Gli algoritmi (Algos) sono un insieme di istruzioni che vengono introdotte per svolgere un'attività specifica. Vengono introdotti algoritmi per automatizzare il trading per generare profitti. Utile lordo L'utile lordo è il profitto diretto rimanente dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o "costo delle vendite", dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo ed è la cifra di profitto iniziale elencata nel conto economico di una società. L'utile lordo viene calcolato prima dell'utile operativo o dell'utile netto. con una frequenza impossibile per un commerciante umano. Il processo è denominato trading algoritmico e imposta regole basate su prezzi, quantità, tempistiche e altri modelli matematici. Altre varianti del trading algoritmico includono il trading automatizzato e il trading a scatola nera.
Il trading algoritmico esclude l'impatto umano (emotivo) sulle attività di trading. L'uso di algoritmi sofisticati è comune tra gli investitori istituzionali come le banche di investimento Gerarchia tipica delle banche di investimento Le banche di investimento hanno una gerarchia rigida e rigorosa paragonabile a un'organizzazione militare, dove ogni grado significa molto e porta vantaggi specifici e significativi man mano che avanzi . La gerarchia tipica delle banche di investimento - analista, associato, VP, Direttore, Amministratore delegato - è comune a quasi tutte le banche di investimento, i fondi pensione e gli hedge fund Strategie di hedge fund Un hedge fund è un fondo di investimento creato da persone accreditate e investitori istituzionali per scopo di massimizzare i rendimenti e ridurre o eliminare il rischio, indipendentemente dalla crescita o dal calo del mercato.Le strategie degli hedge fund vengono impiegate tramite partnership di investimento privato tra un gestore di fondi e gli investitori a causa dei grandi volumi di azioni scambiati quotidianamente. Ciò consente loro di ottenere il miglior prezzo possibile a costi minimi e senza influire in modo significativo sul prezzo delle azioni.
Strategie per il trading algoritmico
Qualsiasi buona strategia per la negoziazione con algoritmi deve mirare a migliorare i ricavi di negoziazione Principio di riconoscimento dei ricavi Il principio di riconoscimento dei ricavi determina il processo e la tempistica con cui i ricavi vengono registrati e riconosciuti come voce nel bilancio di una società. In teoria, ci sono più momenti in cui i ricavi potrebbero essere riconosciuti dalle aziende. e tagliare i costi del trading Le guide di autoapprendimento di Knowledge Finance sono un ottimo modo per migliorare la conoscenza tecnica di finanza, contabilità, modellazione finanziaria, valutazione, trading, economia e altro ancora. . Le strategie più popolari sono l'arbitraggio, il ribilanciamento di fondi indicizzati, il ritorno alla media e il market timing. Altre strategie sono lo scalping, la riduzione dei costi di transazione e il trading di coppie
Ribilanciamento del Fondo Indice
I portafogli di fondi indicizzati di fondi comuni di investimento come conti pensione individuali e fondi pensione vengono regolarmente adeguati per riflettere i nuovi prezzi delle attività sottostanti del fondo. Il "ribilanciamento" crea opportunità per i trader algoritmici che capitalizzano le negoziazioni attese a seconda del numero di azioni Azioni Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. nel fondo indicizzato. Le operazioni vengono eseguite da sistemi di trading algoritmico per consentire i migliori prezzi, bassi costi e risultati tempestivi.
Algos e arbitraggio
L'arbitraggio è la pratica di trarre vantaggio da piccole discrepanze occasionali nei prezzi di mercato che si verificano nel prezzo di mercato di un titolo negoziato su due diverse borse. L'acquisto di un titolo a doppia quotazione con uno sconto nel mercato A e la sua vendita a un premio nel mercato B offre un'opportunità di arbitraggio priva di rischi per trarre profitto. La pratica può essere applicata nella negoziazione dei contratti futures S&P 500 e delle azioni S&P 500 poiché è comune che si verifichino lievi differenze di prezzo tra il prezzo dei futures e il prezzo totale delle azioni sottostanti effettive. Quando si verifica, la negoziazione di titoli su NASDAQ e NYSE va avanti o resta indietro rispetto ai futures S&P negoziati nel mercato CME, creando un'opportunità di arbitraggio.
Perché si verifichi l'arbitraggio, deve soddisfare tre condizioni. In primo luogo, le stesse attività Attività finanziarie Attività finanziarie si riferiscono ad attività che derivano da accordi contrattuali su flussi finanziari futuri o dal possesso di strumenti rappresentativi di capitale di un'altra entità. Una chiave non dovrebbe essere scambiata allo stesso prezzo su tutti i mercati. In secondo luogo, due attività con gli stessi flussi di cassa Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow è una cifra teorica del flusso di cassa per un'azienda, supponendo che l'azienda sia completamente priva di debiti senza interessi passivi. non dovrebbe essere scambiato allo stesso prezzo. Infine, un asset con un prezzo noto in futuro non dovrebbe essere scambiato oggi al prezzo futuro, scontato al tasso di interesse privo di rischio. L'arbitraggio è possibile solo con titoli. Titoli pubblici. Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato.I titoli sono azionari o basati sul debito. e prodotti finanziari scambiati elettronicamente. Inoltre, le transazioni dovrebbero avvenire simultaneamente per ridurre al minimo l'esposizione al rischio di mercato. Premio per il rischio di mercato Il premio per il rischio di mercato è il rendimento aggiuntivo che un investitore si aspetta dal possesso di un portafoglio di mercato rischioso invece di attività prive di rischio. o la probabilità che il prezzo di un mercato possa cambiare prima che entrambe le transazioni siano completate.o la probabilità che il prezzo di un mercato possa cambiare prima che entrambe le transazioni siano completate.o la probabilità che il prezzo di un mercato possa cambiare prima che entrambe le transazioni siano completate.
Reversione media
La reversione media è un metodo matematico utilizzato nell'investimento in azioni e calcola la media dei prezzi alti e bassi temporanei di un titolo. Implica l'identificazione dell'intervallo di negoziazione di un'azione e il calcolo del prezzo medio utilizzando tecniche analitiche. Quando il prezzo di mercato corrente è in ritardo rispetto al prezzo medio, il titolo è considerato interessante, con la speranza che il prezzo aumenti. D'altra parte, quando i prezzi di mercato correnti vanno oltre il prezzo medio, il titolo è considerato indesiderabile poiché gli investitori si aspettano che il prezzo scenda, tornando al prezzo medio. La deviazione standard dei prezzi recenti del titolo viene spesso utilizzata come indicatore di acquisto o vendita. Il trading intorno al ritorno alla media è un uso comune degli algoritmi.
Tempistica del mercato
Le strategie progettate per generare alfa sono considerate strategie di market timing e utilizzano un metodo che include test dal vivo, backtest e test futuri. Il backtesting è la prima fase del market timing e implica la simulazione di operazioni ipotetiche attraverso un periodo di dati nel campione. Il passaggio successivo consiste nell'eseguire l'ottimizzazione per ottenere i risultati ottimali. La seconda fase del market timing è il test in avanti e implica l'esecuzione degli algoritmi attraverso dati di esempio per garantire che funzionino entro le aspettative backtestate. L'ultima fase è il test dal vivo e richiede che uno sviluppatore confronti le operazioni dal vivo con i modelli testati in avanti e in avanti.
Vantaggi del trading algoritmico
Ci sono vari vantaggi nel consentire a un computer di monitorare ed eseguire le operazioni live. Uno dei vantaggi del trading con algoritmi è la capacità di ridurre al minimo le emozioni durante il processo di trading poiché le negoziazioni sono limitate a una serie di istruzioni predefinite. Il trading umano è suscettibile a emozioni come la paura e l'avidità che possono portare a un cattivo processo decisionale. Attraverso il trading automatizzato, i trader hanno difficoltà a rispettare il piano. L'automazione del processo aiuta anche a frenare l'overtrading in cui alcuni trader possono acquistare e vendere in ogni occasione che ottengono e riduce le possibilità di errori indotti dall'uomo.
Anche il trading con algoritmi (Algos) aiuta a ottenere coerenza. La sfida più grande nel processo di negoziazione è pianificare il commercio e scambiare il piano. Il mancato rispetto di tutte le regole rischia di alterare negativamente ogni possibilità che un trader ha, anche se il piano di trading ha il potenziale per essere redditizio. Sebbene le perdite facciano parte del trading, i trader umani potrebbero scoraggiarsi dopo aver subito due o più perdite consecutive e non riuscire a passare al trade successivo. Cadendo a metà del processo, il trader distrugge ogni possibilità di vincere in altri round di trading. Il trading automatizzato aiuta a ottenere coerenza, fare trading secondo il piano e aumentare le possibilità di vincita.
Nel trading ogni secondo conta e la velocità del trading algoritmico lo rende un'opzione favorevole per gli investimenti. I computer rispondono immediatamente alle mutevoli condizioni di mercato e possono aiutare a generare ordini non appena i criteri vengono soddisfatti, molto più velocemente di quanto chiunque possa riconoscere un cambiamento nel mercato e inserire manualmente ordini di trading. Inoltre, uscire o entrare troppo presto o tardi può fare una grande differenza nel trading quotidiano e l'automazione del processo aiuta a curare gli errori inclini all'uomo.
Svantaggi del trading algoritmico
Proprio come altri processi meccanici, il trading algoritmico è un processo sofisticato ed è soggetto a guasti. Problemi di connettività Internet, perdite di potenza e arresti anomali del computer possono causare ordini errati, ordini duplicati e persino ordini mancanti che potrebbero non essere inviati al mercato. Inoltre, potrebbe esserci una differenza tra le operazioni generate dalla strategia di trading e i risultati effettivi dei sistemi di trading automatizzati. I sistemi di trading automatizzato dovrebbero essere monitorati in ogni momento per prevenire guasti meccanici.
I trader che utilizzano tecniche di backtesting per ottimizzare i propri sistemi possono creare sistemi che sembrano buoni sulla carta ma non riescono a funzionare in un mercato attivo. Il problema può verificarsi a causa di un'eccessiva ottimizzazione, in cui i trader creano un adattamento della curva eccessivo che produce un piano di trading che è accuratamente adattato al precedente comportamento dei prezzi di mercato ma inaffidabile nei mercati attuali e reali. Alcuni trader presumono che un piano di trading dovrebbe avere scambi redditizi al 100%, senza lasciare spazio per i drawdown.
Il Bridgewater Hedge Fund
Bridgewater Associates è il più grande hedge fund del mondo, con oltre 160 miliardi di dollari di asset in gestione. Da un umile inizio, il fondatore Ray Dalio ha accumulato una notevole fortuna, ma poi ha quasi liquidato l'azienda dopo aver previsto erroneamente una flessione del mercato nel 1982. Invece, l'economia è andata nella direzione opposta per una forte ripresa rialzista. Questo fallimento, tuttavia, costrinse Ray Dalio a rivalutare il suo pensiero. Da questi eventi, ha infine sviluppato la strategia del fondo Pure Alpha, che è in gran parte un fondo algo ed è uno dei principali contributori al successo di Bridgewater. In effetti, questa strategia ha funzionato così bene che Dalio sta ora parlando di sviluppare un programma di intelligenza artificiale (intelligenza artificiale) per eseguire la società esclusivamente sulla base delle metodologie algoritmiche utilizzate da Pure Alpha.
Ulteriori informazioni su algoritmi e trading:
- Piano di negoziazione Piano di negoziazione Un piano di negoziazione si riferisce al piano letterale di un edificio in cui i commercianti di azioni, reddito fisso, futures, opzioni, materie prime o valuta estera acquistano e vendono titoli. I trader acquistano e vendono titoli per conto dei clienti o per conto della società finanziaria che li impiega.
- Tempistica degli ordini di negoziazione - Tempistica degli ordini di negoziazione di negoziazione - La tempistica degli ordini di negoziazione si riferisce alla durata di un ordine di negoziazione specifico. I tipi più comuni di tempistica degli ordini commerciali sono gli ordini di mercato, gli ordini GTC e gli ordini di riempimento o di chiusura.
- Ordini di scambio - Ordini di scambio di scambio - Gli ordini di scambio di scambio si riferiscono ai diversi tipi di ordini che possono essere inseriti nelle borse di scambio per attività finanziarie come azioni o contratti futures.
- Meccanismi di negoziazione - Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi con cui vengono scambiati gli asset. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini
