Entrambi i conti del patrimonio netto I conti del patrimonio netto sono costituiti da azioni ordinarie, azioni privilegiate, capitale azionario, azioni proprie, eccedenza contributiva, capitale versato aggiuntivo, utili non distribuiti, altri utili complessivi e azioni proprie. L'equità è il finanziamento che un'impresa riceve dai proprietari o dagli azionisti dell'azienda. e termini delle obbligazioni a reddito fisso a reddito fisso Definizioni per i termini di obbligazioni e obbligazioni a reddito fisso più comuni. Rendita, rendita perpetua, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, rendimento a scadenza. ecc. i prodotti sono strumenti finanziari che possono aiutare gli investitori a raggiungere i propri obiettivi finanziari.Gli investimenti in azioni sono generalmente costituiti da azioni Azioni Cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. o fondi azionari, mentre i titoli a reddito fisso sono generalmente costituiti da obbligazioni societarie o governative.
I prodotti azionari e obbligazionari hanno i rispettivi profili di rischio e rendimento; gli investitori sceglieranno spesso un mix ottimale di entrambe le classi di attività per ottenere la combinazione di rischio e rendimento desiderata per i loro portafogli.
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Equità
Gli investimenti in azioni consentono agli investitori di detenere la proprietà parziale delle società emittenti. Essendo una delle principali classi di attività, le azioni svolgono un ruolo fondamentale nell'analisi finanziaria e nella gestione del portafoglio.
Gli investimenti in azioni sono disponibili in varie forme, come azioni e fondi comuni di investimento azionario. In generale, le azioni possono essere classificate in azioni ordinarie e azioni privilegiate . Le azioni ordinarie, i titoli scambiati più spesso, concedono ai proprietari il diritto di rivendicare i beni della società emittente, ricevere dividendi e votare alle assemblee degli azionisti. Le azioni privilegiate, in confronto, offrono anche un diritto sui beni e sui dividendi, ma non danno diritto di voto.
Dividendisono i flussi di cassa Flusso di cassa Flusso di cassa (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di cui dispone un'azienda, istituzione o individuo. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro contante (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di azioni CF. Sono discrezionali, il che significa che le società non sono obbligate a pagare dividendi agli investitori. Una volta pagati, non sono deducibili dalle tasse e sono spesso pagati trimestralmente. Azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito ottenuto dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. i proprietari hanno diritto ai dividendi prima dei proprietari di azioni ordinarie,sebbene i possessori di entrambi i titoli possano ricevere dividendi solo dopo che tutti i creditori della società sono stati soddisfatti.
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Rischi di equità
Per gli investitori, gli investimenti azionari offrono rendimenti relativamente più elevati rispetto agli strumenti a reddito fisso. Tuttavia, rendimenti più elevati sono accompagnati da rischi più elevati, che sono costituiti da rischi sistematici e rischi non sistematici.
I rischi sistematici sono noti anche come rischio di mercato e si riferiscono alla volatilità del mercato in varie condizioni economiche.
I rischi non sistematici , chiamati anche rischi idiosincratici, si riferiscono ai rischi che dipendono dalle operazioni delle singole società. I rischi sistematici non possono essere evitati attraverso la diversificazione (cioè mescolando una varietà di azioni con caratteristiche distintive), mentre i rischi non sistematici, a livello di portafoglio, possono essere minimizzati attraverso la diversificazione.
Variabili importanti nell'analisi degli strumenti azionari
Generalmente utilizziamo due variabili - rendimento atteso (E) e deviazione standard (σ) - per descrivere le caratteristiche di rischio e rendimento di uno strumento azionario. Nella costruzione di un portafoglio, consideriamo queste due variabili di ciascuna classe di attività per determinare i rispettivi pesi.
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Reddito fisso
Un titolo a reddito fisso promette importi fissi di flussi di cassa a date fisse. Spesso ci riferiamo ai titoli a reddito fisso come obbligazioni.
Discuteremo due tipi di obbligazioni: obbligazioni zero coupon e obbligazioni coupon. Un'obbligazione zero coupon (o zero) promette un flusso di cassa unico, pari al valore nominale (o valore nominale) quando l'obbligazione raggiunge la scadenza. Le obbligazioni zero coupon vengono vendute con uno sconto rispetto al loro valore nominale. Il rendimento di un'obbligazione zero coupon è la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale dell'obbligazione.
Allo stesso modo, un'obbligazione cedolare pagherà il suo valore nominale quotato alla scadenza. Inoltre, promette anche un flusso di cassa periodico, o cedola, che verrà ricevuto dall'obbligazionista durante il periodo di detenzione. Il tasso del coupon è il rapporto tra il coupon e il valore nominale. I pagamenti delle cedole sono in genere semestrali per le obbligazioni statunitensi e annuali per le obbligazioni europee.
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Rischi dei titoli a reddito fisso
I titoli a reddito fisso in genere hanno rischi inferiori, il che significa che forniscono rendimenti inferiori. Generalmente comportano il rischio di insolvenza , ovvero il rischio che l'emittente non adempia agli obblighi di flusso di cassa. Gli unici titoli a reddito fisso che non comportano praticamente alcun rischio di insolvenza sono i titoli del Tesoro di Stato. I titoli del tesoro includono buoni del tesoro (che scadono in un anno), note (che scadono da 1 a 10 anni) e obbligazioni a lungo termine (che scadono in più di 10 anni).
Variabili importanti nell'analisi dei titoli a reddito fisso
Le variabili importanti nell'analisi di un'obbligazione includono il rendimento alla scadenza (YTM) , nonché la Durata Macaulay (D) utilizzata nel calcolo della Durata modificata (D *) .
Il rendimento alla scadenza (YTM) è il singolo tasso di sconto che abbina il valore attuale dei flussi di cassa dell'obbligazione al prezzo dell'obbligazione. YTM è meglio utilizzato come modo alternativo per quotare il prezzo di un'obbligazione.
Per un'obbligazione con tasso cedolare annuo c% e T anni alla scadenza, l'YTM (y) è dato da:
La duration Macaulay (D) e successivamente la Duration modificata (D *) sono utilizzate per misurare la sensibilità dei prezzi delle obbligazioni alle fluttuazioni dei tassi di interesse durante il periodo di detenzione. La durata di Macaulay è un numero medio ponderato degli anni in cui l'obbligazione paga i flussi di cassa. La Duration modificata, calcolata come Macaulay Duration / (1 + YTM), esprime la sensibilità del prezzo dell'obbligazione ai tassi di interesse in unità percentuali. I gestori di portafoglio spesso prestano grande attenzione alla durata di un'obbligazione quando selezionano un'obbligazione, perché una durata maggiore indica una potenziale maggiore volatilità nel prezzo dell'obbligazione.
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Risorse addizionali
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- Tipi di conti di capitale Conti di capitale I conti di capitale sono costituiti da azioni ordinarie, azioni privilegiate, capitale azionario, azioni proprie, eccedenza contributiva, capitale versato aggiuntivo, utili non distribuiti, altri utili complessivi e azioni proprie. L'equità è il finanziamento che un'impresa riceve dai proprietari o dagli azionisti dell'azienda.
- Termini delle obbligazioni a reddito fisso Termini delle obbligazioni a reddito fisso Definizioni dei termini più comuni di obbligazioni e obbligazioni a reddito fisso. Rendita, rendita perpetua, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, rendimento a scadenza. eccetera.
- Debiti obbligazionari Debiti obbligazionari I debiti obbligazionari vengono generati quando un'impresa emette obbligazioni per generare liquidità. Le obbligazioni pagabili si riferiscono all'importo ammortizzato che un emittente di obbligazioni detiene nel proprio bilancio. È considerata una responsabilità a lungo termine
- Trading a reddito fisso Trading a reddito fisso Il trading a reddito fisso comporta l'investimento in obbligazioni o altri strumenti di titoli di debito. I titoli a reddito fisso hanno diversi attributi e fattori unici che
