Cos'è una clausola di bail-in?

Una clausola di bail-in viene utilizzata in periodi di fallimento. Fallimento Il fallimento è lo status giuridico di un'entità umana o non umana (un'azienda o un'agenzia governativa) che non è in grado di rimborsare i suoi debiti insoluti ai creditori. o difficoltà finanziarie e costringe i creditori del mutuatario a cancellare parte del loro debito al fine di alleviare l'onere finanziario sull'istituto mutuatario.

Clausola di bail-in

L'obiettivo finale di una clausola di bail-in è mantenere l'istituto a galla e operativo, anche nei momenti di difficoltà. Le clausole di bail-in di solito comportano la perdita di una parte del credito da parte del creditore o la ristrutturazione del debito Ristrutturazione del debito La ristrutturazione del debito è un processo in cui una società o un'altra entità in difficoltà finanziarie e problemi di liquidità rifinanzia i propri obblighi di debito esistenti al fine di ottenere una maggiore flessibilità in a breve termine e per rendere il suo carico di debito più gestibile nel complesso. emettendo capitale di pari importo.

Clausola di bail-in - Storia

Durante la crisi finanziaria globale 2008-2009 Crisi finanziaria globale La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha avuto conseguenze su individui e istituzioni in tutto il mondo, con milioni degli americani che ne sono stati profondamente influenzati. Le istituzioni finanziarie iniziarono ad affondare, molte furono assorbite da entità più grandi e il governo degli Stati Uniti fu costretto a offrire salvataggi, il governo degli Stati Uniti emise salvataggi per una serie di istituzioni finanziarie fallite e in bancarotta a causa dell'impatto sostanziale del loro fallimento sull'economia e l'aspettativa che il crollo delle società si tradurrebbe in un disastro economico globale.

Il costo totale del salvataggio è stato stimato in circa 700 miliardi di dollari. È stato in gran parte finanziato dai contribuenti statunitensi, il che ha causato disordini politici tra i contribuenti poiché il loro denaro veniva utilizzato per scopi diversi dal miglioramento delle infrastrutture e dei servizi sanitari. Per evitare il problema, è stato introdotto il concetto di bail-in, che protegge i depositanti ei contribuenti a scapito dei crediti dei creditori.

Salvataggi vs clausola di bail-in

Un bailout è l'opposto di una clausola di bail-in e consente all'organizzazione mutuataria di rimanere in attività e continuare le operazioni attraverso l'iniezione di capitale o fondi da parte di un'istituzione finanziariamente stabile (ad esempio il governo) o di un investitore.

Al contrario, una clausola di bail-in pone un onere finanziario maggiore sui creditori, imponendo loro di ridurre il loro debito in modo che l'istituzione possa sopravvivere e proteggere i suoi depositanti ei contribuenti.

Pertanto, i salvataggi espongono i contribuenti a maggiori rischi e oneri finanziari, mentre i bail-in esercitano la stessa pressione sui creditori, in particolare sui creditori chirografari poiché non richiedono alcuna garanzia prima di accettare il contratto di prestito.

Bail-in - Implicazioni

1. Contribuenti

I contribuenti traggono il massimo vantaggio dalle clausole di bail-in, soprattutto se è in corso una crisi finanziaria in cui le istituzioni devono essere protette dal fallimento e dal fallimento completo. Mettendo sotto pressione i creditori, i bail-in proteggono il denaro dei contribuenti e ne consentono lo stanziamento sulla spesa del settore pubblico per una migliore assistenza sanitaria, infrastrutture e sistemi di difesa.

2. Politici

I politici possono utilizzare la clausola di bail-in rispetto alla clausola di bailout al fine di ottenere trazione e favore tra i contribuenti, che sono anche gli elettori che decidono i risultati delle elezioni.

3. Depositanti

I depositanti sono ben protetti dalla clausola di bail-in. In caso di difficoltà finanziarie per l'istituto (una banca, in questo caso), è improbabile che i depositanti perdano denaro se i fondi per mantenere l'istituto in funzione sono forniti dai creditori.

Bail-in - Rischi

1. Rischi morali

Sia i salvataggi che i salvataggi comportano il rischio di creare un problema di rischio morale tra le istituzioni in difficoltà. Offrendo all'istituto una via d'uscita dai problemi finanziari, le clausole di bail-in possono incoraggiare comportamenti irrazionali e rischiosi che possono portare a disordini in futuro.

2. Maggiori costi di prestito

Se un contratto di prestito include una clausola di bail-in, gli istituti di credito possono addebitare un tasso di interesse più elevato per compensare il rischio aggiuntivo di perdere una parte (o tutta) della loro quota di debito in caso di fallimento o difficoltà finanziarie. Pertanto, gli istituti di credito possono sostenere un costo del prestito più elevato.

Esempio pratico: la crisi finanziaria cipriota

Nel 2012-13, la Repubblica di Cipro ha dovuto affrontare una crisi economica a causa del fallimento delle banche cipriote, che ha portato all'uso di clausole di bail-in in cui depositanti e creditori con crediti superiori a 100.000 euro hanno dovuto rinunciare a una parte dei loro conti per mantenere la banca operativa e l'economia dal collasso. La mossa ha tolto il potenziale peso di un salvataggio ai contribuenti di Cipro e ha portato i grandi creditori e depositanti a perdere parte della loro quota dei fondi.

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