Il rendimento del flusso di cassa libero è importante per qualsiasi azienda, grande o piccola, perché funge da buona metrica per il flusso di cassa rispetto alle dimensioni dell'azienda. Il flusso di cassa è sempre una metrica importante per un'azienda, come mostra, principalmente per gli investitori Azionista Un azionista può essere una persona, una società o un'organizzazione che detiene azioni in una determinata società. Un azionista deve possedere almeno una quota delle azioni o di un fondo comune di una società per renderlo un proprietario parziale. - la sua performance operativa.
Ciò che in definitiva significa è che il rendimento del flusso di cassa libero funge da indicatore positivo o negativo di quanto sia solvibile o finanziariamente capace un'azienda, qualora sorgesse la necessità di accedere rapidamente alla liquidità per prendersi cura del debito Debito senior e subordinato Al fine di comprendere debito subordinato, dobbiamo prima rivedere lo stack di capitale. Lo stack di capitale classifica la priorità di diverse fonti di finanziamento. I debiti senior e subordinati si riferiscono al loro rango nello stack di capitale di una società. In caso di liquidazione, il debito senior viene pagato per primo, altri obblighi o nel caso in cui la società debba essere liquidata.
Rendimento del flusso di cassa libero e capitalizzazione di mercato
Il rendimento del flusso di cassa libero viene calcolato in confronto alle dimensioni dell'azienda, o capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato La capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società, di solito indicato come "capitalizzazione di mercato". Maggiore è il rendimento del flusso di cassa libero, più l'azienda genera liquidità a cui è possibile accedere rapidamente e facilmente per soddisfare i propri obblighi.
Le aziende più grandi hanno spesso maggiori probabilità di mostrare un rendimento del flusso di cassa più elevato. Tuttavia, non è sempre così. Più basso è il rendimento del flusso di cassa libero, più soldi gli investitori stanno pompando nell'azienda con meno da mostrare per i loro sforzi.
A seconda delle dimensioni e della natura di un'azienda, gli analisti finanziari possono in genere determinare se determinati investimenti sono la causa principale di un basso rendimento del flusso di cassa, in particolare se confrontati con le spese in conto capitale dell'azienda.
Calcolo del rendimento del flusso di cassa libero
Il calcolo del rendimento del flusso di cassa libero è abbastanza semplice. Il rendimento del flusso di cassa libero è in realtà solo il flusso di cassa libero dell'azienda, diviso per il suo valore di mercato.
Per scomporlo, il rendimento del flusso di cassa libero viene determinato, in primo luogo, utilizzando il rendiconto del flusso di cassa di una società Rendiconto del flusso di cassa Un Rendiconto del flusso di cassa (chiamato ufficialmente Rendiconto dei flussi di cassa) contiene informazioni su quanto denaro ha generato e utilizzato una società durante un dato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. , sottraendo le spese in conto capitale da tutte le operazioni di flusso di cassa. Quindi, il valore del flusso di cassa libero viene diviso per il valore dell'azienda o per la capitalizzazione di mercato. Significa che la formula per determinare il rendimento del flusso di cassa libero è la seguente:
Quasi tutte le società quotate in borsa ottengono la loro capitalizzazione di mercato elencata su siti come Yahoo Finance e altri utilizzati dagli analisti finanziari che tengono sotto controllo la salute e le operazioni dell'azienda. Se la capitalizzazione di mercato di una società non è chiaramente elencata, può essere rapidamente determinata moltiplicando il prezzo delle azioni per le azioni in circolazione.
Che cosa significa realmente il rendimento del flusso di cassa libero per gli investitori
Come notato sopra, il rendimento del flusso di cassa libero è importante come metrica della performance operativa. Migliore è il rendimento del flusso di cassa libero di un'azienda, più capace e probabile - sia in passato che in futuro - sarà in grado di soddisfare tutti i suoi debiti e obblighi. Comprende elementi come pagamenti di dividendi Dividendo Un dividendo è una quota di utili e utili non distribuiti che un'azienda paga ai propri azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. , che sono di particolare importanza per gli attuali investitori in azioni.
Sommario
Il rendimento del flusso di cassa libero è una metrica preziosa sia per gli analisti finanziari che per gli analisti di mercato, e soprattutto per gli investitori. Agisce come un indicatore di quanto sia capace un'azienda di ripagare e far fronte a tutti i suoi obblighi. In sostanza, è un solido indicatore di quanto sia finanziariamente stabile un'azienda.
Più risorse
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:
- Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free cash flow to equity (FCFE) è la quantità di denaro che un'azienda genera che è disponibile per essere potenzialmente distribuita agli azionisti. Viene calcolato come Cash from Operations meno Spese in conto capitale. Questa guida fornirà una spiegazione dettagliata del motivo per cui è importante e come calcolarlo e molti altri
- FCFF vs FCFE vs Dividendi FCFF vs FCFE vs Dividendi Tutti e tre i tipi di flusso di cassa - FCFF vs FCFE vs Dividendi - possono essere utilizzati per determinare il valore intrinseco dell'equità e, in definitiva, il prezzo intrinseco delle azioni di un'impresa. La differenza principale nei metodi di valutazione risiede nel modo in cui i flussi di cassa vengono scontati.
- Modello di sconto sui dividendi in un periodo Modello di sconto sui dividendi in un periodo Il modello di sconto sui dividendi in un periodo è una variazione del modello di sconto sui dividendi. La variazione dello sconto del dividendo di un periodo viene utilizzata per determinare il valore intrinseco di un'azione che si prevede di detenere per un solo periodo (di solito un anno).
- Azionario Azionario Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come Azionario Azionario) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività
