Un mercato d'asta è un mercato in cui il prezzo è determinato dal prezzo più alto che l'acquirente è disposto a pagare (offerte) e dal prezzo più basso che il venditore è disposto a prendere (offerte). Le offerte e le offerte vengono abbinate affinché si verifichi uno scambio.
Sommario
- Un mercato d'asta è un mercato in cui il prezzo è determinato dal prezzo più alto che l'acquirente è disposto a pagare (offerte) e dal prezzo più basso che il venditore è disposto a prendere (offerte).
- La Borsa di New York (NYSE) è un esempio di mercato delle aste.
- Un mercato di dealer utilizza i "market maker" per fornire liquidità al mercato.
Come funzionano i mercati delle aste
I mercati delle aste sono un modo efficiente per connettere acquirenti e venditori. La Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S & P 500, nonché 70 delle più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita è un esempio di un mercato delle aste. Le negoziazioni in borsa verranno eseguite quando un'offerta e un'offerta vengono abbinate: pensalo come un prezzo concordato tra l'acquirente e il venditore. Mentre le negoziazioni vengono effettuate nei mercati OTC, nessuna negoziazione viene effettuata nei mercati delle aste.
Storicamente, le negoziazioni sui mercati delle aste venivano eseguite tramite protesta aperta, in cui acquirenti e venditori chiamavano i prezzi al piano di negoziazione. Attualmente, le negoziazioni in un mercato all'asta verranno abbinate simultaneamente e istantaneamente e vengono eseguite elettronicamente. Se l'offerta non può essere abbinata a un prezzo di offerta, l'ordine rimarrà in sospeso fino a quando non sarà possibile abbinare un'offerta e una domanda corrispondenti. In uno scambio, il processo viene distribuito tra molti acquirenti e venditori.
Mercato delle aste e mercato dei concessionari
Come accennato in precedenza, un mercato delle aste scambia direttamente tra un acquirente e un venditore. Un mercato di dealer utilizza un intermediario o "market maker Market Maker" Market maker "si riferisce a un'impresa o un individuo che si impegna in mercati bilaterali di un determinato titolo. Significa che fornisce offerte e domande in tandem con “chi compra e vende titoli per creare liquidità nel mercato. I market maker sono generalmente indicati come broker e traggono profitto dallo spread denaro-lettera.
Differenza tra domanda e offerta
Come accennato in precedenza, i broker sono incentivati a creare liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate a uno sconto. nel mercato attraverso i profitti creati dallo spread denaro-lettera. Uno spread denaro-lettera si verifica quando un'offerta è superiore a una domanda e un broker guadagna dalla differenza.
Ad esempio, se la domanda è $ 99 e l'offerta è $ 100, lo spread offerta-domanda sarebbe $ 1 ($ 100 - $ 99). Lo spread denaro-lettera può essere quotato anche in termini percentuali ed è uguale allo spread diviso per l'offerta. Nello scenario precedente, la percentuale di spread bid-ask sarebbe dell'1% (1/100).
Esempio di mercato all'asta
Immagina uno scenario semplificato in cui tre acquirenti stanno cercando di acquistare azioni della società ABC, facendo offerte rispettivamente di $ 100, $ 101 e $ 102. Ci sono anche tre venditori con offerte di $ 102, $ 103 e $ 104. Qui, solo l'acquirente e il venditore con offerte / offerte di $ 102 potranno scambiare le proprie azioni. Il prezzo delle azioni in quel momento sarà di $ 102.
Ora, immagina uno scenario in cui le offerte sono $ 100, $ 101 e $ 102 e le richieste sono $ 103, $ 104 e $ 105. In una situazione del genere, tutti gli ordini di scambio Ordine di scambio L'inserimento di un ordine di scambio sembra intuitivo: un pulsante "acquista" per avviare uno scambio e un pulsante "vendi" per chiudere uno scambio. Sebbene eseguire operazioni in questo modo sia possibile, è molto inefficiente in quanto richiede un monitoraggio costante delle azioni. rimarrà in sospeso fino a quando un'offerta e una domanda non possono essere abbinate.
Più risorse
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Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:
- Bid e Ask Bid e Ask Il termine bid and ask si riferisce al miglior prezzo potenziale a cui acquirenti e venditori sul mercato sono disposti a negoziare. In altre parole, bid and ask si riferisce al miglior prezzo al quale un titolo può essere venduto e / o acquistato al momento corrente.
- Asta mirata Asta mirata Un'asta mirata, nota anche come asta controllata, è un tipo di asta che coinvolge un piccolo gruppo di acquirenti qualificati che competono per l'acquisizione di un'azienda. Il numero di acquirenti è in genere limitato da tre (3) a dieci (10) e include solo gli acquirenti che soddisfano i criteri stabiliti dal venditore.
- Mercato secondario Mercato secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE).
- Piano di negoziazione Piano di negoziazione Un piano di negoziazione si riferisce al piano letterale di un edificio in cui i commercianti di azioni, reddito fisso, futures, opzioni, materie prime o valuta estera acquistano e vendono titoli. I trader acquistano e vendono titoli per conto dei clienti o per conto della società finanziaria che li impiega.
