Un trading floor si riferisce a un piano letterale in un edificio in cui i trader di azioni, reddito fisso, futures, opzioni, materie prime o valuta estera acquistano e vendono titoli. I trader acquistano e vendono titoli per conto dei clienti o per conto della società finanziaria che li impiega. Il trading floor di uno scambio è comunemente chiamato "il pozzo" perché le aree di negoziazione per diversi titoli sono solitamente progettate come aree approssimativamente circolari in cui i trader scendono per dedicarsi al trading.
Come si fa il trading su un trading floor?
Professionisti delle vendite e del trading Profilo della carriera nelle vendite e nel trading La divisione sales & trading (S&T) di una banca di investimento aiuta i fondi comuni di investimento, gli hedge fund, i fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni azionarie (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta, in un trading floor usa il metodo di trading "open outcry". Il metodo di protesta aperta è in netto contrasto con i metodi di trading elettronico e online utilizzati dalle borse moderne.
Il trading a voce aperta si svolge come segue:
Fare offerte e offerte
Con il metodo della protesta aperta, i trader comunicano le informazioni di trading tramite:
- Gridare offerte e offerte verbali
- Agitando le braccia per attirare l'attenzione sulle loro offerte e offerte
- Usando segnali manuali
Il flusso di attività nei pozzi di scambio è spesso abbastanza volatile. L'attività di negoziazione è massima vicino all'apertura e alla chiusura delle negoziazioni o quando avvengono cambiamenti importanti che influenzano il mercato, come il rilascio di un rapporto economico chiave. Un “corridore” che si avvicina al box con un ordine di intermediazione viene accolto da trader che iniziano a gridare per attirare l'attenzione del broker appropriato ancor prima che gli sia stato dato l'ordine.
Poiché solo i broker in cima alla fossa possono vedere il corridore, se questi broker diventano improvvisamente attivi, i broker più in basso di solito prendono questo fatto e agiscono di conseguenza. I commercianti al centro della fossa possono anche stimolare l'attività perché potrebbero essere i primi a vedere un cambiamento importante sui display delle informazioni, che li spinge all'azione e, di conseguenza, si traduce in una maggiore attività in tutta la fossa.
Per affrontare la volatilità, il livello di rumore generale e il frequente sovraccarico di informazioni, una strategia comune tra i trader di base è quella di concentrarsi su alcuni altri trader e / o informazioni e scontare il resto. Ad esempio, il trader "A" di un'impresa potrebbe avere un'intesa con il trader "B" di un'altra azienda che ogni volta che il trader "A" sta cercando di vendere azioni di un determinato titolo, il trader "B" sarà generalmente disposto ad acquistarle. Pertanto, quando il trader "A" vuole vendere azioni di quel titolo, invece di gridare offerte a tutti i trader nella fossa, guarderà direttamente al trader "B", indicando il numero di azioni che desidera vendere.
Ulteriori informazioni sui percorsi di carriera nelle vendite e nel trading Profilo della carriera nelle vendite e nel trading La divisione vendite e trading (S&T) di una banca di investimento aiuta i fondi comuni di investimento, gli hedge fund, i fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni di azioni (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta,.
Creazione di contratto informale
Un contratto viene stipulato quando un trader annuncia che desidera vendere un asset a un prezzo particolare e un altro trader risponde dicendo che acquisterà l'asset al prezzo annunciato. Sebbene questi contratti siano informali, è fondamentale per l'integrità del trading che i trader li rispettino. Se, ad esempio, un trader alla fine della giornata si fosse rinnegato su un accordo che aveva fatto nella fossa per acquistare una grande quantità di buoni del Tesoro USA, quel singolo evento potrebbe teoricamente innescare un'interruzione dell'intero mercato obbligazionario.
Registrazione dell'accordo
Dato che i trader coinvolti in un affare possono essere distanti tra loro da 20 a 30 piedi l'uno dall'altro quando viene concluso un accordo, sia il trader acquirente che il trader venditore registrano lo scambio separatamente.
Conferma e riconoscimento di un accordo
Dopo che la transazione è stata confermata da entrambe le parti, il membro di compensazione di ciascun operatore riporta la propria parte dell'accordo al centro di compensazione. Il centro di smistamento tenta di abbinare i due accordi; fino ad allora, ciascuna parte sopporta quello che è noto come un rischio di non confronto. Se le offerte vengono abbinate con successo, i due trader riconoscono reciprocamente la rivendicazione dell'altro. Tuttavia, se il centro di compensazione non riesce a soddisfare gli accordi, viene dichiarato un "out trade".
Un out trade si verifica quando c'è:
- un malinteso tra i commercianti interessati
- un errore di segnalazione commesso da impiegati, operatori di tasti e / o commercianti
Risolvere le negoziazioni può essere costoso ma vengono quasi sempre risolti in modo tempestivo prima che il trading inizi il giorno di negoziazione successivo. Fino a quando lo scambio non viene accettato, i commercianti hanno rivendicazioni l'uno contro l'altro che non sono comprovate, ovvero gli accordi non hanno un riconoscimento scritto congiuntamente dello scambio. Pertanto, molti trader scelgono di fare trading con trader che hanno rapporti di lunga data con loro e di cui sentono di potersi fidare.
Struttura di un trading floor
Il piano commerciale è una grande stanza con diverse arene circolari note come fosse. I pozzi hanno un centro piatto e ampi gradini che salgono concentricamente verso il bordo (i passaggi assicurano che i trader possano vedersi l'un l'altro). Il commercio è condotto ai box. I commercianti stanno al centro della fossa - rivolti verso l'esterno - o sui gradini, rivolti verso l'interno. Le cabine, assegnate a società di intermediazione, sono situate vicino ai box e sono costituite da apparecchiature elettroniche (come i telefoni). Gli stand ricevono ordini dai clienti o dall'azienda e questi ordini vengono trasmessi al broker nella fossa appropriata tramite un messaggero. Esistono più dispositivi che visualizzano informazioni rilevanti per il trading sul trading floor.
Ulteriori informazioni sui percorsi di carriera nelle vendite e nel trading Profilo della carriera nelle vendite e nel trading La divisione vendite e trading (S&T) di una banca di investimento aiuta i fondi comuni di investimento, gli hedge fund, i fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni di azioni (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta,.
Tipo di trader in un trading floor
Il trading floor ha i seguenti tipi di trader:
Broker di piano
Un floor broker effettua operazioni per conto dei clienti, secondo gli ordini impartiti da questi ultimi. Dato che un floor broker lavora per conto del proprio cliente, non ha la stessa libertà decisionale di altri professionisti nella fossa.
Un broker di piano può essere:
- Un dipendente stipendiato di una società di intermediazione che gestisce gli ordini di detta società
- Un professionista indipendente che è impiegato da più intermediari e riceve una commissione per i suoi sforzi.
I clienti al dettaglio raramente contattano direttamente i broker di piano. Invece, gli account executive prendono i loro ordini e li passano ai broker di piano. I clienti individuali attivi ei grandi clienti commerciali possono essere in contatto diretto con il loro broker di piano.
Scalper
Uno scalper è un trader indipendente che cerca squilibri temporanei nel normale flusso di ordini nella fossa da cui possono guadagnare un profitto attraverso l'acquisto e la vendita di attività nel proprio conto di trading. Gli scalper riducono il rischio di ribasso mantenendo posizioni di dimensioni limitate. Gli scalper forniscono "immediatezza prevedibile" - liquidità e (a volte) profondità al mercato poiché consentono ad altri trader di completare i loro ordini in modo tempestivo e a un prezzo simile all'ultimo prezzo. Gli scalper acquistano al prezzo di offerta e vendono al prezzo richiesto.
Trader di posizione
Un trader di posizione prende una posizione più ampia di uno scalper e mantiene la posizione per un tempo più lungo. Una posizione più lunga si traduce in un turnover inferiore che, a sua volta, si traduce in un rischio maggiore. Pertanto, i trader di posizione devono garantire margini di profitto più elevati.
I trader di posizione effettuano operazioni sul floor perché:
- si traduce in un risparmio sui costi in quanto il trader di posizione non deve pagare commissioni di intermediazione ad altri trader di base
- Le informazioni possono essere disponibili più prontamente sul pavimento rispetto al pavimento
Spargitore
Gli spreader assumono posizioni opposte o di compensazione in due o più merci correlate tra loro. Aiutano a creare interconnessioni tra i prezzi in mercati diversi ma correlati, per cui le pressioni commerciali in un mercato influenzano i prezzi in un mercato correlato. Ciò aumenta la complessità di mercati particolari. Inoltre, la diffusione tra mercati inattivi e attivi aumenta la liquidità del mercato inattivo.
La diffusione viene effettuata tra vari mercati differenti:
- Tra diverse scadenze dello stesso asset
- Tra il mercato a pronti sottostante e il corrispondente mercato a termine
- Tra diversi tipi di mercati a termine
- Tra opzioni e futures di una comune merce in contanti
Hedger
Gli hedger sono commercianti di base che rappresentano un'azienda commerciale. La copertura è l'atto di ridurre il rischio assumendo una posizione in un mercato che è l'opposto di una posizione in un altro mercato.
Specialisti
Uno specialista è il broker e il rivenditore di un broker di piano. Gli specialisti sono nati quando i broker di piano hanno iniziato ad operare da specifiche posizioni di trading. Uno specialista consente a un broker di piano di eseguire ordini per asset scambiati in una posizione remota specifica.
Più risorse e apprendimento
Ci auguriamo che questa sia stata una guida utile su come è organizzata una sala di negoziazione e cosa avviene in una sala di negoziazione. Per continuare ad apprendere, consulta queste utili risorse:
- Percorso di carriera nelle vendite e nel commercio Profilo nella carriera nelle vendite e nel commercio La divisione vendite e commercio (S&T) di una banca di investimento aiuta i fondi comuni di investimento, i fondi hedge, i fondi pensione, ecc. A facilitare le transazioni azionarie (acquisto / vendita). Una carriera nelle vendite e nel trading può essere estremamente faticosa con un ambiente molto veloce. La competizione per le posizioni è intensa, la compensazione può essere molto alta,
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