Un sindacato azionario si riferisce a un gruppo di investitori che si riuniscono per determinare il prezzo e vendere nuove IPO Offerta pubblica iniziale (IPO) Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO per il pubblico. Il sindacato prende varie considerazioni come il rischio Premio per il rischio di default Un premio per il rischio di default è effettivamente la differenza tra il tasso di interesse di uno strumento di debito e il tasso privo di rischio. Il premio per il rischio di insolvenza esiste per compensare gli investitori per la probabilità di un'entità di inadempimento del proprio debito.e la situazione finanziaria della società al momento di decidere il prezzo dell'IPO flottante. I sindacati azionari si formano generalmente quando l'emissione di azioni è troppo grande per essere gestita da una singola impresa. Pertanto, combinare gli sforzi di diverse aziende aiuta a vendere la nuova offerta di azioni in modo rapido e completo.
Il sindacato azionario è guidato da un sottoscrittore principale che è responsabile della direzione dell'offerta pubblica iniziale di azioni. I membri tipici di un sindacato azionario sono i dirigenti senior delle banche di investimento Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 migliori banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le principali banche di investimento nell'elenco sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Il profitto dei membri dallo spread di sottoscrizione. Questa è la differenza di prezzo tra il prezzo pagato all'emittente e il prezzo di vendita al pubblico.
Come funziona un sindacato azionario
Poiché i membri del sindacato azionario si impegnano a vendere tutte le azioni in offerta, devono acquistare azioni dall'emittente e venderle al pubblico. La pratica li sottopone al rischio di calo dei prezzi. Mitigano questo rischio distribuendo il rischio tra tutti i membri del sindacato.
Alcuni membri del sindacato possono ricevere un numero maggiore di azioni e, quindi, proporzioni più elevate dello spread di sottoscrizione. Per evitare qualsiasi disaccordo sul metodo di condivisione, i membri del sindacato di solito firmano un accordo che indica il numero di azioni assegnate, le commissioni, i loro diritti e obblighi.
Prezzo contro domanda dell'IPO
Una volta che l'IPO è stata lanciata e resa pubblica, tende ad essere una maggiore domanda per le azioni all'inizio. In alcuni casi, la domanda di azioni può superare l'offerta. Ciò spingerà verso l'alto i prezzi che gli investitori devono pagare per diventare azionisti. Azionario azionario azionario azionario (noto anche come patrimonio netto) è un conto nel bilancio di una società che consiste in capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo patrimonio azionario = attività - passività nella società dell'emittente. Gli aumenti dei prezzi iniziali sono spesso seguiti da oscillazioni dei prezzi al diminuire della domanda.
Il processo di determinazione del prezzo dell'IPO
Ci sono diversi passaggi coinvolti nella determinazione del prezzo di un'IPO. In primo luogo, i sottoscrittori cercano informazioni sui prezzi dal personale di vendita esperto in IPO, negoziazione di azioni e analisi delle prospettive di crescita. I membri del sindacato azionario convocano quindi una riunione alla quale possono partecipare solo i membri.
I membri utilizzano un processo di offerta chiuso per determinare il prezzo dell'IPO azionario. Dopo che i membri hanno concordato un prezzo IPO, viene loro assegnata una percentuale di azioni prima che l'IPO venga lanciata sul mercato. Una volta che l'IPO è stata emessa sul mercato, i membri del sindacato condividono i profitti o le perdite a seconda delle variazioni del prezzo dell'IPO.
Sottoscrittore capo
Il sottoscrittore principale è una banca d'investimento che ha il compito di dirigere l'IPO per conto della società emittente. È a capo di un sindacato azionario che comprende altre banche di investimento che aiutano a spingere l'IPO nel mercato. Una volta che l'offerta è stata pubblicizzata, l'IPO viene venduta a grandi clienti come aziende istituzionali e clienti al dettaglio con un capitale considerevole da investire.
Il capofila del sindacato azionario riceve una parte significativa degli utili per la presa in carico del processo di sottoscrizione. È responsabile di garantire che tutti i requisiti normativi della FINRA o della Securities and Exchange Commission siano soddisfatti. Il sottoscrittore principale assegna le azioni a ciascun membro del sindacato in base alle proprie capacità e preferenze finanziarie. Inoltre, guida le trattative sul prezzo di offerta e sui tempi dell'offerta.
Durante l'emissione, di solito c'è molto clamore attorno all'offerta, il che aumenta la domanda per le azioni. In cambio, il sottoscrittore capofila trae vantaggio dall'eccesso di domanda per creare una sovra allocazione, che si traduce in più capitale per il cliente e più commissioni per la banca d'investimento che guida l'emissione.
La responsabilità principale del sottoscrittore principale è determinare il prezzo dell'offerta finale. L'impostazione del prezzo giusto è importante poiché ciò influenzerà quanto sarà facile o difficile vendere le azioni agli investitori interessati. Il prezzo determinerà anche quanto denaro l'emittente azionario e il sindacato ottengono dall'emissione.
Più risorse
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