Lo swap spread è la differenza tra il tasso swap (il tasso della gamba fissa di uno swap) e il rendimento del titolo di Stato con scadenza simile. Poiché i titoli di stato (ad esempio, titoli del Tesoro USA Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (o T-Bills in breve) sono uno strumento finanziario a breve termine emesso dal Tesoro statunitense con periodi di scadenza che vanno da pochi giorni fino a 52 settimane (un anno). Sono considerati tra gli investimenti più sicuri poiché supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti.) Sono considerati titoli privi di rischio, gli spread di swap riflettono tipicamente i livelli di rischio percepiti dalle parti coinvolte in un contratto di scambio. Gli swap sono spesso quotati come spread swap (un'altra opzione è il tasso swap).
Swap spread e rischio di mercato
Gli spread di swap degli swap su tassi di interesse Swap su tassi di interesse Uno swap su tassi di interesse è un contratto derivato attraverso il quale due controparti concordano di scambiare un flusso di pagamenti di interessi futuri con un altro sono considerati indicatori tipici del rischio di mercato e una misura dell'avversione al rischio prevalente nel mercato. Gli swap spread sono comunemente usati dagli economisti per valutare le attuali condizioni di mercato.
Gli ampi spread positivi degli swap indicano generalmente che un maggior numero di partecipanti al mercato è disposto a scambiare le proprie esposizioni al rischio. All'aumentare del numero di controparti disposte a coprire le proprie esposizioni al rischio, maggiore è la quantità di denaro che le parti desiderano spendere per stipulare accordi di swap. Tale tendenza rivela generalmente una forte avversione al rischio tra i partecipanti al mercato, i principali attori nei mercati dei capitali In questo articolo, forniamo una panoramica generale dei principali attori e dei loro rispettivi ruoli nei mercati dei capitali. I mercati dei capitali sono costituiti da due tipi di mercati: primario e secondario. Questa guida fornirà una panoramica di tutte le principali società e carriere nei mercati dei capitali. che può essere causato da un alto livello di rischio sistematico nel mercato.
Inoltre, ampi spread possono significare una ridotta liquidità nel mercato. Ciò è generalmente causato dalla maggior parte del capitale impiegato nelle operazioni di swap.
Esempio
ABC Corp. stipula un contratto di interest rate swap con XYZ Corp. Si tratta di un interest rate swap di 3 anni in cui ABC Corp. (il pagatore) deve pagare un tasso di interesse fisso del 3%, mentre XYZ Corp. (il destinatario) deve pagare il tasso di interesse variabile che equivale al LIBOR LIBOR LIBOR a 1 anno, che è un acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse che le banche britanniche addebitano ad altre istituzioni finanziarie per un prestito a breve termine con scadenza da un giorno a 12 mesi in il futuro. Il LIBOR funge da base di riferimento per i tassi di interesse a breve termine. L'attuale rendimento a 3 anni del titolo di Stato privo di insolvenze è dell'1,5%.
Per calcolare lo spread dello swap, dobbiamo determinare il suo tasso di swap. Secondo la definizione, il tasso swap è il tasso fisso dello swap. Pertanto, il tasso di swap del contratto di swap tra ABC Corp. e XYZ Corp. è del 3%, che rappresenta il tasso fisso dello swap.
Pertanto, lo swap spread, che è la differenza tra il tasso swap e il rendimento di un titolo di Stato con scadenza simile, viene calcolato utilizzando la seguente formula:
Risorse addizionali
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- Calcolatore del rapporto di Sharpe Calcolatore del rapporto di Sharpe Il calcolatore del rapporto di Sharpe consente di misurare il rendimento corretto per il rischio di un investimento. Scarica il modello Excel di Finance e il calcolatore dell'indice di Sharpe. Rapporto di Sharpe = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Dove: Rx = rendimento atteso del portafoglio, Rf = tasso di rendimento privo di rischio, Dev Std Rx = deviazione standard del rendimento / volatilità del portafoglio
- Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi di negoziazione delle attività. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini
- Nota del Tesoro USA a 10 anni Nota del Tesoro USA a 10 anni La nota del Tesoro USA a 10 anni è un'obbligazione di debito emessa dal Dipartimento del Tesoro del governo degli Stati Uniti e ha una scadenza di 10 anni. Paga interessi al titolare ogni sei mesi a un tasso di interesse fisso che è determinato all'emissione iniziale.
