Il coefficiente di riserva, noto anche come coefficiente di riserva bancario, obbligo di riserva bancario o coefficiente di riserva di cassa, è la percentuale di depositi che un istituto finanziario deve tenere in riserva come contanti. La banca centrale è l'istituzione che determina l'importo richiesto del coefficiente di riserva. La riserva di una banca di solito è costituita dal denaro che possiede e si trova nel suo caveau. Le banche hanno anche contanti nel loro conto presso la banca centrale.
Abbattendo il rapporto di riserva
In generale, il coefficiente di riserva viene utilizzato nella pianificazione della politica monetaria al fine di regolare l'importo di liquidità che le banche possono convertire in prestiti. Inoltre, le autorità monetarie centrali utilizzano il rapporto per proteggere le banche da un improvviso calo della liquidità, che può provocare una crisi finanziaria 2008-2009 Crisi finanziaria globale La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare Dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha avuto un impatto su individui e istituzioni in tutto il mondo, con milioni di americani che ne sono stati profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie iniziarono ad affondare, molte furono assorbite da entità più grandi e il governo degli Stati Uniti fu costretto a offrire salvataggi.
Sebbene alcuni paesi come l'Australia e il Regno Unito non abbiano coefficienti di riserva, altri, come Libano e Brasile, hanno un coefficiente di riserva rispettivamente del 30% e del 20%. Le cifre sono importanti perché assicurano che ogni paese sia in grado di regolamentare e proteggere la propria economia.
Impatto del coefficiente di riserva su obbligazioni e azioni
Un tasso di interesse più elevato danneggia i proprietari di obbligazioni, poiché i tassi di interesse hanno una relazione inversa con il valore delle obbligazioni. Il mercato azionario tende anche a comportarsi negativamente quando i tassi di interesse aumentano poiché è più costoso per le aziende acquisire il livello di finanziamento desiderato. Di conseguenza, l'aumento dell'obbligo di riserva danneggia le obbligazioni e le azioni. Un rapporto più alto appare quando l'economia sta subendo l'inflazione, mentre un rapporto più basso si verifica durante una deflazione Deflazione La deflazione è una diminuzione del livello generale dei prezzi di beni e servizi. In altre parole, la deflazione è inflazione negativa. Quando si verifica, il valore della valuta cresce nel tempo. Pertanto, più beni e servizi possono essere acquistati per la stessa quantità di denaro. .
In particolare, le banche hanno difficoltà quando la banca centrale aggiusta il coefficiente di riserva verso l'alto perché c'è un limite alla quantità di denaro che le banche possono prestare e, quindi, all'importo degli interessi che possono guadagnare. Il contrario è vero quando la banca centrale abbassa il coefficiente di riserva. Le banche hanno più soldi da prestare e vengono generati più interessi.
In alcuni paesi, una certa quantità di denaro viene pagata alle banche come interesse sulle loro riserve. La pratica è generalmente vantaggiosa per le banche, ma dipende dai tassi prevalenti. Ad esempio, la US Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. paga circa lo 0,5% sui coefficienti di riserva come compensazione alle banche per il reddito perso quando viene aumentato il requisito di riserva.
Considerazioni sugli investitori
Gli investitori internazionali devono tenere d'occhio i coefficienti di riserva, soprattutto nei mercati che fanno affidamento sull'obbligo di riserva per gestire le politiche monetarie. In molti casi, gli azionisti sono in grado di stabilire quando si verificheranno le variazioni dei coefficienti di riserva esaminando i modelli macroeconomici.
Un paese la cui inflazione è in aumento sperimenterà tipicamente un aumento del suo coefficiente di riserva. Un investitore può coprire tali rischi investendo in più regioni e paesi. Un investitore può anche spostare i suoi investimenti in aree che non sono influenzate da variazioni del rapporto.
Impatto sulla politica monetaria
La maggior parte delle banche centrali, come la Bank of England Bank of England La Bank of England (BoE) è la banca centrale del Regno Unito e un modello su cui sono costruite la maggior parte delle banche centrali del mondo. Dalla sua istituzione nel 1694, la banca è passata dall'essere una banca privata che prestava denaro al governo, all'essere la banca centrale ufficiale del Regno Unito. , il Federal Reserve System degli Stati Uniti e la Banca centrale europea Banca centrale europea La Banca centrale europea (BCE) è una delle sette istituzioni dell'UE e la banca centrale dell'intera zona euro. È una delle banche centrali più importanti al mondo, che supervisiona oltre 120 banche centrali e commerciali negli Stati membri. , tendono a non modificare spesso i tassi di riserva perché possono causare problemi di liquidità. Anziché,utilizzano operazioni di mercato aperto come il quantitative easing.
Ad esempio, il coefficiente di riserva negli Stati Uniti è limitato al 10% per i depositi e allo 0% per i depositi vincolati che coprono molti anni. Le cifre vengono discusse e fissate da un consiglio di amministrazione. Come i depositi vincolati, i conti di risparmio non sono interessati dai requisiti di riserva.
L'aumento della percentuale di depositi che le banche devono mantenere sotto forma di cassa di sicurezza provoca una diminuzione della quantità di prestito che sono in grado di fare. Sebbene l'efficacia dell'obbligo di riserva come strumento politico sia altamente discutibile, non c'è dubbio che influenzi il mercato monetario. Il loro utilizzo sta diventando meno rilevante in paesi come gli Stati Uniti, dove le autorità di regolamentazione preferiscono invece il quantitative easing.
Più risorse
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- Riserve in valuta estera Riserve in valuta estera Le riserve in valuta estera si riferiscono alle attività estere detenute dalla banca centrale di un paese. Le attività estere comprendono attività che non sono denominate nella valuta domestica del paese. Ad esempio, i titoli di stato statunitensi detenuti dalla Banca del Giappone sono attività estere per il Giappone.
- Contante limitato Contante limitato Il denaro limitato si riferisce al contante trattenuto da un'azienda per motivi specifici e, pertanto, non disponibile per un uso aziendale ordinario immediato. Può essere contrastato con contanti senza restrizioni, che si riferisce a contanti che possono essere utilizzati per qualsiasi scopo.
- Rendiconto dei flussi di cassa Rendiconto dei flussi di cassa Il Rendiconto dei flussi di cassa (indicato anche come rendiconto finanziario) è uno dei tre rendiconti finanziari chiave che riportano la liquidità generata e spesa durante un periodo di tempo specifico (ad esempio, un mese, trimestre o anno). Il rendiconto finanziario funge da ponte tra conto economico e stato patrimoniale
- Quantitative Easing Quantitative Easing Il Quantitative Easing (QE) è una politica monetaria di stampa di moneta, che viene implementata dalla Banca Centrale per dare energia all'economia. La Banca Centrale crea
