che promuove la cooperazione monetaria globale e gli scambi internazionali, riduce la povertà e sostiene la stabilità finanziaria. Il FMI ha generato diversi pacchetti di salvataggio per i paesi più colpiti durante la crisi finanziaria. Ha fornito pacchetti di circa 20 miliardi di dollari alla Thailandia, 40 miliardi di dollari all'Indonesia e 59 miliardi di dollari alla Corea del Sud per sostenerli, quindi non sono andati in default.
I pacchetti di salvataggio sono pacchetti di aggiustamento strutturale. Ai paesi che hanno ricevuto i pacchetti è stato chiesto di ridurre la spesa pubblica, consentire il fallimento delle istituzioni finanziarie insolventi e aumentare i tassi di interesse in modo aggressivo. Lo scopo degli aggiustamenti era sostenere i valori delle valute e la fiducia sulla solvibilità dei paesi.
Lezioni apprese dalla crisi finanziaria asiatica
Una lezione che molti paesi hanno appreso dalla crisi finanziaria è stata quella di accumulare riserve di valuta estera per proteggersi dagli shock esterni. Molti paesi asiatici hanno indebolito le proprie valute e modificato le strutture economiche per creare un avanzo delle partite correnti. Il surplus può aumentare le loro riserve di valuta estera.
La crisi finanziaria asiatica ha anche sollevato preoccupazioni sul ruolo che un governo dovrebbe svolgere nel mercato. I sostenitori del neoliberismo promuovono il capitalismo di libero mercato. Hanno considerato la crisi come il risultato dell'intervento del governo e del capitalismo clientelare.
Le condizioni poste dal FMI all'interno dei loro pacchetti di aggiustamento strutturale miravano anche ad indebolire il rapporto tra il governo e il mercato dei capitali nei paesi colpiti, e quindi a promuovere il modello neoliberista.
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