In questo articolo, forniremo una panoramica generale dei principali attori e dei rispettivi ruoli nei mercati dei capitali. I mercati dei capitali sono costituiti da due tipi di mercati: offerta pubblica iniziale (IPO) primaria Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita al pubblico di azioni emesse da una società. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO e il mercato secondario secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). . Questa guida fornirà una panoramica di tutte le principali società e carriere nei mercati dei capitali.
Al centro: Jamie Dimon, CEO di JP Morgan Chase
Mercati primari vs mercati secondari
Nel mercato primario ci sono quattro attori chiave: corporations Corporation Una corporation è un'entità legale creata da persone fisiche, azionisti o azionisti, con lo scopo di operare a scopo di lucro. Le società possono stipulare contratti, citare in giudizio ed essere citate in giudizio, possedere beni, versare tasse federali e statali e prendere in prestito denaro da istituzioni finanziarie. , istituzioni, banche di investimento Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 principali banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch e società di contabilità pubblica. Le istituzioni investono capitali in società che cercano di espandere e far crescere le loro attività,mentre le società emettono debito Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che una società fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione. o patrimonio netto Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come patrimonio netto) è un conto nel bilancio di una società che consiste in capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo patrimonio azionario = attività - passività verso le istituzioni in cambio del loro investimento di capitale. Le banche di investimento vengono assunte per abbinare istituzioni e società in base al loro profilo di rischio e stile di investimento. Infine, le società di contabilità pubblica sono responsabili della preparazione, revisione e revisione dei bilanci, del lavoro fiscale,consulenza su sistemi contabili, M&A e raccolta di capitali. Pertanto, le società di contabilità pubblica nel mercato primario non solo aiutano le società a raccogliere capitali, ma aiutano anche a preparare, rivedere e controllare i bilanci per garantire un'equa rappresentazione della loro performance finanziaria.
Mentre l'emissione di nuove obbligazioni e nuove azioni in cambio di capitale avviene nel mercato primario, il mercato secondario è per la vendita e il commercio di obbligazioni e azioni emesse in precedenza. Acquirenti e venditori effettuano transazioni in borsa, mentre le banche di investimento facilitano questo processo fornendo una copertura per la ricerca sul capitale. Questa capacità di vendere e scambiare liberamente titoli aumenta notevolmente la liquidità del mercato.
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Quattro attori chiave nel mercato primario
Di seguito vengono delineati i quattro attori chiave e il loro ruolo nei mercati dei capitali: società, istituzioni, banche e contabilità pubblica.
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1. Società
Nei mercati dei capitali, le società si comportano come attività operative che richiedono capitale per crescere e gestire le proprie operazioni. Queste società possono variare per settore, dimensioni e posizione geografica. Le carriere in società che si riferiscono ai mercati includono lo sviluppo aziendale Sviluppo aziendale Lo sviluppo aziendale è il gruppo in una società responsabile delle decisioni strategiche per crescere e ristrutturare la propria attività, stabilire partnership strategiche, impegnarsi in fusioni e acquisizioni (M&A) e / o raggiungere eccellenza. Corp Dev persegue anche opportunità che sfruttano il valore della piattaforma di business dell'azienda. , relazioni con gli investitori Offerte di lavoro Sfoglia le descrizioni delle offerte di lavoro: requisiti e competenze per gli annunci di lavoro in investment banking, ricerca azionaria, tesoreria, FP&A, finanza aziendale, contabilità e altre aree finanziarie.Queste descrizioni delle mansioni sono state compilate prendendo gli elenchi più comuni di competenze, requisiti, istruzione, esperienza e altro, nonché pianificazione e analisi finanziaria (FP&A FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) è una funzione importante in una società. I professionisti FP&A supportano i dirigenti processo decisionale per CEO, CFO e Consiglio di amministrazione con pianificazione, analisi e modellazione. Scopri cosa comporta il lavoro di un analista, manager o direttore FP&A: stipendio, requisiti, istruzione, competenze).Un professionista supporta il processo decisionale esecutivo per CEO, CFO e Consiglio di amministrazione con pianificazione, analisi e modellazione. Scopri cosa comporta il lavoro di un analista, manager o direttore FP&A: stipendio, requisiti, istruzione, competenze).Un professionista supporta il processo decisionale esecutivo per CEO, CFO e Consiglio di amministrazione con pianificazione, analisi e modellazione. Scopri cosa comporta il lavoro di un analista, manager o direttore FP&A: stipendio, requisiti, istruzione, competenze).
Esempi di società quotate in borsa:
- Alfabeto
- Amazon
- Mela
- Exxon
- Toyota
2. Istituzioni (gestori di fondi "Buy Side")
Le istituzioni sono costituite da gestori di fondi, investitori istituzionali e investitori al dettaglio. Questi gestori degli investimenti forniscono capitale alle società che hanno bisogno di denaro per crescere e gestire le proprie attività. In cambio del proprio capitale, le società emettono debito o capitale alle istituzioni sotto forma di obbligazioni e azioni, rispettivamente. Lo scambio di capitale e debito o azioni completa il ciclo dei due attori chiave nei mercati dei capitali.
Esempi delle migliori aziende "Buy Side":
- Bridgewater Associates
- Pietra nera
- KKR
- Il gruppo Carlyle
- Apollo Global Management
3. Banche di investimento ("lato vendita")
Agire come intermediario, banche di investimento Lavori Sfoglia le descrizioni dei lavori: requisiti e competenze per gli annunci di lavoro in investment banking, ricerca azionaria, tesoreria, FP&A, finanza aziendale, contabilità e altre aree della finanza. Queste descrizioni dei lavori sono state compilate prendendo gli elenchi più comuni di abilità, requisiti, istruzione, esperienza e altro per facilitare gli accordi tra aziende e istituzioni. Il compito delle banche di investimento è connettere gli investitori istituzionali con le società, in base alle aspettative di rischio e rendimento e agli stili di investimento. Le carriere nell'investment banking comportano un'ampia modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello.e analisi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza.
Esempi delle migliori banche di investimento:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Visualizza un elenco completo delle banche di investimento Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 principali banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Società di contabilità pubblica
A seconda delle loro divisioni, le società di contabilità pubblica possono assumere più ruoli nel mercato primario. Questi ruoli includono rendicontazione finanziaria, revisione dei bilanci, imposte, consulenza sui sistemi contabili, consulenza in materia di fusioni e acquisizioni e raccolta di capitali. Pertanto, le società di contabilità pubblica vengono solitamente assunte dalle società per i loro servizi di contabilità e consulenza. I gruppi di servizi di consulenza sulle transazioni (TAS) nelle società di contabilità aiutano le organizzazioni a valutare e navigare nelle transazioni aziendali, con servizi che includono modelli di business, M&A e valutazioni. Una carriera nella consulenza sulle transazioni è molto simile a quella dell'investment banking.
Esempi delle principali società di contabilità pubblica:
- Deloitte
- PwC
- Ernst & Young
- KPMG
- Grant Thornton
Attori chiave nel mercato secondario
A differenza del mercato primario, dove c'è un'emissione iniziale di debito o azioni in cambio di capitale, il mercato secondario consente la vendita e il commercio di obbligazioni e azioni emesse. Il mercato secondario consente ai giocatori di entrare e uscire facilmente dai titoli, rendendo liquido il mercato.
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1. Acquirenti e venditori
Nel mercato secondario, i gestori di fondi o gli investitori che desiderano acquistare titoli o debiti dovranno individuare un venditore. Le transazioni sono agevolate attraverso un mercato centrale, inclusa una borsa valori o Over The Counter (OTC).
2. Banche di investimento
Mentre le banche di investimento facilitano l'emissione di obbligazioni e azioni nel mercato primario, accelerano la vendita e la negoziazione di debiti emessi e azioni tra acquirenti e venditori sul mercato secondario. Le banche di investimento forniscono ricerche sul capitale Equity Research Panoramica I professionisti della ricerca sul capitale sono responsabili della produzione di analisi, raccomandazioni e rapporti sulle opportunità di investimento a cui le banche di investimento, le istituzioni oi loro clienti potrebbero essere interessati. La divisione Equity Research è un gruppo di analisti e associati. Questa panoramica della ricerca azionaria guida la copertura del potenziale di rialzo, del rischio di ribasso e della logica di ciascun titolo per aiutare acquirenti e venditori a formulare un giudizio. Inoltre, le banche di investimento vendono e scambiano titoli per conto dei clienti per massimizzare i loro profitti.
Riepilogo dei mercati dei capitali
In questo articolo abbiamo esaminato i principali attori del mercato dei capitali e le loro responsabilità. Il mercato dei capitali può essere suddiviso in due mercati separati: primario e secondario. Nel mercato primario, le istituzioni investono capitali in società che cercano di crescere e operare, mentre le società emettono debito o azioni in cambio. Le banche di investimento fungono da consulenti per istituzioni e società in merito a fusioni e acquisizioni Fusioni Acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Questa guida illustra tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione (M &A) e offerte pubbliche iniziali Processo IPO Il processo IPO è il momento in cui una società privata emette per la prima volta al pubblico titoli nuovi e / o esistenti. I 5 passaggi discussi in dettaglio (IPO). Le società di contabilità pubblica forniscono servizi contabili e di consulenza agli attori chiave.
Il mercato secondario prevede la vendita e la negoziazione di obbligazioni e azioni emesse in un mercato centralizzato. Le banche di investimento offrono i loro servizi di vendita, negoziazione e ricerca per aiutare acquirenti e venditori a prendere decisioni sui loro titoli.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto la guida di Finance agli attori chiave nei mercati dei capitali. Per espandere le tue conoscenze finanziarie, consulta le seguenti risorse finanziarie:
- Tipi di mercati - Dealer, broker, scambi Tipi di mercati - Dealer, broker, Exchange I mercati includono broker, dealer e mercati di scambio. Ogni mercato opera sotto diversi meccanismi di negoziazione, che influenzano la liquidità e il controllo. I diversi tipi di mercato consentono diverse caratteristiche di trading, delineate in questa guida
- Mercato azionario Mercato azionario Il mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, l'acquisto e la vendita di azioni negoziate in borsa o over-the-counter. Le azioni, note anche come azioni, rappresentano la proprietà frazionata in una società
- Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi di negoziazione delle attività. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini
- Quattro grandi società contabili Quattro grandi società contabili Le quattro grandi società contabili fanno riferimento a Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG ed Ernst & Young. Queste società sono le quattro più grandi società di servizi professionali al mondo che forniscono servizi di revisione contabile, consulenza sulle transazioni, fiscalità, consulenza, consulenza sui rischi e servizi attuariali.
