EBIAT, o E VVERTENZE B rima I nterest A opo T assi, è una metrica finanziaria che la redditività e le misure di una società di efficienza operativa. Il calcolo dell'EBIAT rimuove i vantaggi fiscali ottenuti dal finanziamento del debito Debito vs Finanziamento azionario Debito vs Finanziamento azionario: qual è il migliore per la tua azienda e perché? La semplice risposta è che dipende. La decisione sull'equità contro il debito si basa su un gran numero di fattori come l'attuale clima economico, la struttura del capitale esistente dell'azienda e la fase del ciclo di vita dell'impresa, per citarne alcuni. .
EBIAT fornisce un quadro finanziario reale dell'azienda, eliminando tutti gli elementi che possono potenzialmente aumentare o ridurre la sua forza finanziaria. Mostra quali sarebbero i profitti dell'azienda se pagasse il 100% della sua corretta fattura fiscale.
Formula per EBIAT
La formula per calcolare l'EBIAT è la seguente:
Dove:
- EBIT = Ricavi - Spese operative + Proventi non operativi
Usi di EBIAT
EBIAT può essere utile nelle seguenti situazioni:
1. Valutazione della performance finanziaria
Gli analisti finanziari utilizzano EBIAT per valutare le prestazioni finanziarie di una società tenendo conto dell'ambiente fiscale in cui opera l'azienda.
2. Ottenere un quadro finanziario reale
Le decisioni finanziarie prese da un'azienda sono direttamente sotto il loro controllo. Tuttavia, le decisioni fiscali non sono sotto il loro controllo perché le aliquote fiscali e le leggi correlate sono stabilite dal governo. EBIAT aiuta ad analizzare i costi operativi di un'azienda tenendo conto delle sue spese fiscali per valutare il suo effettivo profitto operativo.
3. Confronto intra-aziendale
EBIAT è utile anche per i confronti intra-aziendali in quanto consente di confrontare la redditività di un'azienda nel tempo. Fornisce un'immagine fedele della redditività e facilita un migliore confronto.
4. Posizione del flusso di cassa
EBIAT aiuta a valutare la reale posizione del flusso di cassa di un'azienda. Aiuta a rivelare la propria liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate con uno sconto. o l'effettiva disponibilità di liquidità che può essere utilizzata per estinguere il proprio debito e altri obblighi finanziari.
Esempio illustrativo
L'azienda A ha generato entrate per $ 1.000.000 nell'anno finanziario precedente. Durante il periodo, la società ha anche registrato un reddito non operativo di $ 53.000. Il costo delle merci vendute della società Costo delle merci vendute (COGS) Il costo delle merci vendute (COGS) misura il "costo diretto" sostenuto nella produzione di qualsiasi bene o servizio. Comprende il costo del materiale, il costo del lavoro diretto e le spese generali di fabbrica dirette ed è direttamente proporzionale ai ricavi. Man mano che le entrate aumentano, sono necessarie più risorse per produrre i beni o servizi. Il costo del venduto è spesso di $ 165.000, mentre le sue spese di svalutazione e ammortamento erano $ 83.000. Spese di vendita, generali e amministrative SG&A SG&A include tutte le spese non di produzione sostenute da una società in un dato periodo. Ciò include spese come affitto, pubblicità, marketing, contabilità, contenzioso, viaggio, pasti,stipendi, bonus e altro ancora. A volte, può anche includere le spese di ammortamento di $ 180.000 e le spese varie di $ 20.000. Inoltre ha sostenuto un costo una tantum o una spesa speciale di $ 48.000 durante il periodo.
Qui, EBIT = $ 1.000.000 - ($ 165.000 + $ 83.000 + $ 180.000 + $ 20.000 + $ 48.000) + $ 53.000 = $ 557.000. Ora, se l'aliquota fiscale per l'azienda è del 30%, l'EBIAT è calcolato come EBIT x (1 - Aliquota fiscale) = $ 557.000 x (1 - 0,3) = $ 389.900 .
Più risorse
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Global Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale . Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:
- Guida EBIT Guida EBIT EBIT è l'acronimo di Earnings Before Interest and Taxes ed è uno degli ultimi subtotali del conto economico prima dell'utile netto. L'EBIT è anche a volte indicato come reddito operativo e viene chiamato così perché si trova deducendo tutte le spese operative (costi di produzione e non di produzione) dai ricavi di vendita.
- EBITDAL EBITDAL EBITDAL sta per guadagni prima di interessi, tasse, svalutazione, ammortamento e perdite speciali. È una misura non GAAP dei guadagni di un'azienda che tiene conto anche di perdite speciali che di solito non si aspetta di subire su base regolare.
- Proiezione di voci di conto economico Proiezione di voci di conto economico Si illustrano i diversi metodi di proiezione delle voci di conto economico. La proiezione delle voci di conto economico inizia con il fatturato, quindi con il costo
- The Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questa è la guida definitiva ai flussi di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Flusso di cassa libero unlevered o flusso di cassa libero all'impresa (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico, stato patrimoniale o rendiconto finanziario
