In un'acquisizione di azioni, un acquirente acquisisce azioni di una società target Azioni Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. direttamente dagli azionisti venditori. Con una vendita di azioni, l'acquirente assume la proprietà sia delle attività che delle passività, comprese le potenziali passività derivanti da azioni passate dell'azienda. L'acquirente si limita a mettersi nei panni del precedente proprietario e l'attività continua. Confronta questo con l'altro metodo di acquisizione, un affare di asset Acquisizione di asset Un'acquisizione di asset è l'acquisto di una società acquistando i suoi beni invece delle sue azioni. Nella maggior parte delle giurisdizioni,un'acquisizione di attività in genere implica anche l'assunzione di determinate passività. Tuttavia, poiché le parti possono contrattare su quali attività verranno acquisite e quali passività verranno assunte, la transazione può essere molto più flessibile.
Dopo la chiusura dell'acquisizione di azioni, l'obiettivo continuerà come esisteva prima dell'acquisizione per quanto riguarda la sua proprietà di attività e passività.
Quali fattori vengono presi in considerazione?
Un'acquisizione di azioni include tutto ciò che è presente nel bilancio, sia attività che passività. Se l'acquirente ha bisogno di una cancellazione delle tasse, questa potrebbe essere un'opzione praticabile. Una vendita di azioni comporta l'acquisto dell'intera entità, quindi sono incluse passività finanziarie e legali passate, creando un'esposizione significativa per l'acquirente. Pertanto, l'indice di leva finanziaria del debito finanziario Un indice di leva finanziaria indica il livello di debito contratto da un'entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel proprio stato patrimoniale, conto economico o rendiconto finanziario. Il modello Excel e il rischio legale potrebbero avere un ruolo nella riduzione del prezzo di acquisto della vendita.
Implicazioni fiscali
L'acquisizione di azioni non è soggetta al Bulk Sales Act. In una vendita di azioni, l'acquirente assume l'attuale programma di ammortamento delle attività e lo status fiscale esistente della società. I prestiti al proprietario e le passività personali vengono normalmente rimossi. Uno dei motivi per la vendita di azioni è quando esiste un diritto, una licenza o una distribuzione esclusiva che non può essere altrimenti trasferita.
Inoltre, non vi è alcun problema di allocazione del prezzo di acquisto da affrontare dal punto di vista fiscale. Gli attributi fiscali delle attività e delle passività in un'acquisizione di azioni ottengono una base di riporto ai fini fiscali. Base di riporto significa che l'acquirente si mette nei panni dell'obiettivo e continua a contabilizzare le attività e le passività come se l'obiettivo non avesse alcun cambiamento di proprietà. Pertanto, se l'avviamento Contabilità per riduzione di valore dell'avviamento Si verifica una perdita di valore dell'avviamento quando il valore dell'avviamento nel bilancio di una società supera il valore contabile verificato dai revisori, determinando una svalutazione o una riduzione di valore. In base ai principi contabili, l'avviamento deve essere registrato come un'attività e valutato annualmente.Le società dovrebbero valutare se una riduzione di valore o qualsiasi altra attività immateriale è registrata ai fini dei principi contabili generalmente accettati (GAAP) in un accordo azionario, quindi l'attività immateriale non ha base a fini fiscali. L'obiettivo può avere altri attributi fiscali, come perdite operative nette o riporti di crediti, che possono essere limitati nelle mani dell'acquirente.
Con un'acquisizione di azioni, il proprietario viene considerato come disposto a disporre di un bene di capitale e qualsiasi ricavato riceverà un trattamento di plusvalenza, generalmente tassato allo 0-23,8%, ma dipendente dal reddito del proprietario.
Come vengono utilizzate le strategie di acquisizione di azioni?
Nel considerare un'acquisizione di azioni, un acquirente può vedere il potenziale di crescita del valore delle azioni della società così come sono e / o può ritenere che le passività attuali e future dell'attività siano minime o possano essere adeguatamente gestite. Poiché l'acquirente in una vendita di azioni prende tutti i beni aziendali nel loro complesso senza la necessità di trasferire la proprietà di ciascuno, l'acquirente può preferire una vendita di azioni se il trasferimento di singole attività può rivelarsi poco pratico o costoso. Queste decisioni strategiche fanno parte dei compiti dei ruoli di finanza aziendale. Informazioni societarie Informazioni legali societarie su Corporate Finance Institute (Finance). Questa pagina contiene importanti informazioni legali sulla finanza, inclusi indirizzo registrato, codice fiscale, numero di azienda, certificato di incorporazione, nome della società, marchi, consulente legale e contabile.
Ad esempio, se l'attività dipende fortemente da determinate licenze o da contratti di distribuzione o cliente chiave, l'acquirente potrebbe preferire un'acquisizione di azioni per garantire che tutte le licenze e gli accordi vengano trasferiti con la vendita. Inoltre, nei casi che comportano commissioni elevate per il trasferimento di beni, come le vendite che comportano il trasferimento della proprietà a una flotta di veicoli, l'acquirente generalmente eviterà tali costi perseguendo una vendita di azioni. Infine, in alcuni casi, se sia l'acquirente che il venditore sono società C, la transazione può essere considerata una riorganizzazione fiscale esente da imposte.
Per saperne di più
Grazie per aver letto la guida di Finance all'acquisizione di azioni. Per ulteriori informazioni su fusioni e acquisizioni, vedere le seguenti risorse finanziarie:
- Asset Acquisition Asset Acquisition Un'acquisizione di asset è l'acquisto di una società acquistando i suoi asset invece delle sue azioni. Nella maggior parte delle giurisdizioni, un'acquisizione di attività in genere implica anche l'assunzione di determinate passività. Tuttavia, poiché le parti possono contrattare su quali attività verranno acquisite e quali passività verranno assunte, la transazione può essere molto più flessibile
- Controllata Controllata Una controllata (subordinata) è un'entità commerciale o una società interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, denominata società madre o holding. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre e tale quota di proprietà deve essere almeno del 51%.
- Spin-off e scissione Spin-off Uno spin-off aziendale è una strategia operativa utilizzata da una società per creare una nuova filiale aziendale dalla sua società madre. Uno spin-off si verifica quando una società madre separa parte della sua attività in una seconda entità quotata in borsa e distribuisce le azioni della nuova entità ai suoi attuali azionisti.
- Reverse Morris Trust Reverse Morris Trust Un accordo Reverse Morris Trust combina uno spin-off esentasse con una fusione prestabilita. Una transazione Reverse Morris Trust consente a una società pubblica di vendere attività indesiderate senza incorrere in obblighi fiscali sui guadagni derivanti dalla vendita di tali attività.
