Cos'è un'opzione Put?

Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquisto o vendita di un titolo sottostante, a seconda che detengano un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio.) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call Opzione call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di contratto derivato che dà il diritto all'acquirente dell'opzione call, ma non l'obbligo,acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un determinato periodo di tempo. . Le opzioni put sono negoziate su vari asset sottostanti come azioni, valute e materie prime. Proteggono dal calo del prezzo di tali attività al di sotto di un prezzo specifico.

Opzione put

Con le azioni, ogni contratto put rappresenta 100 azioni del titolo sottostante. Gli investitori non hanno bisogno di possedere l'attività sottostante per poter acquistare o vendere put. L'acquirente della put ha il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'attività a un prezzo specificato, entro un determinato periodo di tempo.

Il venditore ha l'obbligo di acquistare l'attività al prezzo di esercizio / offerta se il titolare dell'opzione esercita la propria opzione di vendita.

Acquisto di un'opzione di vendita

Gli investitori acquistano opzioni put come tipo di assicurazione per proteggere altri investimenti. Possono acquistare abbastanza put per coprire le loro partecipazioni nell'attività sottostante. Quindi, se è presente un ammortamento Metodi di ammortamento I tipi più comuni di metodi di ammortamento includono quote a quote costanti, doppio saldo decrescente, unità di produzione e somma degli anni. Esistono varie formule per il calcolo dell'ammortamento di un bene. Gli ammortamenti sono utilizzati nella contabilizzazione per allocare il costo di un'attività materiale lungo la sua vita utile. nel prezzo dell'attività sottostante, l'investitore può vendere le proprie partecipazioni al prezzo di esercizio. Gli acquirenti put realizzano un profitto essenzialmente mantenendo una posizione di vendita allo scoperto.

Il proprietario di un'opzione put guadagna quando il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio prima del periodo di scadenza. L'acquirente put può esercitare l'opzione al prezzo di esercizio entro il periodo di scadenza specificato. Esercitano la loro opzione vendendo le azioni sottostanti al venditore put al prezzo di esercizio specificato. Ciò significa che l'acquirente venderà le azioni a un prezzo superiore a quello di mercato, il che fa guadagnare all'acquirente un profitto.

Esempio

Supponiamo che le azioni della società ABC siano attualmente scambiate a $ 50. I contratti put con un prezzo di esercizio di $ 50 vengono venduti a $ 3 e hanno un periodo di scadenza di sei mesi. In totale, una put costa $ 300 (poiché una put rappresenta 100 azioni della società ABC). Supponiamo che John acquisti un'opzione put a $ 300 per 100 azioni della società, con l'aspettativa che il prezzo delle azioni della ABC diminuirà. Si prevede che il prezzo delle azioni scenderà a $ 40 entro la scadenza dell'opzione (put).

Se il prezzo scende a $ 40, John può esercitare la sua opzione put per vendere il titolo a $ 50 e guadagnare 100 azioni per $ 10 - $ 1.000. Il suo profitto netto è di $ 700 ($ 1000 - $ 300 prezzo dell'opzione]. Tuttavia, se il prezzo delle azioni rimane al di sopra del prezzo di esercizio, l'opzione (put) scadrà senza valore.

Vendere un'opzione put

Invece di acquistare opzioni, gli investitori possono anche impegnarsi nell'attività di vendita delle opzioni a scopo di lucro. I venditori put vendono opzioni con la speranza di perdere valore in modo da poter beneficiare dei premi ricevuti per l'opzione. Una volta che le put sono state vendute a un acquirente, il venditore ha l'obbligo di acquistare l'azione o l'attività sottostante al prezzo di esercizio se l'opzione viene esercitata. Il prezzo delle azioni deve rimanere lo stesso o aumentare al di sopra del prezzo di esercizio affinché il venditore put possa realizzare un profitto.

Se il prezzo del titolo sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della data di scadenza, l'acquirente può realizzare un profitto sulla vendita. L'acquirente ha il diritto di vendere le put, mentre il venditore ha l'obbligo e deve acquistare le put al prezzo di esercizio specificato. Tuttavia, se le put rimangono allo stesso prezzo o al di sopra del prezzo di esercizio, l'acquirente rischia di subire una perdita.

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