Che cos'è la previsione top-down?

La previsione top-down è un metodo per stimare le prestazioni future di un'azienda partendo da dati di mercato di alto livello e procedendo "verso il basso" per i ricavi Entrate Le entrate sono il valore di tutte le vendite di beni e servizi riconosciute da un'azienda in un periodo. I ricavi (indicati anche come vendite o reddito) costituiscono l'inizio del conto economico di un'azienda ed è spesso considerato la "linea superiore" di un'azienda. . Questo approccio inizia con il quadro generale e poi si restringe a un'azienda specifica. Questa guida fornirà esempi di come funziona e spiegherà perché è comunemente utilizzato nella modellazione e valutazione finanziaria.

Previsione dall'alto verso il basso

Esempio di previsione top-down

Di seguito è riportato un esempio di previsione top-down per prevedere la futura crescita dei ricavi di Amazon. Questo esempio proviene dal corso Advanced Financial Modeling di Finance e dal case study di Amazon.

Passaggio n. 1 Total Addressable Market (TAM)

Come puoi vedere nello screenshot qui sotto, un analista finanziario inizia l'analisi delineando il Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), indicato anche come mercato totale disponibile, è l'opportunità di guadagno complessiva che è disponibile per un prodotto o servizio, se per ciascuno dei segmenti di business di Amazon. Questo è un luogo comune per avviare un'analisi dall'alto verso il basso, sebbene sia possibile iniziare "più in alto" a qualcosa come il prodotto interno lordo (PIL), il prodotto interno lordo (PIL) è una misura standard di un la salute economica del paese e un indicatore del suo tenore di vita. Inoltre, il PIL può essere utilizzato per confrontare i livelli di produttività tra diversi paesi. , per esempio.

Analisi di mercato top-down - Esempio

Immagine: corso avanzato di modellazione finanziaria di Finance e case study di Amazon.

Nel caso di Amazon, poiché l'azienda opera in diversi mercati, è importante trovare il TAM per ogni segmento. Nel corso, forniamo i dati TAM da fonti come E-marketer, Statista e Gartner.

Step # 2 quota di mercato

Il prossimo passo è stimare quanta quota di mercato si ritiene che l'azienda acquisirà in futuro. Continuando con il corso Amazon, puoi vedere che stimiamo che la società avrà una quota del 20% nel settore dell'e-commerce globale, del 10% nella pubblicità globale e del 21% nel cloud computing globale entro la fine del 2028.

Passaggio 3: entrate

Con i dati sulla quota di mercato in atto, possiamo calcolare i ricavi stimati dell'azienda moltiplicando il TAM per la percentuale (%) della quota di mercato. A seconda del livello di dettaglio nel tuo modello finanziario, potresti anche voler aggiungere altre ipotesi, come il volume dell'ordine e i prezzi medi dei prodotti o servizi venduti.

Previsione dall'alto verso il basso e dal basso verso l'alto

L'approccio opposto alla previsione dall'alto verso il basso è chiamato previsione dal basso verso l'alto Previsione dal basso verso l'alto La previsione dal basso verso l'alto è un metodo per stimare le prestazioni future di un'azienda partendo da dati aziendali di basso livello e lavorando "verso l'alto" sui ricavi. Questo, che inizia con ipotesi dettagliate come il numero di clienti, il volume dei prodotti e i prezzi unitari per aumentare le entrate. È anche un metodo molto comune per costruire una previsione nella modellazione e valutazione finanziaria.

Metodi di previsione alternativi

Esistono ancora molti altri metodi di previsione, oltre a quelli dall'alto verso il basso e dal basso verso l'alto, come l'analisi della regressione. Analisi della regressione L'analisi della regressione è un insieme di metodi statistici utilizzati per la stima delle relazioni tra una variabile dipendente e una o più variabili indipendenti. Può essere utilizzato per valutare la forza della relazione tra le variabili e per modellare la relazione futura tra di loro. e analisi anno su anno (YoY) Modello di analisi anno su anno (YoY) Questo modello di analisi anno su anno (YoY) mostra come eseguire un'analisi su base annua nei dati finanziari. YoY sta per Year over Year ed è un tipo di.

Nell'analisi di regressione, un analista finanziario utilizza Excel per calcolare l'impatto delle modifiche nelle variabili indipendenti sulla variabile dipendente (entrate).

L'analisi anno su anno è il metodo di previsione più semplice, in cui un analista esaminerà i tassi di crescita storici e applicherà una percentuale del tasso di crescita ai ricavi storici.

Ulteriori informazioni sui diversi metodi di previsione nel corso Budgeting and Forecasting di Finance.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida al metodo di previsione top-down. Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA (Financial Modeling & Valuation Analyst) ® FMVA® Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e la designazione Ferrari, progettati per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale. Per saperne di più, queste risorse finanziarie aggiuntive saranno utili:

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