A 363 Vendita si riferisce alla vendita di beni di un'organizzazione Beni materiali I beni materiali sono beni con una forma fisica e che detengono un valore. Gli esempi includono proprietà, impianti e macchinari. I beni materiali si vedono e si sentono e possono essere distrutti da incendi, calamità naturali o incidenti. I beni immateriali, d'altra parte, mancano di una forma fisica e consistono in cose come la proprietà intellettuale ai sensi della Sezione 363 del Codice fallimentare degli Stati Uniti. La vendita consente ai debitori di adempiere ai propri obblighi nei confronti dei creditori Principali banche negli Stati Uniti Secondo la Federal Deposit Insurance Corporation degli Stati Uniti, a febbraio 2014 negli Stati Uniti c'erano 6.799 banche commerciali assicurate dalla FDIC. La banca centrale del paese è la Federal Reserve Bank,che è entrato in vigore dopo l'approvazione del Federal Reserve Act nel 1913 vendendo i propri beni e utilizzando i fondi raccolti per saldare i propri debiti.
Gli acquirenti delle attività beneficiano dell'opportunità di acquisire beni preziosi privi di privilegi, crediti o altri vincoli, spesso a prezzi scontati. Il tribunale fallimentare concede al debitore in possesso o al trustee il potere di vendere i beni dell'organizzazione anche in caso di opposizione da parte dei creditori junior. Tranche junior Una tranche junior è un debito non garantito che ha una priorità di rimborso inferiore rispetto ad altri debiti in caso di predefinito. Chiamato anche debito subordinato, dopo un'udienza in tribunale della loro petizione.
La vendita 363 conferisce al debitore in possesso un maggiore controllo nella disposizione dei beni rispetto al caso in cui un trustee è autorizzato a vendere beni ai sensi del capitolo 7 del fallimento della liquidazione. Il debitore in possesso controlla la cessione dei beni sotto la tutela del tribunale fallimentare, dando al debitore la possibilità di controllare i termini dell'affare offerto durante un'asta. In un fallimento di liquidazione del capitolo 7, il trustee nominato dal tribunale dispone dei beni senza il coinvolgimento del debitore in possesso.
Il processo di vendita 363
Il processo di una vendita 363 è semplice, sebbene le procedure esatte per la vendita di ciascuna organizzazione possano variare e ogni tribunale fallimentare può decidere di seguire la propria procedura. La maggior parte delle 363 vendite utilizza qualcosa di simile al seguente processo:
1. Il debitore commercializza le attività a potenziali acquirenti
La vendita 363 inizia con il debitore che commercializza le risorse dell'organizzazione per attirare potenziali acquirenti. Se ci sono più acquirenti interessati, il debitore decide sul miglior offerente che funge da offerente di cavalli da stalking. Il prezzo di questo offerente funziona come il prezzo base per le offerte d'asta e gli altri offerenti utilizzeranno questa offerta come benchmark.
Un offerente di cavalli da stalking aiuta a fissare un prezzo "minimo" per i beni da vendere all'asta, proteggendo così il debitore da una situazione in cui potrebbero ricevere solo offerte irragionevolmente basse per i loro beni. In cambio di ciò, il debitore offre i vantaggi dello stalking horse, come le commissioni di scioglimento. Commissione di scioglimento. La commissione è richiesta per compensare l'acquirente originale per il tempo e le risorse spesi nella negoziazione dell'accordo. , rimborso di alcune spese o condizioni di offerta favorevoli all'offerente di cavalli da stalking. Il debitore e l'offerente del cavallo stalking lavorano insieme per redigere un contratto di acquisto di beni che delinea i termini della vendita all'asta.
2. Il debitore presenta istanza al tribunale fallimentare
Dopo la preparazione del contratto di acquisto di beni, il debitore richiede quindi l'approvazione del tribunale per la vendita di beni in un'asta commissionata dal tribunale. Il debitore chiede inoltre l'approvazione del tribunale delle procedure e delle regole da utilizzare durante l'asta, nonché la sua approvazione per eventuali incentivi offerti all'offerente di cavalli da stalking. Il formato di offerta competitiva dell'asta fallimentare è progettato per massimizzare il prezzo che il debitore riceve per le attività in vendita. Le procedure d'asta possono richiedere cose come incrementi minimi di offerta e inviti agli offerenti come i diritti esclusivi - per un periodo di tempo stabilito - di fare offerte su determinati beni.
3. Il tribunale fallimentare approva la vendita dei beni
La mozione di approvazione può richiedere al tribunale di accelerare il processo di offerta. L'approvazione delle procedure può richiedere fino a sette giorni, trascorsi i quali il debitore informa gli acquirenti interessati dell'asta. Il tribunale può concedere agli offerenti fino a 30 giorni per fare offerte. La durata del periodo di offerta varia in genere in relazione al tipo di beni messi all'asta.
Dopo la fine del periodo di offerta e la chiusura delle offerte, l'asta viene aperta. Il debitore rende pubbliche le offerte degli acquirenti interessati e quindi sceglie l'offerta vincente in un'atmosfera trasparente.
4. Vendere il bene all'aggiudicatario
Dopo la chiusura dell'offerta e l'annuncio dell'aggiudicatario, il tribunale deve approvare la vendita del bene prima che sia trasferito all'aggiudicatario. Se ci sono parti che si oppongono alla vendita, devono motivare le loro obiezioni e presentare la loro causa al tribunale fallimentare a questo punto. Il debitore deve inoltre dimostrare al tribunale che esiste un valido scopo commerciale per la vendita delle attività e indicare se il valore equo di mercato dell'attività è in aumento o in diminuzione.
Il tribunale fallimentare si riserva il diritto di approvare o rifiutare la vendita di beni, a seconda delle questioni sottoposte ad esso. Uno dei motivi per richiedere l'approvazione del tribunale per la vendita è che il tribunale stabilisca che la vendita di beni è avvenuta per un "giusto corrispettivo", riducendo così il rischio di una contestazione di trasferimento fraudolento. Se il tribunale stabilisce che la vendita di attività è stata effettuata in "buona fede", tale sentenza offre protezione alla vendita di attività da un possibile annullamento in appello.
Vantaggi di una vendita 363
Una vendita 363 commissionata dal tribunale fallimentare avvantaggia tutte le parti coinvolte. I debitori che non vogliono passare attraverso una riorganizzazione beneficiano dell'opportunità di massimizzare i rendimenti dalla vendita dei loro beni attraverso un processo di offerta competitivo. Gli acquirenti hanno l'opportunità di acquistare beni a un prezzo speciale con l'approvazione del tribunale e senza preoccuparsi di uno storno della vendita, purché l'asta sia condotta correttamente e il tribunale stabilisca che la vendita è stata effettuata in buona fede. Gli acquirenti traggono inoltre vantaggio dall'ottenimento della proprietà di beni liberi e privi di privilegi o diritti.
Una vendita 363 avvantaggia anche i creditori. In qualità di parti interessate chiave nel processo fallimentare, possono opporsi o approvare qualsiasi mozione presentata dal debitore al tribunale. Ad esempio, se il debitore cerca l'approvazione per la vendita di attività a un acquirente a una valutazione inferiore al valore equo di mercato o all'offerta più alta di un altro offerente, il tribunale deve ascoltare le obiezioni del creditore prima di concedere l'approvazione o il rifiuto.
Inoltre, una vendita 363 consente ai creditori garantiti di effettuare una "offerta di credito" che può annullare alcuni o tutti i debiti dovuti dal debitore al creditore. Quando la garanzia che fungeva da garanzia per un prestito precedentemente concesso al debitore viene messa all'asta, il creditore garantito non è limitato a fare solo un'offerta in contanti per l'attività della garanzia, ma può invece scegliere di offrire l'importo del debito che gli era dovuto dal debitore sul prestito per il quale il bene è servito come garanzia.
Offerta di credito: un esempio
Diamo un'occhiata a un esempio di offerta di credito: supponiamo che il creditore A avesse prestato $ 750.000 a una società che ora sta effettuando una vendita 363, con il prestito completamente garantito dalla risorsa della società, un jukebox vintage degli anni '60 firmato da Elvis Presley. Senza dover attingere al suo capitale circolante o altre riserve in contanti o equivalenti in contanti - o contrarre un prestito per finanziare l'acquisto - il creditore A può semplicemente fare un'offerta di credito per il jukebox di $ 685.000, l'importo principale ancora in sospeso che il debitore deve il prestito. Se questa risulta essere l'offerta vincente, il creditore A può prendere possesso del jukebox senza doverlo pagare in contanti, ma semplicemente accreditando il debitore come aver saldato il prestito (previa approvazione del tribunale fallimentare).
Limitazioni di una vendita 363
Alcuni potenziali acquirenti interessati di attività in una vendita 363 potrebbero essere a disagio con la natura trasparente delle procedure fallimentari che rendono pubbliche le loro offerte. L'elevato livello di trasparenza sottopone gli acquirenti a un rischio maggiore di essere superati. Inoltre, avere diversi acquirenti interessati può complicare le trattative per l'offerente di cavalli da stalking.
Un'altra limitazione di una vendita 363 è che, se il modo in cui viene condotta non è conforme ai requisiti del tribunale fallimentare, la vendita di attività non sarà approvata dal tribunale. Se il tribunale stabilisce che una vendita non è stata condotta in buona fede, la vendita potrebbe essere annullata in appello e il debitore potrebbe dover ripetere l'intero processo da capo per concludere con successo la vendita 363.
Altre risorse
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- Insolvenza Insolvenza L'insolvenza si riferisce alla situazione in cui un'impresa o un individuo non è in grado di adempiere agli obblighi finanziari nei confronti dei creditori quando i debiti diventano esigibili. L'insolvenza è uno stato di difficoltà finanziaria, mentre il fallimento è un procedimento legale.
- Riorganizzazione esentasse Riorganizzazione esentasse Per essere considerata una riorganizzazione esentasse, una transazione deve soddisfare determinati requisiti, che variano notevolmente a seconda della forma della transazione.
- Valore di liquidazione Valore di liquidazione Il valore di liquidazione è una stima del valore finale che sarà ricevuto dal possessore di strumenti finanziari quando un'attività viene venduta o liquidata
- Struttura aziendale Struttura aziendale La struttura aziendale si riferisce all'organizzazione di diversi dipartimenti o unità aziendali all'interno di un'azienda. A seconda degli obiettivi di un'azienda e del settore
