Cos'è All Risks Yield (ARY)?

All Risks Yield (ARY) è una metrica immobiliare convenzionale che utilizza i ricavi annuali degli affitti per determinare il valore del capitale di un investimento. ARY comprende i rendimenti lordi e netti. Il rendimento netto include la detrazione di alcune spese - compensi per geometri, commissioni di gestione Management Expense Ratio (MER) Il Management Expense Ratio (MER) - indicato anche semplicemente come coefficiente di spesa - è la commissione che deve essere pagata dagli azionisti di un fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa (ETF). Il MER va verso le spese totali utilizzate per gestire tali fondi. , riparazioni, costi di esercizio - che non vengono detratti dal rendimento lordo. Investitori e valutatori utilizzano ARY nel processo decisionale per individuare i rischi probabili in qualsiasi investimento. La metrica offre una valutazione olistica delle condizioni generali del mercato immobiliare.

Rendimento di tutti i rischi

Sommario

  • All Risks Yield (ARY) mostra il reddito da locazione di un investimento come percentuale annuale del costo della proprietà.
  • ARY viene calcolato dividendo il reddito da locazione annuale per il valore della proprietà e moltiplicando il valore per 100% per ottenere il risultato percentuale.
  • ARY è derivato da record comparabili e incorpora le aspettative dell'investitore sulla crescita del capitale e sul reddito.

Come calcolare il rendimento di tutti i rischi

La formula per calcolare il rendimento All Risks è la seguente:

Rendimento di tutti i rischi

ARY buono contro ARY cattivo

Un buon rendimento All Risks è relativo. Concludere che un ARY sia buono o non buono dipende da una varietà di fattori. Una bassa percentuale di ARY significa che la proprietà non dispone del flusso di cassa adeguato per coprire i costi operativi di gestione dell'entità, mutuo di servizio Mutuo Un mutuo è un prestito - fornito da un creditore ipotecario o da una banca - che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune garantire un prestito per circa l'80% del valore della casa. rimborsi, prevedere future emergenze, ecc.

Percentuali più elevate significano che l'azienda può provvedere adeguatamente a tutte le sue spese senza sovraccaricare il proprio flusso di cassa. Tuttavia, è difficile dire se una certa percentuale punti a un ARY buono o cattivo. Tuttavia, un rendimento dell'8% e superiore può essere definito come la percentuale minima adeguata.

Rendimento, prezzo e crescita

La migliore scelta di investimento dovrebbe trovare un equilibrio tra rendimento, prezzo e potenziale di crescita. Un buon investimento immobiliare dovrebbe avere almeno l'8% ARY, una posizione geografica adeguata, una crescita costante del capitale e una domanda significativa di inquilini. Inoltre, altri elementi essenziali nell'investimento immobiliare sono una strategia di uscita Strategie di uscita Le strategie di uscita sono piani eseguiti da imprenditori, investitori, commercianti o venture capitalist per uscire dalla loro posizione in un asset a un certo punto, potenziale di crescita del capitale, domanda di inquilini, e sconti realizzabili.

Una strategia di uscita è fondamentale in qualsiasi investimento in modo che, se risulta diverso dal previsto, si può partire frettolosamente. La strategia include indagare in dettaglio il probabile valore di rivendita della proprietà e la facilità di una rivendita. Se rivendere la proprietà è facile (perché è molto richiesta), la strategia di uscita è valida.

Inoltre, la crescita del capitale della proprietà che l'investitore intende acquistare dovrebbe essere una considerazione chiave. La crescita del capitale può essere recuperata dalle prove sulle prestazioni della proprietà nella storia dei rapporti sugli utili più recenti.

La domanda degli inquilini è un altro fattore cruciale. La domanda reale, a differenza della domanda imposta, dovrebbe essere imminente per un'opportunità di investimento redditizio. La domanda imposta significa che è di breve durata, probabilmente a causa di un raduno di breve durata in un determinato luogo, aumentando quindi la domanda momentaneamente. È preferibile una domanda elevata e genuina. Trovare un equilibrio tra rendimento, prezzo e crescita rappresenta una strategia di investimento perfetta.

Rendita All Risks vs. Cap rate

Tasso di capitalizzazione Tasso di capitalizzazione Il tasso di capitalizzazione (Cap Rate) viene utilizzato nel settore immobiliare, si riferisce al tasso di rendimento di un immobile basato sul reddito operativo netto della proprietà è la proporzione del reddito operativo netto al valore della proprietà mentre ARY è la proporzione del reddito annuo al costo della proprietà. Il Cap Rate e l'ARY, quindi, possono essere utilizzati in collaborazione per determinare se un investimento è redditizio. I valutatori e gli investitori richiedono che entrambe le metriche elaborino i rapporti del reddito operativo annuale rispetto al valore e ai costi totali di gestione della proprietà all'anno. Più alto è il Cap Rate e l'ARY, più favorevole è l'investimento per l'investitore.

Rendita All Risks vs. Rendimento iniziale netto

Il rendimento netto iniziale è la proporzione del reddito da locazione di una proprietà sul valore di acquisto totale della proprietà. A differenza dell'ARY, il rendimento netto iniziale incorpora alcuni aspetti dei costi non recuperabili nelle operazioni, alcuni dei quali derivano dai costi di acquisizione. Il rendimento netto iniziale viene fornito con un metodo di calcolo semplice ed è un indicatore chiave delle prestazioni durante la valutazione dell'acquisizione di proprietà. Offre al valutatore un vantaggio nell'ottenere indicatori sensibili di rapporto costo-efficacia. Tuttavia, l'ARY è più utile per indicare il rendimento futuro di una proprietà più del Rendimento iniziale netto.

Il rendimento netto iniziale non tiene conto di aspetti di valutazione vitali come l'attuale situazione della domanda in una proprietà in affitto. Pertanto, non consente di prevedere il rendimento futuro della proprietà, e questo è il punto in cui ARY assiste.

Inoltre, il rendimento netto iniziale non mostra le informazioni attuali sulla proprietà come la possibilità di aumenti dell'affitto in futuro, le condizioni attuali dei locali e le probabili riparazioni da intraprendere. Pertanto, i due possono essere utilizzati per confrontare l'analisi per una migliore inferenza sullo stato di un'opportunità di investimento.

Più risorse

Finance offre la certificazione FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua knowledge base, esplora le ulteriori risorse finanziarie pertinenti di seguito:

  • Accretion Accretion L'accrescimento è un termine finanziario che si riferisce all'incremento di valore di un'obbligazione dopo averla acquistata con uno sconto e averla mantenuta fino alla data di scadenza. UN
  • Fondamenti della modellazione finanziaria immobiliare Fondamenti della modellazione finanziaria immobiliare Scopri le basi della modellazione finanziaria immobiliare in questa guida introduttiva alla costruzione di un modello finanziario per un progetto di sviluppo immobiliare.
  • Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Un real estate investment trust (REIT) è un fondo di investimento o titolo che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono con denaro da investire in immobili commerciali, come edifici per uffici e appartamenti, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti, hotel
  • Shareholder Yield Shareholder Yield Shareholder Yield si riferisce alla quantità di denaro che gli azionisti ricevono da una società sotto forma di dividendi in contanti, riacquisto di azioni nette e riduzione del debito.

Raccomandato

Calcolatore di inflazione
Che cos'è il reddito netto al netto delle imposte (NIAT)?
Cos'è il profitto contro il contante?