Attraverso il processo di Equity Carve-Out, una società separa tatticamente una filiale dalla sua madre come società autonoma. La nuova organizzazione si completa con il proprio consiglio di amministrazione e il proprio bilancio. Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse. La società madre di solito mantiene la sua partecipazione di controllo nella nuova società. Offre inoltre supporto strategico e risorse per aiutare il nuovo business ad avere successo.
Il carve-out non riguarda la vendita del ramo d'azienda a titolo definitivo, ma piuttosto la vendita di una parte della quota azionaria di quell'attività. Ciò aiuta l'organizzazione madre a mantenere la sua partecipazione sulla controllata mantenendo per sé la quota di maggioranza. L'Equity Carve-Out consente a un'azienda di diversificare strategicamente in altre attività che potrebbero non essere la sua operazione principale.
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Perché eseguire un Equity Carve-Out?
Questa strategia può essere utilizzata per una serie di motivi e può essere preferita al disinvestimento totale. Potrebbe essere tale che un'unità aziendale sia profondamente integrata, rendendo così difficile per l'azienda vendere completamente l'unità mantenendola solvibile. Pertanto, coloro che intendono investire nel carve-out azionario sono tenuti a considerare cosa potrebbe accadere se la società madre interrompesse completamente i suoi legami con la controllata.
Poiché il disinvestimento completo di una società potrebbe essere un affare di lunga durata e richiedere diversi anni, il taglio del capitale consente alla società di ricevere denaro per le azioni parziali che vende ora. Equity Carve-out viene adottato quando l'azienda non si aspetta di trovare un unico acquirente per l'intera attività o desidera avere un certo controllo sulla nuova unità di business.
Vantaggi di un carve-out
Una strategia di Equity Carve-out di solito avvantaggia sia la società madre che la nuova società. Uno dei vantaggi è la creazione di due entità separate da quella più grande e vecchia con attività principali diversificate. Questo, a sua volta, potrebbe solo aiutare nella separazione delle operazioni e semplificare il focus sulle operazioni principali. Ad esempio, una potrebbe concentrarsi sulla produzione e l'altra controllata sul marketing. In caso di successo, ciò aumenterà il valore di entrambe le società grazie alla maggiore redditività. Le entità di scissione di equità possono avere successo e possono ottenere risultati se ricevono l'indipendenza per un periodo di tempo più lungo.
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Obiettivo finale
Gli Equity Carve-Out sono inizialmente creati con l'idea di mantenere un controllo aziendale indefinito sui Carve-Out. Ma si è riscontrato che solo pochi sono in grado di continuare a farlo per un periodo di pochi anni. La maggior parte viene acquisita da terzi.
Naturalmente, le società madri si riservano il diritto il più a lungo possibile mantenendo oltre il 50% del capitale e bloccando acquisizioni o aumentando la partecipazione da parte di rivali o concorrenti. Ciò potrebbe ostacolare gli stessi vantaggi che il carve-out doveva fornire.
Andando avanti
I conflitti tra le società madri e le entità di Carved-out si intensificano in un periodo di tempo perché i ritagli crescono a un ritmo più elevato a partire dalla loro IPO iniziale (Initial Public Offering) Processo IPO Il processo IPO è il luogo in cui una società privata emette nuovi e / o titoli esistenti al pubblico per la prima volta. I 5 passaggi discussi in dettaglio.
I ricercatori hanno concluso che gli Equity Carve-Out aumentano i prezzi delle azioni nel breve termine, ma nel lungo termine gli azionisti sono in perdita. Infatti, la possibilità di valore per l'azionista aumenta se la società segue un piano strutturato di separazione completa della controllata.
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