Cos'è il margine di profitto netto?

Net Profit Margin (noto anche come "Profit Margin" o "Net Profit Margin Ratio") è un rapporto finanziario Rapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati con l'uso di valori numerici presi dai rendiconti finanziari per ottenere informazioni significative su una società utilizzate per calcolare il percentuale del profitto che un'azienda produce dai suoi ricavi totali. Misura l'ammontare dell'utile netto che un'azienda ottiene per dollaro di entrate guadagnate. Il margine di profitto netto è uguale all'utile netto (noto anche come reddito netto). Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario.diviso per il ricavo totale Fatturato delle vendite Il ricavo delle vendite è il reddito ricevuto da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significa necessariamente contanti ricevuti. , espresso in percentuale.

Formula del rapporto del margine di profitto netto

Il tipico rapporto del margine di profitto di un'azienda può essere diverso a seconda del settore in cui si trova l'azienda. Come analista finanziario Guida per diventare un analista finanziario Come diventare un analista finanziario. Segui la guida di Finance su networking, curriculum, interviste, capacità di modellazione finanziaria e altro ancora. Abbiamo aiutato migliaia di persone a diventare analisti finanziari nel corso degli anni e sappiamo esattamente cosa ci vuole. , questo è importante nell'analisi finanziaria quotidiana.

Esempio di formula del rapporto del margine di profitto netto

Fonte: Corso sui fondamenti di analisi finanziaria finanziaria.

Formula del margine di profitto netto

Margine di profitto netto = Utile netto / Entrate totali x 100

Utile netto Utile netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. viene calcolato sottraendo tutte le spese dell'azienda dal suo ricavo totale. Il risultato del calcolo del margine di profitto è una percentuale, ad esempio un margine di profitto del 10% Margine di profitto In contabilità e finanza, il margine di profitto è una misura dei guadagni di un'azienda rispetto ai suoi ricavi. Le tre principali metriche del margine di profitto sono l'utile lordo (entrate totali meno il costo delle merci vendute (COGS)), l'utile operativo (entrate meno COGS e spese operative) e l'utile netto (entrate meno tutte le spese) per ogni $ 1 di entrate dell'azienda guadagna $ 0,10 di profitto netto.I ricavi rappresentano le vendite totali dell'azienda in un periodo.

Esempio di calcolo n. 1

La società XYZ e ABC operano entrambe nello stesso settore. Quale azienda ha un margine di profitto netto più elevato?

Margine di profitto netto - Esempio 1

Passaggio 1: scrivi la formula

Margine di profitto netto = Utile / Entrate nette

Passaggio 2: calcola il margine di profitto netto per ciascuna società

Azienda XYZ:

Margine di profitto netto = Utile / Entrate nette = $ 30 / $ 100 = 30%

Azienda ABC:

Margine di profitto netto = Utile / Entrate nette = $ 80 / $ 225 = 35,56%

La società ABC ha un margine di profitto netto più elevato.

Esempio di calcolo n. 2

La società A e la società B hanno margini di profitto netto rispettivamente del 12% e del 15%. Entrambe le società hanno guadagnato $ 150 di fatturato Ricavi di vendita I ricavi di vendita sono il reddito ricevuto da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significano necessariamente contanti ricevuti. . Qual è l'utile netto realizzato da ciascuna azienda?

Passaggio 1: scrivi la formula

Margine di profitto netto = Utile / Entrate nette

Utile netto = Margine netto * Entrate

Passaggio 2: calcola l'utile netto per ciascuna società

Azienda A:

Utile netto = margine netto * Entrate = 12% * $ 150 = $ 18

Azienda B:

Utile netto = Margine netto * Entrate = 15% * $ 150 = $ 22,50

Esempio di calcolo n. 3

Le società A e B hanno guadagnato rispettivamente $ 83,50 e $ 67,22 di utile netto. Entrambe le società hanno un margine di profitto netto del 18,22%. Quante entrate ha guadagnato ciascuna azienda?

Passaggio 1: scrivi la formula

Margine di profitto netto = Utile / Entrate nette

Entrate = Utile netto / Margine di profitto netto

Passaggio 2: calcola le entrate per ciascuna azienda

Azienda A:

Entrate = $ 83,50 / 18,22% = $ 458,29

Azienda B:

Entrate = $ 67,22 / 18,22% = $ 368,94

Screenshot del modello di margine di profitto netto

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Spiegazione video del margine di profitto netto

Di seguito è riportato un video di spiegazione dal corso sui fondamentali dell'analisi finanziaria di Finance su come viene calcolato il margine di profitto netto e cosa significa quando si analizza la performance di un'azienda.

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Capire il rapporto

Il rapporto del margine di profitto netto viene utilizzato per descrivere la capacità di un'azienda di produrre profitto e per considerare diversi scenari, come un aumento delle spese ritenuto inefficace. Viene ampiamente utilizzato nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. e metodi di valutazione della valutazione della società Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza.

Il margine di profitto netto è un forte indicatore del successo complessivo di un'azienda e di solito è indicato come percentuale. Tuttavia, tieni presente che un singolo numero in un report aziendale è raramente adeguato per evidenziare le prestazioni complessive dell'azienda. Un aumento delle entrate potrebbe tradursi in una perdita se seguito da un aumento delle spese. D'altra parte, una diminuzione delle entrate, seguita da uno stretto controllo sulle spese, potrebbe aumentare ulteriormente il profitto dell'azienda.

Altre metriche finanziarie comuni sono EBITDA EBITDA EBITDA o Guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento, ammortamento sono i profitti di una società prima che venga effettuata una qualsiasi di queste detrazioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'impresa perché guarda alla redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi e profitto lordo. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo ed è la cifra di profitto iniziale elencata nel conto economico di una società. L'utile lordo viene calcolato prima dell'utile operativo o dell'utile netto. .

Un elevato margine di profitto netto significa che un'azienda è in grado di controllare efficacemente i propri costi e / o fornire beni o servizi a un prezzo notevolmente superiore ai suoi costi. Pertanto, un rapporto elevato può derivare da:

  • Gestione efficiente
  • Bassi costi (spese)
  • Forti strategie di prezzo

Un margine di profitto netto basso significa che un'azienda utilizza una struttura dei costi inefficace e / o strategie di prezzo scadenti. Pertanto, un rapporto basso può derivare da:

  • Gestione inefficiente
  • Costi (spese) elevati
  • Strategie di prezzo deboli

Gli investitori devono prendere i numeri dal rapporto del margine di profitto come indicatore generale della performance di redditività dell'azienda Rapporti di redditività I rapporti di redditività sono metriche finanziarie utilizzate da analisti e investitori per misurare e valutare la capacità di un'azienda di generare reddito (profitto) rispetto al reddito, equilibrio attività di bilancio, costi operativi e patrimonio netto durante un determinato periodo di tempo. Mostrano quanto bene un'azienda utilizza le proprie risorse per produrre profitti e avviare una ricerca più approfondita sulla causa di un aumento o una diminuzione della redditività secondo necessità.

Limitazioni del rapporto margine di profitto netto

Quando si calcola il rapporto del margine di profitto netto, Guida degli analisti per diventare un analista finanziario Come diventare un analista finanziario. Segui la guida di Finance su networking, curriculum, interviste, capacità di modellazione finanziaria e altro ancora. Abbiamo aiutato migliaia di persone a diventare analisti finanziari nel corso degli anni e sappiamo esattamente cosa ci vuole. comunemente confrontare la cifra con diverse società per determinare quale attività ha il rendimento migliore.

Sebbene questa sia una pratica comune, il rapporto del margine di profitto netto può differire notevolmente tra le aziende in diversi settori. Ad esempio, le aziende del settore automobilistico possono segnalare un rapporto di margine di profitto elevato ma entrate inferiori rispetto a un'azienda del settore alimentare. Un'azienda del settore alimentare può mostrare un rapporto di margine di profitto inferiore, ma entrate più elevate.

Si raccomanda di confrontare solo le aziende dello stesso settore con modelli di business simili.

Altre limitazioni includono la possibilità di interpretare male il rapporto del margine di profitto e le cifre del flusso di cassa. Un margine di profitto netto basso non sempre indica una società con prestazioni scadenti. Inoltre, un elevato margine di profitto netto non si traduce necessariamente in flussi di cassa elevati. Flusso di cassa Flusso di cassa (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di cui dispone un'azienda, istituzione o individuo. In finanza, il termine è utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF.

Limitazioni Esempio n. 1 - Confronto di società

Un'azienda di gioielli che vende pochi prodotti costosi può avere un margine di profitto molto più elevato rispetto a un negozio di alimentari che vende molti prodotti economici.

Limitazioni Esempio n. 1 - Confronto di società

Non sarebbe appropriato confrontare i margini di queste due società, poiché le loro operazioni sono completamente diverse.

Limitazioni Esempio n. 2 - Società con debiti

Se una società ha una leva finanziaria più elevata Leva finanziaria La leva finanziaria si riferisce alla quantità di denaro preso in prestito utilizzato per acquistare un'attività con l'aspettativa che il reddito derivante dalla nuova attività superi il costo del prestito. rispetto a un'altra, l'impresa con un maggiore finanziamento del debito potrebbe avere un margine di profitto netto inferiore a causa delle spese per interessi più elevate. Ciò influisce negativamente sull'utile netto, riducendo il margine di profitto netto per l'azienda.

Limitazioni Esempio n. 3 - Spese di ammortamento

Società con elevati impianti e macchinari (PP&E) PP&E (immobili, impianti e macchinari) PP&E (immobili, impianti e macchinari) è una delle attività non correnti principali presenti in bilancio. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni. Queste attività giocano un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda e le spese future delle attività saranno influenzate da maggiori spese di ammortamento, riducendo il margine di profitto netto dell'azienda. Questo può essere fuorviante perché la società potrebbe avere un flusso di cassa significativo ma potrebbe sembrare inferiore a causa del loro margine di profitto inferiore.

Limitazioni Esempio n. 4 - Manipolazione del profitto

La direzione può ridurre le spese a lungo termine (come ricerca e sviluppo) per aumentare i profitti a breve termine. Ciò può fuorviare gli investitori che guardano al margine netto, poiché un'azienda può aumentare temporaneamente il proprio margine.

Analisi finanziaria

Il calcolo del margine netto di un'azienda è una parte di routine dell'analisi finanziaria. Fa parte di un tipo di analisi noto come analisi verticale, che prende ogni voce del conto economico e la divide in entrate. Per confrontare il margine di un'azienda su un anno su anno (YoY YoY (Year over Year) YoY sta per Anno su anno ed è un tipo di analisi finanziaria utilizzata per confrontare i dati delle serie temporali. Utile per misurare la crescita, rilevare le tendenze) base, viene eseguita un'analisi orizzontale. Per saperne di più, leggi la guida gratuita di Finance all'analisi dei bilanci Analisi dei bilanci Come eseguire l'analisi dei bilanci. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria,tassi di rendimento e redditività. .

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  • Analisi finanziaria
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Risorse addizionali

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  • Utile lordo Margine Utile lordo L'utile lordo è il profitto diretto rimanente dopo aver dedotto il costo delle merci vendute, o "costo delle vendite", dal fatturato. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo ed è la cifra di profitto iniziale elencata nel conto economico di una società. L'utile lordo viene calcolato prima dell'utile operativo o dell'utile netto.
  • Margine EBITDA Margine EBITDA Margine EBITDA = EBITDA / Ricavi. È un rapporto di redditività che misura i guadagni che un'azienda sta generando prima di tasse, interessi, deprezzamento e ammortamento. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
  • Guida gratuita al flusso di cassa Valutazione Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca sul capitale,
  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro

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