La Federal National Mortgage Association, tipicamente nota come Fannie Mae, è un'entità sponsorizzata dal governo degli Stati Uniti che è stata istituita per espandere il mercato ipotecario secondario realizzando ipoteche Mutuo Un mutuo è un prestito - fornito da un creditore ipotecario o da una banca - che consente un individuo per acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune garantire un prestito per circa l'80% del valore della casa. disponibile per mutuatari a basso e medio reddito. Non fornisce mutui ai mutuatari, ma acquista e garantisce mutui attraverso il mercato secondario dei mutui.
Storia di Fannie Mae
Fannie Mae è stata fondata nel 1938 dal Congresso degli Stati Uniti durante la Grande Depressione La Grande Depressione La Grande Depressione è stata una depressione economica mondiale che ha avuto luogo dalla fine degli anni '20 agli anni '30. Per decenni si sono svolti dibattiti su ciò che ha causato la catastrofe economica e gli economisti rimangono divisi su diverse scuole di pensiero. nell'ambito del New Deal istituito dal presidente Franklin Roosevelt per gestire gli effetti della recessione sull'economia. Il suo ruolo era quello di far crescere il mercato dei mutui mediante la cartolarizzazione dei mutui, consentendo così agli istituti di credito di reinvestire le attività in maggiori prestiti e ridurre la dipendenza dai risparmi locali e dalle associazioni di prestito. A quel tempo, il corpo poteva acquistare solo mutui assicurati dalla Federal Housing Administration.
Nel 1968, Fannie Mae è passata da un'entità governativa a una società semi-governativa di proprietà degli azionisti, e questo ha permesso all'entità di acquistare qualsiasi mutuo, compresi quelli quotati alla Borsa di New York.
Durante la crisi finanziaria del 2008, la crisi dei mutui subprime ha influito sulla capacità di Fannie Mae di acquistare nuovi mutui dal mercato. I prestatori si sono impegnati in pratiche di prestito non etiche prestando a mutuatari con una storia creditizia scadente, che ha portato allo scoppio della bolla immobiliare. L'agenzia è stata cancellata dalla Borsa di New York dopo che le sue azioni sono scese al di sotto del capitale minimo richiesto dal NYSE.
Nonostante i tentativi del governo di rianimare l'entità, è sprofondata nei debiti ancora di più. Alla fine del 2008, Fannie Mae e Freddie Mac sono stati rilevati dal governo attraverso una tutela del Federal Housing Finance Committee (FHFC). Il governo ha contratto un debito totale di $ 197,4 miliardi per rilanciare le due entità. Dopo il delisting dal NYSE, Fannie Mae ha annunciato che avrebbe negoziato le sue azioni sul mercato over-the-counter Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) è lo scambio di titoli tra due controparti eseguito al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di un regolatore dei cambi. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso reti di dealer. albo.
Come funziona Fannie Mae
Fannie Mae acquista mutui da intermediari ipotecari, banche e unioni di credito, che trasferiscono i rischi di prestito dagli istituti di credito all'entità. L'acquisto di mutui crea più liquidità per i creditori, consentendo loro di sottoscrivere più mutui. Affinché gli istituti di credito ipotecario siano idonei a vendere i loro mutui a Fannie Mae, devono soddisfare criteri rigorosi e accettare di non praticare prestiti immorali. L'agenzia confeziona tipi simili di prestiti in titoli garantiti da ipoteca Titoli garantiti da ipoteca (MBS) Un titolo garantito da ipoteca (MBS) è un titolo di debito garantito da un mutuo o da una raccolta di mutui. Un MBS è un titolo garantito da attività che viene negoziato sul mercato secondario e che consente agli investitori di trarre profitto dall'attività ipotecaria e di venderli a investitori istituzionali e individuali come fondi pensione,fondi di dotazione, fondi speculativi e fondi pensione.
Anche dopo aver venduto i titoli garantiti da ipoteca agli investitori, Fannie Mae continua a possedere i mutui sottostanti. Inoltre, paga agli investitori una quota dei pagamenti mensili del mutuo su base proporzionale. Fannie Mae garantisce che effettuerà pagamenti mensili sui titoli garantiti da ipoteca, comprensivi di capitale e interessi. Stabilisce una percentuale specifica di mutui per soddisfare le famiglie a reddito medio-basso.
Come Fannie Mae fa i soldi
Uno dei modi in cui Fannie Mae usa per fare soldi è prendere in prestito denaro a tassi bassi e reinvestirlo in prestiti interi e titoli garantiti da ipoteca. Prende in prestito dai mercati finanziari vendendo obbligazioni e acquistando interi prestiti da mittenti ipotecari. Fannie Mae cartolarizza quindi l'intero prestito e crea titoli garantiti da ipoteca, che vende agli investitori con profitto.
Fannie Mae riceve anche commissioni di garanzia come compensazione per l'assunzione di rischi di prestito da istituti finanziari. L'entità acquista mutui da banche e unioni di credito come modo per cancellare i debiti dai libri e si assume i rischi di prestito associati ai mutui. Quindi crea titoli garantiti da ipoteca dai mutui sottostanti, che vende agli investitori.
Gli investitori sono disposti a pagare una commissione di garanzia all'entità per l'assunzione dei rischi di prestito. Significa che l'agenzia si impegna a effettuare pagamenti di capitale e interessi indipendentemente dal fatto che i mutuatari effettuino o meno i pagamenti programmati. Tuttavia, acquista solo mutui che soddisfano i suoi criteri per ridurre il rischio di insolvenza.
Fannie Mae contro Freddie Mac
Fannie Mae e Freddie Mac sono entità governative create per servire il mercato immobiliare statunitense, in particolare i redditi medio-bassi. Le due entità condividono somiglianze nella loro modalità di funzionamento. Ad esempio, entrambe le entità acquistano mutui dal mercato secondario e li vendono come titoli garantiti da ipoteca agli investitori.
Le due entità differiscono nei loro mercati di destinazione e nei prodotti che offrono. Mentre Fannie Mae acquista mutui da grandi istituti di credito commerciale, Freddie Mac acquista mutui da banche più piccole. Inoltre, Fannie Mae offre il prestito Home Ready ai mutuatari che guadagnano l'80% o meno del reddito medio dell'area, mentre Freddie Mac offre il programma Home Possible che presta ai mutuatari che vivono in casa e non guadagnano più del reddito medio dell'area .
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- La Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (The Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo.
