Il rapporto cassa operativa / debito misura la percentuale del debito totale di una società che è coperta dal flusso di cassa operativo per un dato periodo contabile. Il flusso di cassa operativo si riferisce alla liquidità che un'azienda genera attraverso le sue attività operative principali. Questo di solito rappresenta il più grande flusso di denaro che un'azienda genera.
Il rapporto cassa / debito operativo può essere utilizzato per valutare la probabilità di una società di inadempienza sui pagamenti degli interessi. Generare molto denaro rispetto al debito di un'azienda indica che l'azienda è ben posizionata per ripagare i propri debiti. È quindi considerato un investimento di debito più sicuro da parte dei creditori.
Un rapporto alto indica che una società ha probabilmente una minore probabilità di insolvenza sui propri prestiti, rendendola un'opportunità di investimento più sicura per i fornitori di debito. Al contrario, un rapporto basso indica che la società ha una maggiore probabilità di inadempienza, poiché ha meno denaro disponibile da dedicare al rimborso del debito.
Come possiamo calcolare il rapporto cassa / debito operativo?
Il rapporto cassa operativa / debito viene calcolato dividendo il flusso di cassa di un'azienda dalle operazioni per il suo debito totale. La formula per calcolare il rapporto è la seguente:
Dove:
Flusso di cassa dalle operazioni: si riferisce al flusso di cassa che l'azienda genera attraverso le sue attività operative. Questo numero può essere trovato sul rendiconto finanziario di un'azienda
Debito totale : si riferisce al debito totale di un'azienda. Questo può essere trovato sommando il debito a breve e a lungo termine dell'azienda. Entrambe queste cifre possono essere trovate sul bilancio della società.
In generale, un rapporto OC / debito elevato indica che un'azienda è abbastanza matura, poiché genera molto denaro dalle attività operative. Ciò contrasta con le startup, che spesso fanno affidamento sui finanziamenti per generare flussi di cassa (cioè, non sono ancora autosufficienti). I fornitori di debito in genere preferiscono prestare denaro a società con un rapporto OC / debito elevato. Come notato, tali società generano flussi di cassa costanti dalle operazioni e probabilmente non hanno un indebitamento eccessivo.
Esempio di rapporto cassa / debito operativo
Bill's Baguette's vuole calcolare il suo rapporto cassa operativa / debito per ottenere una migliore comprensione di dove si trova nel settore per quanto riguarda la generazione di flussi di cassa. Di seguito sono riportati frammenti dal bilancio dell'azienda:
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Le caselle rosse evidenziano le informazioni importanti di cui abbiamo bisogno per calcolare la liquidità operativa fino al debito. I numeri richiesti sono debito a breve termine, debito a lungo termine e flusso di cassa dalle operazioni. Utilizzando la formula fornita sopra, arriviamo alle seguenti figure:
Qui, vediamo che il rapporto OC / debito di Bill si aggira intorno al 10%. Ciò significa che se Bill decidesse di dedicare tutto il denaro guadagnato dalle attività operative per ripagare il proprio debito, sarebbe in grado di pagare il 10% del totale. Anche se probabilmente non è saggio utilizzare la liquidità in questo modo, la misura fornisce un contesto in merito alla posizione dell'azienda rispetto alla sua situazione debitoria e di cassa.
Per comprendere meglio la salute finanziaria del business, il rapporto cassa / debito operativo dovrebbe essere confrontato con i dati di un certo numero di società operanti nello stesso settore. Se alcune altre aziende che operano nel settore vedono percentuali di debito OC che sono, in media, inferiori a quelle di Bill, possiamo concludere che Bill sta facendo un lavoro relativamente buono nella gestione della sua leva finanziaria. A loro volta, i creditori potrebbero essere più propensi a prestare più soldi a Bill's perché la società rappresenta un investimento relativamente sicuro nel settore delle baguette.
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