L'indicizzazione è una strategia di investimento passiva in cui si costruisce un portafoglio Portafoglio di investimento Un portafoglio di investimento è un insieme di attività finanziarie di proprietà di un investitore che può includere obbligazioni, azioni, valute, liquidità e equivalenti di liquidità e materie prime. Inoltre, si riferisce a un gruppo di investimenti che un investitore utilizza per ottenere un profitto assicurandosi che il capitale o le attività siano preservati. per seguire la performance di un indice di mercato. Questo è comunemente fatto con l'indice S&P 500, dove gli investitori cercano di imitare la performance dell'indice Index Funds I fondi dell'indice sono fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) progettati per replicare la performance di un indice di mercato. I fondi indicizzati attualmente disponibili replicano diversi indici di mercato, inclusi S&P 500, Russell 2000 e FTSE 100..
L'indicizzazione si riferisce anche alle metriche utilizzate per misurare la performance dell'attività economica. Ad esempio, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) Indice dei prezzi al consumo (CPI) L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è una misura del livello dei prezzi aggregati in un'economia. Il CPI consiste in un insieme di beni e servizi comunemente acquistati. Il CPI misura le variazioni del potere d'acquisto della valuta di un paese e il livello dei prezzi di un paniere di beni e servizi. viene utilizzato per stimare il potere d'acquisto del dollaro USA. Il CPI viene utilizzato anche per misurare il tasso di inflazione.
L'indice S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow", è uno dei Gli indici del mercato azionario più popolari e ampiamente riconosciuti vengono utilizzati per monitorare la performance del mercato azionario statunitense L'indice NASDAQ Composite replica la performance delle grandi società al fine di prevedere le principali tendenze economiche.
Usi dell'indicizzazione
Ci sono due usi principali dell'indicizzazione nei mercati finanziari. Loro includono:
1. Come indicatore per collegare i valori
Indice dei prezzi al consumo (CPI) Indice dei prezzi al consumo (CPI) L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è una misura del livello dei prezzi aggregati in un'economia. Il CPI consiste in un insieme di beni e servizi di comune acquisto. Il CPI misura le variazioni del potere d'acquisto della valuta di un paese e il livello dei prezzi di un paniere di beni e servizi. fornisce una base per il calcolo dell'adeguamento al costo della vita (COLA), progettato per riflettere il costo della vita corrente in base alle variazioni dei prezzi dei beni di consumo e dei servizi. I piani pensionistici si basano anche sull'IPC per adeguare i benefici pensionistici.
Il CPI tiene traccia delle variazioni dei prezzi dei beni di consumo e dei servizi in una località specifica. Oltre a calcolare il COLA annuale e i pagamenti delle prestazioni pensionistiche, l'IPC viene utilizzato anche per adeguare i salari e i tassi di interesse.
2. Come indicatori delle tendenze economiche
Indici o indici possono essere utilizzati anche come indicatori delle tendenze economiche. Ad esempio, un indice che replica la performance di grandi società quotate in borsa può fornire indicazioni sulla futura crescita economica. Esempi di tali indici economici includono l'indice dei principali indicatori economici - LEI, l'indice dei responsabili degli acquisti - PMI, l'indice del mercato del lavoro - LMI e l'indice del deflatore del PIL. Gli indici possono fornire una panoramica delle tendenze economiche attuali, nonché indizi su possibili tendenze future.
Ad esempio, se la lettura del LEI è sempre più positiva per tre o quattro mesi consecutivi durante un periodo in cui l'economia è stata in recessione, ciò viene generalmente interpretato come un segnale di un imminente cambiamento del trend economico in un periodo di forte crescita. Le cifre relative ai codici LEI vengono pubblicate il terzo giovedì di ogni mese.
Indici nel mercato degli investimenti
Due degli indici di investimento più noti al mondo sono lo Standard & Poors 500 (S&P 500) e il Dow Jones Industrial Average (DJIA). Questi indici sono discussi in dettaglio di seguito:
S&P 500
L'S & P 500 comprende circa il 70% di tutte le azioni negoziate negli Stati Uniti ed è uno dei benchmark più popolari per misurare la performance del mercato azionario. Si basa sulla capitalizzazione di mercato di 500 società quotate in borsa.
A differenza di molti altri indici, l'S & P 500 utilizza una metodologia ponderata per la capitalizzazione di mercato Indice ponderato per la capitalizzazione L'indice ponderato per la capitalizzazione (indice ponderato per la capitalizzazione, CWI) è un tipo di indice del mercato azionario in cui ogni componente dell'indice è ponderato rispetto a la sua capitalizzazione di mercato totale. In un indice ponderato in base alla capitalizzazione, le società con una maggiore capitalizzazione di mercato esercitano un impatto maggiore sul valore dell'indice. ed è composto da un elenco molto diversificato di azioni. I componenti dell'indice sono determinati da un comitato che valuta le azioni per la quotazione in base alla loro liquidità, flottante pubblico, classificazione settoriale, capitalizzazione di mercato, redditività finanziaria e altri fattori.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) misura le azioni di 30 delle più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti. Le società devono essere quotate sul NYSE o sul NASDAQ. Il DJIA utilizza una metodologia ponderata in base al prezzo, in modo tale che alle azioni a prezzo elevato venga attribuito un peso maggiore rispetto alle azioni a basso prezzo. In origine, le azioni che componevano l'indice DJIA erano tutte grandi aziende industriali, da cui il nome. Tuttavia, questo non è più il caso, poiché molte aziende non industriali sono diventate più significative campane del mercato azionario complessivo.
Le azioni DJIA sono selezionate dagli editori di The Wall Street Journal. Se una delle società quotate in borsa incontra difficoltà finanziarie o la sua performance diminuisce, la composizione dell'indice cambierà.
Cos'è l'investimento in un indice?
L'investimento in un indice si riferisce a una strategia utilizzata per generare rendimenti simili a un indice di mercato specifico. Gli investitori raggiungono questo obiettivo replicando indici specifici come un reddito fisso o un indice azionario. Un mezzo per investire in un indice è acquistare azioni di fondi negoziati in borsa che replicano un indice di riferimento sottostante.
L'investimento in un indice è una forma passiva di investimento, che di solito si traduce in commissioni di gestione e rapporti di spesa relativamente inferiori. Ciò è dovuto al fatto che le partecipazioni in un portafoglio di investimento in indici non cambiano frequentemente. Pertanto, il fondo o il portafoglio non deve sostenere pesanti costi di transazione.
Investimento attivo vs. investimento passivo
Nell'investimento attivo, i gestori di portafoglio utilizzano le proprie capacità per cercare di sovraperformare la media complessiva del mercato. In genere cercano di identificare i titoli con un elevato potenziale di crescita a lungo termine. Investire attivo di solito significa commissioni di gestione e costi di transazione più elevati, poiché è probabile che le partecipazioni del portafoglio cambino molto più frequentemente rispetto a una strategia di investimento passivo. Un approccio attivo può essere influenzato dalle incertezze del mercato e dai pregiudizi del gestore.
Le posizioni dei portafogli gestiti attivamente possono essere più diversificate rispetto ai portafogli basati su indici. Il gestore del portafoglio può investire in azioni nazionali, azioni internazionali e in altre classi di attività oltre alle azioni. Ad esempio, parte delle partecipazioni di un portafoglio gestito attivamente può essere costituita da obbligazioni, materie prime o valuta estera.
Al contrario, i portafogli azionari basati su indici saranno investiti esclusivamente in azioni nazionali. Le posizioni del portafoglio rispecchieranno, il più fedelmente possibile, le posizioni dell'indice di riferimento sottostante scelto. Le posizioni del portafoglio cambieranno solo quando cambia la composizione dell'indice sottostante.
Indicizzazione: un'ultima parola
L'indicizzazione può fare riferimento a indici economici o indici di mercato progettati per riflettere l'andamento del mercato complessivo. Economisti, analisti di mercato e investitori prestano tutti attenzione all'andamento dei principali indici per aiutarli a prevedere le tendenze economiche future e i movimenti dei prezzi di mercato.
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