LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) sono opzioni per termini più lunghi rispetto a quelli delle opzioni più comuni su azioni e indici. Ci sono circa 2.500 azioni e 20 indici che rendono disponibili LEAPS in due forme: call e put Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento.
Sommario
- I LEAPS sono opzioni con periodi di scadenza estesi (fino a circa due anni) su molte azioni e indici.
- Esistono due forme di LEAPS, come per le opzioni tradizionali: call - che vengono esercitate quando i prezzi di esercizio sono inferiori al valore di mercato, e put - che vengono esercitate quando i prezzi di esercizio sono superiori al valore di mercato.
- Maggiori rischi sono associati a LEAPS. Pertanto, dovrebbero essere utilizzati solo dagli investitori più esperti e finanziariamente stabili.
Opzioni tradizionali
Le opzioni tradizionali in genere hanno tre cicli di scadenza:
- Tre mesi
- Sei mesi
- Nove mesi
Nessuna delle opzioni dura più di un anno. È lo stato attuale di praticamente tutte le opzioni sul mercato. Allora, qual è un'opzione? Fondamentalmente, un'opzione offre al suo titolare l'opportunità di acquistare o vendere un'attività / titolo per un determinato prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che abbiano un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. alla o prima della data di scadenza specificata dell'opzione. Se l'opzione dà al proprietario il diritto di acquistare a un prezzo specificato, l'opzione è nota come call.
Se l'opzione consente al proprietario di vendere a un prezzo specificato, l'opzione è nota come put. Le opzioni call vengono generalmente esercitate quando i prezzi di esercizio sono inferiori al prezzo di mercato dell'attività sottostante. Le opzioni put, quindi, vengono esercitate quando i prezzi di esercizio sono superiori al prezzo corrente di mercato.
Analisi dei salti
I LEAPS sono stati introdotti per la prima volta nel 1990. Sono stati venduti esclusivamente come strumenti derivati per il trading di azioni che potevano essere utilizzati per estendere le opzioni su titoli e attività fino a due anni.
I proprietari di opzioni possono utilizzare il mercato secondario per vendere le loro opzioni a terzi. Può essere effettuato sia over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) sia la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di un regolatore di cambio. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso reti di dealer. o su uno scambio di opzioni. I prezzi di esercizio delle opzioni in stile americano sono generalmente abbastanza vicini al prezzo di mercato dell'asset sottostante. Il prezzo di mercato dell'opzione varia in base a una varietà di fattori, tra cui:
- Se un acquirente sta cercando di compilare una partecipazione significativa in opzioni, ciò aumenta la domanda
- Un titolare di opzioni (per ragioni finanziarie) deve vendere le sue opzioni, il che aumenta l'offerta
- Il tempo rimanente prima della scadenza dell'opzione
- Ciò che gli analisti / investitori ritengono sulla probabilità che l'asset meeting o il superamento del prezzo di esercizio dell'opzione prima della scadenza
I titolari di opzioni in genere non possiedono i diritti estesi derivanti dal possesso delle attività sottostanti a cui sono associate le opzioni. I diritti estesi includono il reddito (dividendi Dividendo Un dividendo è una quota dei profitti e degli utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, questi guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo.) e diritti di voto (gli azionisti di solito hanno voce in capitolo all'interno di un'azienda, in gran parte a seconda del numero di azioni che detengono).
Vantaggi e svantaggi dell'utilizzo di LEAPS
Quali sono i vantaggi dell'utilizzo di LEAPS? Il tempo prolungato prima della scadenza lascia una finestra più ampia in cui i prezzi dei titoli sottostanti possono muoversi, il che significa un maggiore potenziale per l'opzione di dimostrarsi redditizia. Il “valore temporale” - il valore attribuito all'opzione a causa del tempo rimasto per diventare redditizio prima della scadenza - di LEAPS si erode più lentamente rispetto alle opzioni tradizionali.
I LEAPS sono, tuttavia, più costosi dei loro cugini più a breve termine con gli stessi prezzi di esercizio. Il rischio principale che un acquirente di opzioni deve affrontare è il premio iniziale che paga. Gli acquirenti di LEAPS stanno investendo più capitale all'inizio del processo.
I LEAPS non sono l'ideale per molti investitori. Il periodo di scadenza a lungo termine è allettante. Tuttavia, sono più adatti agli investitori che possono impiegare efficacemente il trading strategico e possono permettersi di mettere su un capitale considerevole, sapendo che potrebbero non vederne indietro un centesimo quando tutto è stato detto e fatto.
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