Un riacquisto di azioni si riferisce alla gestione di una società pubblica Società privata vs società pubblica La differenza principale tra una società privata vs una società pubblica è che le azioni di una società pubblica sono negoziate in una borsa valori, mentre le azioni di una società privata non lo sono. riacquisto di azioni della società precedentemente vendute al pubblico. Ci sono diversi motivi per cui una società può decidere di riacquistare le proprie azioni. Ad esempio, una società può scegliere di riacquistare azioni per inviare un segnale di mercato che il prezzo delle sue azioni è probabile che aumenti, per gonfiare le metriche finanziarie denominate dal numero di azioni in circolazione (ad esempio, guadagni per azione o utili EPS per azione (EPS). per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota di profitto della società dell'azionista comune. L'EPS misura l'utile di ciascuna azione comune),o per tentare di fermare un calo del prezzo delle azioni, o semplicemente perché vuole aumentare la propria partecipazione azionaria nella società.
Impatto di un riacquisto di azioni
Quando una società riacquista azioni, il numero totale di azioni in circolazione diminuisce. Apre la strada ad alcuni fenomeni diversi.
Innanzitutto, molte metriche di analisi tecnica come l'utile per azione (EPS) o il flusso di cassa per azione (CFPS) Guadagni in contanti per azione L'utile per azione in contanti (EPS in contanti) è il flusso di cassa operativo generato da una società diviso per il numero di azioni in circolazione . L'utile per azione in contanti (Cash EPS) è diverso dall'utile per azione tradizionale (EPS), che prende il reddito netto della società e lo divide per il numero di azioni in circolazione. aumenterà a causa di una diminuzione del denominatore utilizzato per produrre le figure. Pertanto, gli investitori devono diffidare della situazione, poiché l'EPS e la CFPS si gonfieranno artificialmente, il che significa che l'aumento non può essere attribuito ad attività di creazione di valore economico come l'aumento degli utili o la riduzione dei costi.
In secondo luogo, seguendo il concetto di domanda e offerta Offerta e domanda Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che in mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e la quantità richiesta di quel bene sono uguali tra loro. Il prezzo di quel bene è anche determinato dal punto in cui domanda e offerta sono uguali tra loro. , possiamo prevedere un aumento del prezzo delle azioni. Supponendo che la domanda di azioni rimanga costante di fronte a una riduzione dell'offerta, possiamo prevedere che il prezzo delle azioni aumenterà. Ancora una volta, gli investitori devono diffidare del fenomeno poiché potrebbe non derivare da legittimi miglioramenti nella salute finanziaria dell'azienda.
L'effetto di segnalazione di un riacquisto di azioni
Quando una società riacquista azioni, potrebbe essere un'indicazione che la società sta affrontando prospettive molto positive che eserciteranno una pressione al rialzo sul prezzo delle azioni. Esempi possono essere l'acquisizione di un'altra società strategicamente importante, il rilascio di una nuova linea di prodotti, la cessione di un'unità aziendale a basso rendimento, ecc.
Proprio come gli investitori istituzionali e gli investitori privati, il management aziendale vuole vedere aumentare il prezzo delle azioni della società. Ciò è dovuto al loro dovere fiduciario di aumentare il più possibile il valore per gli azionisti e anche perché questi individui sono probabilmente parzialmente compensati in azioni. Pertanto, una plusvalenza li avvantaggia personalmente.
Un riacquisto di azioni generalmente segnala al mercato la ferma convinzione della direzione aziendale che il prezzo delle azioni si apprezzerà nel breve termine. Tornando al concetto di domanda e offerta introdotto sopra, vediamo che in tali ipotesi la domanda di azioni potrebbe aumentare se il segnale viene riconosciuto come tale. È solo logica di base che la società probabilmente non desideri acquisire più azioni a meno che non ritenga che le azioni aumenteranno di valore.
Salvataggio del valore delle azioni tramite il riacquisto di azioni
Quando il prezzo delle azioni di una società scende al di sotto di un numero di livelli di supporto in un breve periodo di tempo e non mostra alcun segno di arresto, la società può scegliere di riacquistare alcune azioni nella speranza che ciò sosterrà il prezzo del titolo e fermare il downslide.
Come discusso in precedenza, e se la direzione aziendale agisce in buona fede, un riacquisto di azioni in genere segnala agli investitori che è probabile che il prezzo delle azioni aumenti a causa di qualche fattore positivo. Tuttavia, tieni presente che la direzione dell'azienda potrebbe solo cercare di impedire un calo del prezzo delle azioni.
Pertanto, è importante considerare una serie di fattori per comprendere appieno le implicazioni di un riacquisto di azioni. Cose come le ultime tendenze dei prezzi delle azioni, i dati recenti su EPS e CFPS, bollettini e annunci, ecc., Possono fare molto per stimare la reazione più probabile del titolo al riacquisto.
Più risorse
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