Cos'è l'analisi del credito?

L'analisi del credito è il processo per determinare la capacità di un'azienda o di una persona di rimborsare i propri debiti. In altre parole, è un processo che determina il rischio di credito di un potenziale mutuatario Rischio di credito Il rischio di credito è il rischio di perdita che può verificarsi a causa del mancato rispetto da parte di qualsiasi parte dei termini e delle condizioni di qualsiasi contratto finanziario, principalmente, o rischio di insolvenza Default del debito Un default del debito si verifica quando un mutuatario non riesce a pagare il suo prestito nel momento in cui è dovuto. Il tempo in cui si verifica un inadempimento varia a seconda dei termini concordati dal creditore e dal mutuatario. Alcuni prestiti sono inadempienti dopo aver saltato un pagamento, mentre altri sono inadempienti solo dopo tre o più pagamenti. . Incorpora fattori sia qualitativi che quantitativi.L'analisi del credito viene utilizzata per le società che emettono obbligazioni Obbligazioni Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo. e azioni Azioni ordinarie Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che rappresenta la proprietà del capitale di una società. Esistono altri termini, come azioni ordinarie, azioni ordinarie o azioni con diritto di voto, equivalenti alle azioni ordinarie. , così come per le persone che prendono prestiti. Prestito Un prestito è una somma di denaro che uno o più individui o società prendono in prestito da banche o altri istituti finanziari per gestire finanziariamente eventi pianificati o non pianificati. In tal modo, il mutuatario contrae un debito,che deve rimborsare con gli interessi e entro un determinato periodo di tempo. . Per saperne di più, consulta la Certificazione CBCA ™ di Finance's Credit Analyst Certification L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modelli di covenant, rimborsi di prestiti, e altro ancora. programma.

Illustrazione di analisi del credito - Rapporto di credito con lente di ingrandimento

Riepilogo rapido

  • L'analisi del credito è un processo che determina la capacità di un'azienda o di un individuo di adempiere ai propri obblighi finanziari.
  • Il processo contiene fattori sia qualitativi che quantitativi come importi dovuti, carattere e capacità di effettuare pagamenti.
  • L'analisi del credito viene utilizzata per determinare se una società o un individuo si qualifica per un prestito o un mutuo. Viene anche utilizzato per determinare la qualità di un legame.

Usi per l'analisi del credito

L'analisi del credito è importante per banche, investitori e fondi di investimento. Come società per azioni Società per società Una società per azioni è un'entità legale creata da persone fisiche, azionisti o azionisti, con lo scopo di operare a scopo di lucro. Le società possono stipulare contratti, citare in giudizio ed essere citate in giudizio, possedere beni, versare tasse federali e statali e prendere in prestito denaro da istituzioni finanziarie. cerca di espandersi, cerca modi per raccogliere capitali. Ciò si ottiene emettendo obbligazioni, azioni o sottoscrivendo prestiti. Quando si investe o si presta denaro, decidere se l'investimento ripagherà spesso dipende dal credito dell'azienda. Ad esempio, in caso di fallimento Fallimento Il fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'impresa o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i suoi debiti insoluti ai creditori. ,gli istituti di credito devono valutare se saranno rimborsati.

Allo stesso modo, anche gli obbligazionisti che prestano denaro a un'azienda stanno valutando le possibilità di riavere il prestito. Infine, gli azionisti che hanno la priorità di rivendicazione più bassa accedono alla struttura del capitale Struttura del capitale La struttura del capitale si riferisce all'importo del debito e / o del capitale utilizzato da un'impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. La struttura del capitale di una società per determinare la loro possibilità di essere pagati. Naturalmente, l'analisi del credito viene utilizzata anche per le persone che intendono contrarre un prestito o un mutuo.

L'analisi del credito viene utilizzata da:

  • Creditori per determinare la capacità di una società di rimborsare i prestiti
  • Creditori per determinare la capacità di un individuo di rimborsare un prestito o un mutuo Mutuo Un mutuo è un prestito - fornito da un creditore ipotecario o da una banca - che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune garantire un prestito per circa l'80% del valore della casa.
  • Investitori per determinare la stabilità finanziaria di una società
  • Una certificazione CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modelli di covenant, rimborsi di prestiti e Di Più.

Analisi del credito per prestiti

Quando una società ha bisogno di capitale, può chiedere un prestito alle banche. Le banche, o creditori, possono essere garantite o non garantite. Come accennato brevemente prima, esiste un ordine di priorità per i reclami durante il fallimento. I prestatori garantiti hanno la prima rivendicazione sulle attività utilizzate come garanzia collaterale La garanzia collaterale è un'attività o una proprietà che un individuo o entità offre a un prestatore come garanzia per un prestito. Viene utilizzato come un modo per ottenere un prestito, fungendo da protezione contro potenziali perdite per il prestatore in caso di inadempienza del debitore nei suoi pagamenti. . Sono seguiti da creditori chirografari. Naturalmente, i creditori vorrebbero evitare uno scenario di fallimento, motivo per cui utilizzano un processo di analisi del credito per determinare la capacità di una società di rimborsare il prestito. I prestiti possono essere concessi anche a persone fisiche e le persone fisiche devono anche sottoporsi a un controllo del credito.

Per i prestiti aziendali, le 5 C di credito vengono spesso utilizzate per determinare la qualità del credito:

  • Carattere
  • Capacità
  • Capitale
  • Condizioni
  • Collaterale

Per i prestiti individuali, punteggi di credito Punteggio di credito Un punteggio di credito è un numero rappresentativo della capacità finanziaria e creditizia di un individuo e della capacità di ottenere assistenza finanziaria dai prestatori. I finanziatori utilizzano il punteggio di credito per valutare la qualifica di un potenziale mutuatario per un prestito e le condizioni specifiche del prestito. vengono utilizzati, che includono:

  • Storico dei pagamenti
  • Importi dovuti
  • Lunghezza della storia creditizia
  • Credit mix
  • Nuovo credito

Obbligazioni

Gli obbligazionisti esaminano il rating delle obbligazioni di una società per determinare il rischio di insolvenza. Sistemi di rating diffusi Rating delle obbligazioni I rating delle obbligazioni rappresentano l'affidabilità creditizia delle obbligazioni societarie o governative. I rating sono pubblicati dalle agenzie di rating del credito e forniscono valutazioni della solidità finanziaria e della capacità di un emittente di obbligazioni di rimborsare il capitale e gli interessi dell'obbligazione in base al contratto. che eseguono l'analisi del credito includono Moody's e S&P. Le obbligazioni classificate in alto sono investment grade e hanno un basso rischio di insolvenza. Quelle che non sono investment grade sono chiamate obbligazioni ad alto rendimento o spazzatura Obbligazioni spazzatura Le obbligazioni spazzatura, note anche come obbligazioni ad alto rendimento, sono obbligazioni che hanno un rating inferiore a investment grade dalle tre grandi agenzie di rating (vedi immagine sotto). Le obbligazioni spazzatura comportano un rischio di insolvenza maggiore rispetto ad altre obbligazioni,ma pagano rendimenti più elevati per renderli attraenti per gli investitori. . Dipendono da condizioni commerciali, finanziarie ed economiche favorevoli per far fronte agli impegni finanziari.

Una società che ha già livelli di debito elevati avrà un rating obbligazionario inferiore, poiché si ritiene che abbia un livello di rischio più elevato. Gli obbligazionisti sono solitamente dietro i creditori per le priorità di reclamo. Quindi, in caso di fallimento, hanno meno diritti sui beni di un'azienda. Questo è un altro motivo per cui alti livelli di debito esistente sono un rischio.

Equità

Gli investitori in azioni acquistano azioni di una società e beneficiano di un aumento del prezzo delle azioni Prezzo delle azioni Il termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente per cui viene negoziata un'azione sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando le sue azioni sono e da dividendi Dividendo in azioni Un dividendo in azioni, un metodo utilizzato dalle società per distribuire ricchezza agli azionisti, è un pagamento di dividendi effettuato sotto forma di azioni piuttosto che in contanti. I dividendi in azioni vengono emessi principalmente al posto dei dividendi in contanti quando la società ha poche disponibilità liquide. . Il credito di una società influisce sugli investitori in due modi: (1) il valore delle azioni; (2) la loro rivendicazione sui beni.

In primo luogo, il valore delle azioni dipende dalla crescita e dalla stabilità di un'azienda. È importante bilanciare crescita e stabilità e il debito gioca un ruolo. Il debito può guidare gli investimenti e la crescita, ma un debito eccessivo ridurrà la stabilità di un'azienda. Se un'azienda ha troppi debiti, il valore delle azioni diminuirà a causa della minore stabilità percepita. Un debito più elevato può significare che c'è un rischio maggiore che la società non sarà in grado di soddisfare i suoi impegni finanziari e che il prezzo delle sue azioni scenderà.

D'altra parte, se una società non ha alcun debito, gli investitori si chiederanno se l'azienda ha la capacità di espandersi e crescere. In caso contrario, i prezzi delle azioni non si apprezzeranno. L'analisi del credito aiuta a determinare sia il potenziale di crescita che la stabilità di un'azienda.

La seconda preoccupazione per i detentori di azioni sulla qualità del credito è il credito sulle attività. I detentori di azioni hanno il diritto minimo sui beni di una società in caso di fallimento. Se la società fallisce, gli azionisti otterranno il loro credito solo se i creditori garantiti e non garantiti non hanno già preso tutte le attività rimanenti. Questo è il motivo per cui il livello del debito esistente è importante anche per gli azionisti.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di Finance sull'analisi del credito. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, ti consigliamo le seguenti risorse finanziarie:

  • Evento di credito Evento di credito Un evento di credito si riferisce a una variazione negativa della solvibilità di un mutuatario che attiva un pagamento contingente in un credit default swap (CDS). Si verifica quando un individuo o un'organizzazione perde il proprio debito e non è in grado di rispettare i termini del contratto stipulato, attivando un derivato di credito come un credit default swap.
  • Prestiti con leva Prestito con leva Un prestito con leva finanziaria è un prestito che viene concesso alle imprese che (1) hanno già debiti a breve o lungo termine nei loro libri contabili o (2) hanno una scarsa solvibilità / storia. I prestiti con leva finanziaria sono significativamente più rischiosi dei prestiti tradizionali e, in quanto tali, gli istituti di credito in genere richiedono un tasso di interesse più elevato
  • Rapporti di analisi del credito Rapporti di analisi del credito I rapporti di analisi del credito sono strumenti che assistono il processo di analisi del credito. Questi rapporti aiutano gli analisti e gli investitori a determinare se gli individui o le società sono in grado di adempiere agli obblighi finanziari. L'analisi del credito coinvolge aspetti sia qualitativi che quantitativi.
  • Analista finanziario vs analista di credito Analista finanziario vs analista di credito

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