Cos'è un fondo a vuoto?

Un fondo a vuoto è un tipo di fondo comune in cui le azioni vengono acquistate e vendute senza commissioni per l'acquisto o la vendita che viene prelevata dai fondi dell'investitore. Le spese di vendita sono chiamate "carico" e i fondi comuni di investimento senza carico, come suggerisce il nome, offrono agli investitori un'opzione di fondo senza tali commissioni.

Gli investitori saggi sanno quanto le commissioni possono avere un impatto sui rendimenti complessivi. Anche pochi punti base aggiuntivi nelle commissioni possono ridurre il rendimento complessivo di migliaia o addirittura milioni a seconda delle dimensioni di un portafoglio.

Un modo per ridurre al minimo le commissioni che paghi investendo in fondi comuni di investimento è optare per un fondo a vuoto. Tuttavia, l'assenza di commissioni dovrà essere soppesata tenendo conto di altri fattori, come il coefficiente di spesa complessiva di un fondo Rapporto di spesa Un rapporto di spesa è una commissione addebitata da una società di investimento per gestire i fondi degli azionisti. Le società di investimento come i fondi comuni di investimento spesso sostengono varie spese operative quando gestiscono i fondi degli investitori e addebitano una piccola percentuale sui fondi gestiti per coprire le spese. , la storia della performance del fondo, lo stile di investimento, la tolleranza al rischio, ecc.

I fondi comuni di investimento comunicheranno se il fondo addebita o meno carichi nel loro prospetto Prospetto Un prospetto è un documento di divulgazione legale che le società sono tenute a presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC). Il documento fornisce informazioni sulla società, il suo team di gestione, i recenti risultati finanziari e altre informazioni correlate che gli investitori vorrebbero conoscere. .

Sommario

• Un "carico" è un addebito da parte di un fondo comune di investimento per l'acquisto e la vendita di azioni assegnate a un intermediario come un broker, un consulente o un altro tipo di professionista.
• Un fondo senza carico è un fondo che non addebita una commissione per il carico delle vendite.
• I fondi a vuoto vengono acquistati direttamente tramite la società di investimento e non richiedono un intermediario che funga da broker.

Cos'è un fondo comune di investimento?

La controparte di un fondo a vuoto è un fondo di carico. I carichi del fondo comune di investimento fanno pagare agli investitori quando acquistano o vendono azioni. Le spese di carico possono essere comprese tra lo 0% e il 6%. Quando i carichi vengono addebitati all'acquisto di azioni, è noto come caricamento front-end. Quando i carichi vengono addebitati sulla vendita di azioni, si parla di carichi di vendita back-end.

Allora perché vengono addebitati i carichi di vendita? Le spese hanno lo scopo di compensare un intermediario, come un broker, un consulente finanziario e altri professionisti, per la selezione e la raccomandazione del fondo appropriato per l'investitore. La razionalità è che l'intermediario ha impiegato tempo e dedicato la propria esperienza per setacciare i fondi e trovare quello che meglio si adatta alle esigenze dell'investitore. È controverso perché la storia mostra che i fondi di caricamento e i fondi a vuoto hanno quasi le stesse prestazioni.

Perché scegliere un fondo a vuoto?

Quando un investitore sceglie di investire in un fondo comune di investimento senza carico, sta aggirando le commissioni di carico. È possibile perché un fondo senza carico sarà senza un intermediario che sta cercando di raccogliere le commissioni. Un fondo a vuoto viene solitamente acquistato direttamente dalla società di investimento che offre il fondo.

Poiché non viene utilizzata alcuna competenza professionale per raccomandare il fondo, è compito dell'investitore prendere le proprie decisioni. Molti investitori sono disposti a fare le proprie ricerche e due diligence per risparmiare sul 4,5% che avrebbe potuto essere addebitato con un load-fund. Senza le commissioni, un investimento in un fondo senza carico è libero di crescere sull'investimento e di rimanere invariato dopo la vendita.

Esempi di investimenti a vuoto rispetto a quelli a carico

Nessun caricamento

Un investitore acquista $ 10.000 di azioni in un fondo senza carico e guadagna un rendimento del 10% in un anno. L'investitore guadagna $ 11.000 alla fine di un anno e si porta a casa un guadagno di $ 1.000.

Caricamento frontale

Supponiamo che un investitore acquisti lo stesso valore di $ 10.000 di azioni, ma questa volta è in un fondo comune che addebita un carico di front-end del 4%. Il 4%, o $ 400, viene prelevato quando le azioni vengono acquistate, lasciando $ 9.600 rimanenti per lavorare. Il fondo fornisce un rendimento del 10% nel corso dell'anno e l'investitore guadagna $ 10.560 alla fine di un anno.

Caricamento back-end

Un investitore acquista $ 10.000 di azioni in un fondo comune di investimento con un carico di back-end. Il fondo guadagna un rendimento del 10% nel corso dell'anno per un importo finale di $ 11.000. Quando l'investitore vende le sue azioni, il carico di back-end del 4% viene addebitato sugli 11.000 $.

Il risultato è che il 4%, o $ 440, viene prelevato dai fondi dell'investitore per un saldo finale di $ 10.560 e un take-home di $ 560. Invece di un rendimento del 10%, l'investitore ha realizzato un rendimento reale del 5,6%.

Perché scegliere un fondo di carico?

Con la matematica mostrata nei tre scenari sopra, puoi vedere come possono essere impattanti i costi di carico di vendita sul rendimento effettivo di un portafoglio. Un investitore dovrà determinare se le commissioni sono giustificate.

Gli investitori possono scegliere di investire con un fondo di carico per motivi, tra cui:

• Credenza nella competenza del professionista con cui stanno lavorando per fungere da intermediario.
• I benefici percepiti superano i costi del carico.
• L'investitore potrebbe non voler ricercare fondi da solo. Preferirebbero ottenere una scelta professionale per loro.
• L'investitore mantiene un rapporto con il proprio consulente finanziario. Consulente finanziario Un consulente finanziario è un professionista finanziario che fornisce consulenza e consulenza sulle finanze di una persona fisica o giuridica. I consulenti finanziari possono aiutare le persone e le aziende a raggiungere i loro obiettivi finanziari prima fornendo ai loro clienti strategie e modi per creare più ricchezza o professionisti degli investimenti e si sentirebbero in colpa se effettuassero investimenti da soli senza che il loro consulente ricevesse una commissione.

Commissioni che un fondo senza carico può addebitare

Solo perché un fondo comune di investimento non addebita commissioni per l'acquisto e la vendita di azioni non significa che il fondo sia automaticamente un fondo "a basso costo". È possibile che un fondo senza carico possa finire per essere più costoso di un fondo con una commissione sul carico di vendita.

Le spese e le commissioni incluse in un fondo a vuoto possono includere:

• L'indice di spesa del fondo
• 12b-1 commissioni per marketing, distribuzione e servizio
• Commissioni di rimborso
• Commissioni di cambio
• Commissioni sul conto

Una cosa importante da notare è che i fondi comuni di investimento senza carico possono ancora addebitare commissioni quando si acquistano e vendono azioni. Quando si guarda da vicino la definizione, una commissione di carico è una commissione assegnata a un intermediario che ha agito come broker tra il fondo e l'investitore. Un fondo può addebitare commissioni all'investitore al momento dell'acquisto o della vendita di azioni, e le commissioni andranno al fondo stesso, non a un broker. Pertanto, un fondo di questo tipo si qualificherà comunque come a vuoto.

Gli investitori dovranno considerare tutte le commissioni quando analizzano più fondi comuni di investimento. Guardare il carico contro il vuoto è un buon inizio ma non racconta l'intera storia. Altre commissioni possono rendere un fondo senza carico più costoso di un fondo di carico.

Risorse addizionali

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• Costi di transazione Costi di transazione I costi di transazione sono costi sostenuti che non maturano per alcun partecipante alla transazione. Sono costi irrecuperabili derivanti dal commercio economico in un mercato. In economia, la teoria dei costi di transazione si basa sul presupposto che le persone siano influenzate dall'egoismo competitivo.