Cos'è un fossato economico?

Il termine "fossato economico" si riferisce a un vantaggio competitivo a lungo termine. Vantaggio competitivo Un vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti. I vantaggi competitivi consentono a un'azienda di ottenere ciò che un'azienda detiene che protegge la sua posizione sul mercato. Il termine si ispira al fossato che circondava i castelli medievali per proteggere gli oggetti di valore all'interno dagli invasori. Un'azienda con un fossato forte possiede un vantaggio competitivo che è sia forte che sostenibile.

Fossato che circonda un castello

Investitori come Warren Buffet affermano che comprare imprese è come comprare castelli. Buffett sottolinea l'importanza di acquistare aziende con fossati profondi, poiché sono protette dalla concorrenza e possono, quindi, mantenere forti profitti.

Perché un fossato economico è importante per gli investitori?

Due cose che generalmente interessano agli investitori sono l'entità del rendimento superiore al costo del capitale Costo del capitale Il costo del capitale è il tasso minimo di rendimento che un'azienda deve guadagnare prima di generare valore. Prima che un'azienda possa realizzare un profitto, deve almeno generare un reddito sufficiente per coprire il costo del finanziamento della sua attività. e per quanto tempo ci si può aspettare che l'azienda continui a generare grandi rendimenti. Per iniziare a generare grandi profitti, un'azienda deve prima ottenere un vantaggio competitivo. Il vantaggio può derivare da una serie di fattori - costi di produzione inferiori, brevetti, costi di commutazione elevati - ognuno dei quali può essere particolarmente utile per differenziare un'azienda dai suoi concorrenti e per mantenere la sua base di clienti.

Per sostenere i profitti ed essere considerato un fossato, il vantaggio competitivo deve essere durevole. Pertanto, può fornire valore agli investitori.

Punti di riepilogo rapidi

  • Un fossato economico è un vantaggio competitivo durevole che consente a un'azienda di essere redditizia a lungo termine.
  • Una società con un fossato è desiderabile per gli investitori
  • I fossati economici includono:
    • Complessità del prodotto
    • Elevati costi di commutazione
    • Valore del marchio

Come creare un fossato economico?

I fossati economici possono essere creati in tre modi, come segue:

1. Vantaggi di produzione

Un'azienda ottiene vantaggi produttivi quando è in grado di fornire un servizio a un costo inferiore a quello dei suoi concorrenti.

Le caratteristiche delle aziende con vantaggi di produzione includono:

  • Complessità: i processi che sono unici e difficili da imitare sono buoni fossati, poiché tendono ad essere durevoli. Ad esempio, la formula per lo sciroppo di Coca-Cola che crea il gusto caratteristico della bibita alla cola è difficile da copiare. La complessità del prodotto garantisce che altri marchi di bevande analcoliche non saranno in grado di replicare il prodotto e portare via i clienti.
  • Protezione:I prodotti di un'azienda possono essere protetti tramite brevetti Brevetti I brevetti sono documenti che garantiscono la proprietà della proprietà intellettuale - l'idea o il concetto di qualcosa - a un individuo, gruppo o azienda. Un brevetto, copyright, marchi o diritti operativi. I brevetti aiutano un'azienda a proteggere un prodotto che ha speso Ricerca e sviluppo Ricerca e sviluppo (R&S) Ricerca e sviluppo (R&S) è un processo mediante il quale un'azienda ottiene nuove conoscenze e le utilizza per migliorare i prodotti esistenti e introdurne di nuovi nelle sue operazioni. La ricerca e sviluppo è un'indagine sistematica con l'obiettivo di introdurre innovazioni nell'attuale offerta di prodotti dell'azienda. fondi, in modo che possano mantenere i vantaggi ottenuti attraverso l'innovazione. I diritti d'autore ei marchi offrono gli stessi vantaggi alle aziende. Ad esempio, Topolino,che è protetto da copyright e marchio di fabbrica della Disney, da molti anni genera profitti attraverso il merchandising di camicie, cappelli e gioielli.

2. Vantaggi per il consumatore

Un'azienda ottiene vantaggi per i consumatori quando è in grado di fornire un vantaggio maggiore ai consumatori rispetto ai suoi concorrenti.

Le caratteristiche delle aziende con vantaggi per i consumatori includono:

  • Abitudine e differenziazione orizzontale: quando i clienti preferiscono un prodotto ad altri prodotti concorrenti, c'è una differenziazione orizzontale. Un esempio sono le marche di sigarette. La maggior parte dei fumatori di sigarette ha l'abitudine di acquistare la stessa marca. Un'azienda in grado di creare clienti fedeli è in grado di mantenere i profitti a lungo termine e, quindi, ha un fossato.
  • Costi di passaggio: i costi di passaggio sono i costi che un cliente deve sostenere se desidera passare a un altro prodotto o servizio. Con l'aumentare dei costi di trasferimento, il cliente diventa sempre più legato a un'azienda. I costi di cambio possono anche presentarsi sotto forma di punti fedeltà o l'inconveniente del cambio. Ad esempio, sebbene non ci siano commissioni associate al processo di cambio di banca, è semplicemente scomodo per una persona creare nuovi conti e portafogli. L'inconveniente associato al processo lega un cliente alla sua banca originale.
  • Effetto rete Effetto rete L'effetto rete è un fenomeno in cui gli utenti presenti di un prodotto o servizio beneficiano in qualche modo quando il prodotto o servizio viene adottato da utenti aggiuntivi. Questo effetto viene creato da molti utenti quando viene aggiunto valore al loro utilizzo del prodotto. L'esempio più grande e più noto di un effetto di rete è Internet. :L'effetto di rete si verifica quando il valore per l'azienda e per i clienti esistenti aumenta man mano che più persone utilizzano un servizio o un prodotto. Crea un fossato poiché l'azienda diventa più preziosa e competitiva nel tempo. Esempi di aziende con effetti di rete includono Visa, MasterCard, Microsoft e Facebook. L'app di Facebook di per sé non ha molto valore. Tuttavia, man mano che più persone si iscrivono a Facebook, i membri godono del vantaggio di essere in grado di connettersi con più persone. Man mano che la rete Facebook cresce, aumentano gli incentivi affinché le persone si uniscano al sito.

3. Valore del marchio

Il valore del marchio è l'idea che un'azienda sia in grado di generare maggiori entrate o di addebitare un prezzo superiore a causa del riconoscimento del marchio. Ciò si basa sul fatto che i clienti credono che esista una correlazione tra marchi noti e prodotti di qualità. Il valore del marchio è particolarmente importante per le aziende che hanno prodotti mercificati.

Ad esempio, il caffè è un prodotto mercantile, quindi, affinché i bar per attirare i clienti, devono differenziarsi attraverso il loro marchio. Starbucks è una società che ha capitalizzato il valore del marchio detenuto dal loro nome. Il marchio dell'azienda si basa sulla comodità, un buon servizio clienti e bevande innovative. Sviluppando il valore del marchio nell'ultimo decennio, Starbucks è ora il luogo "go-to" per il caffè ed è in grado di addebitare un premio per le loro bevande, che è un forte fossato.

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