La valutazione dell'equità è un termine generico e viene utilizzato per riferirsi a tutti gli strumenti e le tecniche utilizzate dagli investitori per scoprire il vero valore dell'equità di una società Equità In finanza, l'equità è il valore di mercato delle attività di proprietà degli azionisti dopo che tutti i debiti sono stati pagati spento. In contabilità, il patrimonio netto si riferisce al valore contabile del patrimonio netto in bilancio, che è uguale alle attività meno passività. Il termine "equità" in finanza e contabilità viene fornito con il concetto di trattamento equo e uguale. È spesso visto come l'elemento più cruciale di una decisione di investimento di successo. Elenco delle banche di investimento delle principali banche di investimento Elenco delle 100 principali banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch hanno in genere un dipartimento di ricerca azionaria, dove analisti di ricerca Analista di ricerca Un analista di ricerca è responsabile della ricerca, analisi, interpretazione e presentazione dei dati relativi a mercati, operazioni , finanza / contabilità, economia e clienti. produrre report di equity research Report di equity research Un report di equity research è un documento preparato da un analista che consiglia agli investitori di acquistare, detenere o vendere azioni di una società. di titoli selezionati in vari settori.interpretare e presentare dati relativi a mercati, operazioni, finanza / contabilità, economia e clienti. produrre report di equity research Report di equity research Un report di equity research è un documento preparato da un analista che consiglia agli investitori di acquistare, detenere o vendere azioni di una società. di titoli selezionati in vari settori.interpretare e presentare dati relativi a mercati, operazioni, finanza / contabilità, economia e clienti. produrre report di equity research Report di equity research Un report di equity research è un documento preparato da un analista che consiglia agli investitori di acquistare, detenere o vendere azioni di una società. di titoli selezionati in vari settori.
Chi utilizza la valutazione delle azioni?
Ogni partecipante al mercato azionario utilizza implicitamente o esplicitamente la valutazione del patrimonio netto mentre prende decisioni di investimento. Tutti, dai piccoli investitori individuali ai grandi investitori istituzionali, utilizzano le valutazioni azionarie per prendere decisioni di investimento nei mercati azionari Mercati dei capitali I mercati dei capitali sono il sistema di scambio che trasferisce il capitale dagli investitori che attualmente non hanno bisogno dei loro fondi a individui e. La dimensione totale del mercato azionario globale è stimata in circa $ 70 trilioni e ogni partecipante al mercato azionario, dai gestori di fondi professionisti ai ricercatori accademici, sta cercando di trovare azioni con un prezzo errato.
Input nel processo di valutazione dell'equità
Il valore reale di qualsiasi attività finanziaria Attività finanziarie Le attività finanziarie si riferiscono ad attività che derivano da accordi contrattuali su flussi finanziari futuri o dal possesso di strumenti rappresentativi di capitale di un'altra entità. Si ritiene che una chiave sia un buon indicatore di come andrà quell'asset nel lungo periodo. Nei mercati azionari, ci si aspetta che un'attività finanziaria con un valore intrinseco relativamente alto abbia un prezzo elevato e un'attività finanziaria con un valore intrinseco relativamente basso Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri attesi, scontati al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'azienda da sola. dovrebbe comandare un prezzo basso.
Le distorsioni possono verificarsi nel breve periodo, vale a dire che le attività finanziarie con un valore intrinseco relativamente basso potrebbero richiedere un prezzo elevato e viceversa, ma ci si aspetta che tali distorsioni scompaiano nel tempo. A lungo termine, il valore reale di un'azione (e quindi il prezzo di mercato di tale azione) dipende solo dai fattori fondamentali che influenzano l'azione. I fattori possono essere classificati a grandi linee in quattro categorie.
- Variabili macroeconomiche
- Gestione dell'attività
- Salute finanziaria dell'azienda
- Profitti dell'azienda
Investitori individuali
Gli investitori individuali costituiscono la stragrande maggioranza degli investitori del mercato azionario, aiutati dalla crescente ricchezza delle famiglie nel XX secolo e dall'aumento del livello di istruzione medio delle famiglie Famiglia Una famiglia si riferisce a un'unità sociale di persone che vivono insieme sotto lo stesso tetto e condividere le risorse, anche se non sono correlate tra loro. Negli Stati Uniti, .
In tempi recenti, molte nazioni sviluppate nel mondo si sono allontanate da un approccio a benefici definiti per il finanziamento della pensione e verso un approccio a contribuzione definita per il finanziamento della pensione. La mossa ha ulteriormente aumentato il numero di singoli investitori del mercato azionario.
In base a un approccio a benefici definiti per la gestione delle pensioni, i datori di lavoro si impegnano a pagare al proprio personale un importo determinato in benefici pensionistici. Per soddisfare queste esigenze, i datori di lavoro investiranno i depositi dei fondi pensione dei loro dipendenti.
Con un approccio a contribuzione definita, i datori di lavoro contribuiscono un determinato importo in ciascun periodo al conto pensione di ogni dipendente. I dipendenti sono quindi incoraggiati a investire il denaro in vari mercati finanziari (più comunemente strumenti a reddito fisso governativi e indici di mercato azionario).
Investitori instituzionali
Gli investitori istituzionali sono entità economiche che aggregano capitali e investono nei mercati finanziari per conto di un insieme di entità economiche più piccole. Ad esempio, i fondi pensione privati aggregano il capitale di milioni di individui e quindi investono il capitale aggregato nei mercati finanziari.
Gli investitori istituzionali possono trarre vantaggio dalle economie di scala e dalle commissioni amministrative inferiori rispetto ai singoli investitori. Tali investitori includono hedge fund, fondi pensione, banche e governi.
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