APIC (Additional Paid-In Capital) è una componente del patrimonio netto Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come Patrimonio Netto) è un conto nel bilancio di una società costituito da capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività che riflette il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare al di sopra del valore nominale delle azioni emesse.
L'APIC può essere considerato come il profitto iniziale che una società ricava dalle azioni emesse in un'offerta pubblica iniziale (IPO) Offerta pubblica iniziale (IPO) Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO. Viene utilizzato per rappresentare ciò che gli investitori sono disposti a pagare al di sopra del valore nominale denominato dalla società su una quota del titolo. È importante notare che il capitale versato aggiuntivo si verifica solo nei mercati primari; in altre parole, quando l'investitore acquista azioni di una società direttamente dalla società stessa.
Transazioni che si verificano nel mercato secondario Mercato secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). , o tra azionisti dopo l'IPO, non generano profitti per l'azienda. In quanto tali, non sono inclusi nel capitale versato aggiuntivo. L'APIC può essere applicato sia alle azioni ordinarie che privilegiate.
Sommario
- APIC (Additional Paid-in Capital) è una rappresentazione del flusso di cassa in entrata dalla differenza tra il prezzo di emissione di un'azione e il suo valore nominale.
- Il capitale versato aggiuntivo è registrato nella quota di patrimonio netto del bilancio di una società.
- La formula APIC è APIC = (Prezzo di emissione - Valore nominale) x Numero di azioni acquistate dagli investitori.
Formula APIC
Per calcolare l'APIC, avrai bisogno delle seguenti informazioni:
- Il prezzo di emissione al momento dell'IPO;
- Il valore nominale assegnato a un'azione dalla società emittente; e
- Il numero di azioni in circolazione.
Il capitale versato aggiuntivo deriva dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale, che ti darà la redditività per azione risultante dall'emissione di azioni. La redditività per azione viene quindi moltiplicata per il numero di azioni in circolazione per ottenere il valore APIC dell'azienda. La relazione di cui sopra può essere espressa dalla seguente formula:
Capitale versato aggiuntivo = (Prezzo di emissione - Valore nominale) * Numero di azioni in circolazione
Applicando la formula di cui sopra a tutte le offerte pubbliche, sarai in grado di determinare l'APIC di un'organizzazione.
Cos'è il valore nominale?
Sebbene il valore nominale sia intuitivo in quanto è un valore assegnato dalla società a ciascuna azione al momento dell'emissione, ci sono alcune complessità specifiche dei valori nominali che aiutano a informare la nostra comprensione di APIC. Il valore nominale è analogo a un "ask" su un mercato secondario. È l'importo che una società "chiede" per una quota di partecipazione nella sua società.
Il prezzo di emissione riflette il valore di mercato o la valutazione degli investitori sul valore di una quota della società. La disparità tra ciò che un'azienda chiede e ciò che il mercato pensa di un'azione è la redditività per azione risultante nell'equazione precedente.
Il valore nominale è determinato dalla direzione di una società anche prima che ci sia un valore di mercato per il titolo. Al fine di ridurre al minimo qualsiasi potenziale responsabilità legale, le società emittenti minimizzeranno il valore nominale il più possibile per evitare qualsiasi rischio di ribasso.
Di solito, significherà l'emissione di azioni a un valore nominale che è la più piccola denominazione di valuta possibile, cioè 1 centesimo, $ 0,01 negli Stati Uniti. In alcune giurisdizioni, la legge prevede che le azioni siano emesse al valore più basso possibile, mentre in altre le azioni non possono essere vendute sotto il valore nominale, spingendo le società a emettere azioni al valore nominale molto basso di conseguenza.
APIC nel mondo reale
Per inquadrare la nostra comprensione dell'APIC, utilizzeremo un esempio del mondo reale relativamente recente. All'inizio del 2019, Beyond Meat Inc., un produttore con sede a Los Angeles di alternative alla carne a base vegetale, ha tenuto la sua offerta pubblica iniziale.
Prima dell'IPO, Beyond Meat ha attribuito un valore nominale di $ 0,0001 per azione, mentre il prezzo di emissione era di $ 25 per azione. Il numero di azioni ordinarie che la società ha emesso all'IPO era di 9,625 milioni. Mettendo tutto insieme, il capitale aggiuntivo versato dalle azioni ordinarie all'IPO di Beyond Meat sarebbe:
APIC = ($ 25 - $ 0,0001) * $ 9.625.000
APIC = $ 240.624.037,50
Pertanto, il contante raccolto come risultato del capitale versato aggiuntivo all'IPO attribuito alle azioni ordinarie è stato di $ 240,6 milioni.
APIC in Bilancio
APIC è contabilizzata nel patrimonio netto e serve a controbilanciare l'aumento del conto cassa dal lato dell'attivo del bilancio. Insieme agli utili non distribuiti Utili non distribuiti La formula degli utili non distribuiti rappresenta tutto l'utile netto accumulato compensato da tutti i dividendi pagati agli azionisti. Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto in bilancio e rappresentano la parte degli utili dell'azienda che non vengono distribuiti come dividendi agli azionisti ma sono invece riservati per il reinvestimento, è generalmente la componente più importante del patrimonio netto. In effetti, il capitale versato aggiuntivo di solito rifletterà un'ampia maggioranza del patrimonio netto subito dopo l'IPO di una società, poiché gli utili non distribuiti devono ancora accumularsi.
Questo APIC iniziale può in seguito fungere da "ammortizzatore" o "rete di sicurezza" contro qualsiasi potenziale perdita di reddito netto. È importante notare che, nonostante l'interazione con l'utile netto, l'APIC compare solo in bilancio, non in conto economico.
Risorse addizionali
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- Surplus contribuito Surplus contribuito Surplus contributivo è un conto della sezione del patrimonio netto del bilancio che contiene eventuali importi in eccesso effettuati dall'emissione di azioni con un valore nominale. Questo conto contiene anche utili e perdite derivanti dall'emissione, riacquisto e cancellazione di azioni, nonché utili e perdite dalla vendita di strumenti finanziari complessi.
- Equity Value Equity Value Equity Value può essere definito come il valore totale della società attribuibile agli azionisti. Per calcolare il valore del capitale, segui questa guida di Finance.
