Ex-post è una parola latina che significa "dopo l'evento" ed è l'opposto della parola latina "ex-ante Ex-Ante Ex-ante è una parola latina che significa" prima dell'evento ". Il termine è comunemente usato nei mercati finanziari per riferirsi alla previsione di eventi come quelli economici ", che significa" prima dell'evento ". Si riferisce ai rendimenti effettivi guadagnati da un titolo o un investimento.
Di solito, la maggior parte degli investitori prevede i rendimenti attesi di un titolo in base ai rendimenti storici del titolo. Tuttavia, non è sempre accurato e i rendimenti attesi possono differire dai rendimenti effettivi a causa degli shock imprevedibili che influenzano i mercati finanziari. I rendimenti ex post variano dai rendimenti ex ante poiché il primo rappresenta i rendimenti effettivi attribuibili agli investitori piuttosto che i rendimenti stimati.
Come funziona
Ex-post rappresenta il risultato effettivo, ovvero il rendimento guadagnato da un investitore. Mostra come si è comportato un titolo o un bene rispetto a quanto inizialmente previsto dagli investitori. Si ottiene deducendo il prezzo pagato dagli investitori dal prezzo di mercato dell'asset per ottenere la varianza. Poiché il valore ex post non è basato su probabilità e proiezioni, può essere utilizzato dagli investitori per prevedere i guadagni futuri della società.
Uno dei modi in cui viene utilizzato ex post è in Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) stima il rischio di un investimento. Il VaR misura la potenziale perdita che potrebbe verificarsi in un portafoglio di investimenti in un periodo di tempo. studia. Lo studio stima la perdita massima che un investimento subirà in un determinato momento. In questo caso, lo studio qualifica il livello di rischio all'interno di un portafoglio di investimenti o di una società su un determinato orizzonte temporale. Può essere condotto su una posizione specifica o su interi portafogli gestiti da un'impresa.
Lo studio calcola la potenziale perdita che un'entità subirà e la possibilità che si verifichi l'importo specifico della perdita. Utilizzando le informazioni fornite da VAR, gli enti possono valutare se detengono riserve di capitale sufficienti per coprire le perdite stimate. La metrica VAR è utilizzata dalle banche commerciali Top Banks negli Stati Uniti Secondo la Federal Deposit Insurance Corporation degli Stati Uniti, c'erano 6.799 banche commerciali assicurate dalla FDIC negli Stati Uniti a febbraio 2014. La banca centrale del paese è la Federal Reserve Bank, che è stata in vigore dopo l'approvazione del Federal Reserve Act nel 1913 e le società di investimento per determinare il rapporto di occorrenza delle potenziali perdite e controllare il livello di esposizione al rischio.
Analisi ex post
Gli analisti utilizzano le informazioni ex post sugli utili degli investimenti e sulle fluttuazioni dei prezzi dei titoli per stimare i rendimenti attesi. Il rendimento previsto (ex ante) viene quindi confrontato con il rendimento effettivo (ex post) per determinare l'accuratezza dei metodi di valutazione del rischio dell'azienda.
Di solito, il valore ex post viene calcolato tenendo conto dei valori di inizio e di chiusura dell'attività durante un periodo definito: qualsiasi aumento o diminuzione del valore dell'attività e del reddito da lavoro durante il periodo. Ad esempio, se si considera il primo trimestre dell'anno che termina il 31 marzo, consideriamo il valore iniziale il 1 ° gennaio e il valore di chiusura il 31 marzo e qualsiasi variazione del valore patrimoniale e del reddito guadagnato durante quel periodo.
Le informazioni ex post vengono utilizzate nell'analisi di attribuzione della performance per determinare la performance di un portafoglio in base al suo rendimento e alla correlazione con altri fattori. L'analisi inizia selezionando le classi di attività in cui il gestore del fondo sceglie di investire. Le classi di attività descrivono i titoli specifici e il mercato in cui hanno origine. Ad esempio, la classe di attività può includere azioni statunitensi a grande capitalizzazione provenienti dal mercato azionario statunitense.
L'analisi delle prestazioni ex post utilizza l'analisi di regressione Analisi di regressione L'analisi di regressione è un insieme di metodi statistici utilizzati per la stima delle relazioni tra una variabile dipendente e una o più variabili indipendenti. Può essere utilizzato per valutare la forza della relazione tra le variabili e per modellare la relazione futura tra di loro. dei rendimenti guadagnati dal portafoglio rispetto ai rendimenti dell'indice di mercato. Tale confronto aiuta a determinare l'ammontare del profitto o della perdita del portafoglio come risultato dell'esposizione al mercato. L'analisi di regressione mostra la quantità di alfa e beta attribuibile al portafoglio rispetto all'indice di mercato.
Le informazioni ex post possono essere utilizzate anche per creare previsioni. Il valore della previsione si ottiene prima deducendo il valore iniziale del periodo di valutazione dal valore di chiusura di quel periodo. Il valore iniziale è il valore di mercato del titolo all'inizio del periodo, mentre il valore di chiusura è il valore di mercato corrente alla fine del periodo. La previsione viene creata quando vengono identificate le osservazioni future e utilizza i dati disponibili in quel momento.
Rischio ex post
Il rischio ex post è un tipo di metodo di misurazione del rischio che stima il rischio associato a un investimento sulla base dei rendimenti precedenti. Il rischio ex post implica l'analisi dei rendimenti storici di un portafoglio per capire come i rendimenti varieranno in futuro. Viene utilizzato dagli investitori per determinare il livello di rischio di un potenziale investimento e stimare la potenziale perdita che potrebbero subire durante un giorno di negoziazione.
Il rischio ex post differisce da ex ante, che è il rischio previsto per il futuro di un portafoglio. Ex-ante fa una proiezione che può rivelarsi imprecisa quando si ottengono i rendimenti effettivi, mentre ex-post utilizza i rendimenti passati effettivi per determinare i possibili flussi di rendimento nel tempo. Una società di investimento può valutare un investimento o un titolo ex ante e confrontarlo con l'effettivo movimento del prezzo del titolo.
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