Un rapporto di spesa è una commissione addebitata da una società di investimento per gestire i fondi degli azionisti. Società di investimento come fondi comuni di investimento Fondi comuni di investimento Un fondo comune di investimento è un insieme di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri i vari tipi di fondi, come funzionano e i vantaggi e i compromessi dell'investimento in essi spesso comportano varie spese operative durante la gestione dei fondi degli investitori e addebitano una piccola percentuale sui fondi in gestione per coprire le spese.
Alcune delle spese sostenute dalle società di investimento includono costi pubblicitari, costi di gestione, costi amministrativi SG&A SG&A include tutte le spese non di produzione sostenute da una società in un dato periodo. Ciò include spese come affitto, pubblicità, marketing, contabilità, contenzioso, viaggi, pasti, stipendi della direzione, bonus e altro. A volte, può anche includere spese di ammortamento, commissioni di gestione e costi legali. Le spese vengono detratte dai fondi dell'investitore e riduce i rendimenti complessivi attribuibili agli investitori.
Costi inclusi nel rapporto di spesa
Il numero di spese operative sostenute per la gestione dei fondi degli investitori varia a seconda delle diverse società di investimento. Un tipico fondo può sostenere le seguenti spese:
1. Commissione di gestione
La commissione di gestione è pagata da un investitore alla società di gestione del portafoglio come compenso per la gestione dei fondi per suo conto. La commissione ha lo scopo di compensare i gestori del fondo per il loro tempo e la loro esperienza nella selezione di titoli ad alto rendimento per i loro clienti e nella gestione del portafoglio di investimenti.
Le commissioni di gestione rappresentano una parte importante del coefficiente di spesa e possono variare dallo 0,5% al 2,0%. Gli investitori preferiscono le società di gestione del portafoglio che addebitano una commissione di gestione inferiore poiché una commissione più alta riduce il rendimento dei loro investimenti.
2. Spese legali
I fondi di investimento possono anche sostenere alcuni costi legali nella gestione dei fondi degli azionisti. Le spese legali sono pagate agli avvocati per elaborare documenti relativi a certificati azionari, documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista finanziario, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate. , licenze, nonché conformità a varie normative. Gli onorari possono essere pagati anche agli avvocati che rappresentano la società quando è coinvolta in controversie legali con autorità di regolamentazione, concorrenti, investitori e altre parti interessate. A differenza delle commissioni di gestione, le spese legali costituiscono una piccola percentuale del rapporto di spesa.
3. Commissioni dell'agente di trasferimento
Queste commissioni sono pagate agli agenti di trasferimento che possono essere una banca o una società fiduciaria a cui è assegnata la responsabilità di mantenere i registri degli investitori. Quando i clienti vendono o acquistano una parte o tutti i loro investimenti nella società in portafoglio, i conti del cliente devono essere aggiornati regolarmente per riflettere tali cambiamenti.
Gli agenti di trasferimento hanno il compito di gestire tali attività al fine di tenere traccia delle modifiche giornaliere negli estratti conto. Elaborano richieste di acquisto, emettono certificati a nuovi proprietari, gestiscono casi di certificati rubati o smarriti e fungono da intermediari tra gli investitori del fondo e la società.
5. Commissioni di marketing
Le commissioni di marketing sono i costi sostenuti dal fondo di investimento per pubblicizzare i propri prodotti e servizi ai potenziali azionisti allo scopo di raccogliere più fondi per gli investimenti. Tali commissioni vengono utilizzate per creare banner pubblicitari, stampare e distribuire opuscoli a potenziali azionisti, nonché sponsorizzare annunci sul mercato di destinazione.
Più denaro detiene un fondo di investimento, più portafogli la società può investire, e questo significa una commissione di gestione più alta per i gestori del fondo. Le commissioni di marketing vengono aggiunte al rapporto di spesa e costituiscono una piccola percentuale del rapporto.
Cambiamenti nel rapporto di spesa
L'indice di spesa di una società è generalmente prevedibile e un fondo di investimento con un indice di spesa elevato continuerà probabilmente a operare con un indice di spesa elevato. Un investitore che prevede di far gestire i propri fondi da un fondo comune può rivedere il prospetto di un fondo per trovare il suo rapporto di spesa medio negli ultimi cinque anni.
Le spese operative sostenute da un fondo sono costituite da spese fisse e variabili. Costi fissi e variabili. Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più diffusi è la classificazione in base ai costi fissi e ai costi variabili. I costi fissi non cambiano all'aumentare / diminuire delle unità di volume di produzione, mentre i costi variabili sono unicamente dipendenti, calcolati come percentuale fissa del patrimonio del fondo. Ciò significa che le spese si comportano come spese variabili poiché le spese totali dipenderanno dal totale delle attività gestite in un dato momento.
Ad esempio, si supponga che un fondo addebiti una commissione di gestione dell'1% del patrimonio totale gestito. Ciò significa che il fondo addebiterà un 1% costante indipendentemente da eventuali aumenti del patrimonio totale gestito. Se il patrimonio totale del fondo ammontava a $ 30.000.000 nel 2017 e poi è aumentato a $ 35.000.000 nel 2018, la commissione di gestione addebitata sarà pari rispettivamente a $ 300.000 e $ 350.000. Allo stesso modo, un costo fisso come l'affitto varierà in percentuale a seconda del totale delle attività gestite in periodi diversi.
Fondi indicizzati vs Fondi gestiti attivamente
Fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente addebitano rapporti di spesa diversi a causa della differenza nelle loro modalità di funzionamento. I fondi indicizzati sono fondi gestiti passivamente e ciò significa che il gestore del fondo monitora i portafogli solo con l'indice di riferimento del fondo. I fondi gestiti passivamente non richiedono un team di gestione attivo, il che significa che il rapporto di spesa può essere mantenuto sul lato inferiore. I fondi indicizzati passivi applicano un coefficiente di spesa medio dello 0,2% o inferiore.
D'altra parte, i fondi gestiti attivamente impiegano analisti e team di ricerca per identificare e analizzare potenziali investimenti che offrono un rendimento maggiore. I fondi gestiti attivamente spesso sostengono costi operativi elevati, che vengono trasferiti agli azionisti sotto forma di rapporti di spesa. Il rapporto medio per i fondi gestiti attivamente varia dallo 0,5% all'1,0%
Più risorse
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- Valore patrimoniale netto Valore patrimoniale netto Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente utilizzato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la SEC, i fondi comuni di investimento e gli Unit Investment Trust (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV
- Private Wealth Management Private Wealth Management La gestione patrimoniale privata è una pratica di investimento che coinvolge la pianificazione finanziaria, la gestione fiscale, la protezione del patrimonio e altri servizi finanziari per individui con un patrimonio netto elevato (HNWI) o investitori accreditati. I gestori patrimoniali privati creano uno stretto rapporto di lavoro con clienti facoltosi per aiutare a costruire un portafoglio che raggiunga gli obiettivi finanziari del cliente.
- Retainer Fee Retainer Fee Una retainer fee è un costo iniziale pagato da un individuo per i servizi di un consulente, consulente, avvocato, libero professionista o altro professionista.
- Commissione di servizio Commissione di servizio Una commissione di servizio, chiamata anche tariffa di servizio, si riferisce a una tariffa raccolta per pagare i servizi relativi a un prodotto o servizio che viene acquistato.
