Un'acquisizione di attività è l'acquisto di una società acquistando i suoi beni invece delle sue azioni Azioni Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. . Nella maggior parte delle giurisdizioni, un'acquisizione di attività in genere implica anche l'assunzione di determinate passività. Tuttavia, poiché le parti possono contrattare su quali attività verranno acquisite e quali passività verranno assunte, la transazione può essere molto più flessibile nella sua struttura e nei suoi risultati rispetto a una fusione, combinazione o acquisto di azioni.
Quali fattori vengono presi in considerazione?
Ci sono molti fattori complessi da considerare in un'acquisizione di asset. L'acquirente acquisisce solo le attività e le passività che identifica e si impegna ad acquisire e assumere, fatte salve eventuali passività imposte all'acquirente per legge. Questo è fondamentalmente diverso da un'acquisizione di azioni o una fusione in cui l'acquirente acquisisce tutte le attività e le passività (comprese le passività sconosciute o non divulgate) della società target per una questione di legge.
La possibilità di selezionare e scegliere attività e passività specifiche offre flessibilità all'acquirente. L'acquirente non spreca denaro in attività indesiderate e il rischio è inferiore Definizione di avversione al rischio Qualcuno che è avverso al rischio ha la caratteristica o il tratto di preferire evitare perdite piuttosto che guadagnare. Questa caratteristica è solitamente attribuita agli investitori o ai partecipanti al mercato che preferiscono investimenti con rendimenti inferiori e rischi relativamente noti rispetto a investimenti con rendimenti potenzialmente più elevati ma anche con maggiore incertezza e rischio maggiore. dell'acquirente che si assume responsabilità sconosciute o non divulgate. Tuttavia, ciò rende anche le acquisizioni di attività più complesse perché l'acquirente deve dedicare tempo all'identificazione delle attività e delle passività che desidera acquisire e assumere.
Inoltre, l'acquirente e la società target devono concordare come ripartire il prezzo di acquisto tra le attività dell'accordo. L'Internal Revenue Code degli Stati Uniti impone che il prezzo di acquisto sia allocato utilizzando il "metodo residuo", che alloca il prezzo di acquisto tra le attività pari al loro valore equo di mercato con l'eventuale saldo residuo applicato all'avviamento. L'acquirente e la società target riportano entrambi lo stesso concordato sull'allocazione del prezzo di acquisto utilizzando il modulo 8594 nelle rispettive dichiarazioni dei redditi.
Come vengono utilizzate le strategie di acquisizione di asset?
L'uso di una strategia di acquisizione di attività è comune quando gli acquirenti desiderano ottenere il controllo di beni di proprietà di una società in bancarotta ma non sono interessati ad acquisire l'intera operazione aziendale a causa della situazione finanziaria di tale società. Piuttosto che dover acquisire l'intera operazione aziendale, gli investitori possono semplicemente scegliere e scegliere quali attività sono interessanti, adottare misure per acquistare quelle particolari attività e non avere a che fare con altre partecipazioni che potrebbero non essere di loro interesse.
A seconda della situazione che circonda la società in bancarotta, l'utilizzo di questo approccio piuttosto che acquistare l'attività e le sue attività a titolo definitivo potrebbe costare meno in anticipo, fornendo comunque ampi vantaggi sul retro.
Meno frequentemente, un approccio di acquisizione di asset può essere utilizzato per ottenere gradualmente il controllo di un'azienda target. In questo caso, il processo normalmente prevede l'acquisizione del controllo di risorse chiave importanti per il funzionamento in corso dell'azienda. Il processo richiede spesso l'identificazione delle attività che l'investitore o l'acquirente desidera acquisire, quindi la priorità in base a fattori come la facilità di acquisizione o l'importanza di ciascuna risorsa per l'obiettivo.
Man mano che l'obiettivo diventa più dipendente dal nuovo proprietario di tali beni, l'opportunità di acquisire il resto dell'operazione, ottenendo una partecipazione di controllo tramite acquisti di azioni o acquistando la società a titolo definitivo, può spesso essere realizzata con uno sforzo relativamente piccolo. Pensa a questo come a mordere piccoli pezzi di torta nel tempo, invece di mangiarli in una volta. Questa strutturazione delle transazioni è spesso responsabilità di coloro che ricoprono ruoli di finanza aziendale. Informazioni societarie Informazioni legali societarie su Corporate Finance Institute (Finance). Questa pagina contiene importanti informazioni legali sulla finanza, inclusi indirizzo registrato, codice fiscale, numero di azienda, certificato di incorporazione, nome della società, marchi, consulente legale e contabile.
L'utilizzo di un'acquisizione di asset può essere spesso produttivo quando le offerte di acquisto vengono rifiutate dalla società target. Questo approccio è anche una valida alternativa quando le possibilità di poter acquistare un numero sufficiente di azioni e ottenere un sostegno sufficiente dagli azionisti per avviare un'acquisizione ostile sono da qualche parte tra poche e nessuna.
Mentre il processo esatto per la gestione dell'acquisizione di asset può richiedere il controllo lento degli asset chiave e l'indebolimento dell'obiettivo fino a quando la vendita non è l'unica opzione reale, un'acquisizione di asset attentamente predisposta può portare a generare una quantità sostanziale di profitto nel tempo. Tuttavia, potrebbero esserci tecniche che l'azienda target può applicare per impedire che tali acquisizioni e acquisizioni avvengano. Queste tecniche sono spesso note come pillole velenose.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto la guida di Finance all'acquisizione di asset. Per migliorare ulteriormente la tua educazione finanziaria, consulta le seguenti risorse finanziarie:
- Acquisizione di azioni Acquisizione di azioni In un'acquisizione di azioni, i singoli azionisti vendono la propria partecipazione nella società a un acquirente. Con una vendita di azioni, l'acquirente assume la proprietà sia delle attività che delle passività, comprese le potenziali passività derivanti da azioni passate dell'azienda. L'acquirente si limita a vestirsi nei panni del precedente proprietario
- Fatturato immobilizzato Fatturato immobilizzato Fatturato immobilizzato (FAT) è un indice di efficienza che indica quanto bene o in modo efficiente l'azienda utilizza le immobilizzazioni per generare vendite. Questo rapporto divide le vendite nette in immobilizzazioni nette, su un periodo annuale. Le immobilizzazioni nette includono l'importo di immobili, impianti e macchinari meno l'ammortamento accumulato
- Spin-off e scissione Spin-off Uno spin-off aziendale è una strategia operativa utilizzata da una società per creare una nuova filiale aziendale dalla sua società madre. Uno spin-off si verifica quando una società madre separa parte della sua attività in una seconda entità quotata in borsa e distribuisce le azioni della nuova entità ai suoi attuali azionisti.
- Acquisto di beni vs acquisto di azioni Acquisto di beni vs acquisto di azioni Acquisto di beni vs acquisto di azioni: due modi per acquistare un'azienda e ogni metodo avvantaggia l'acquirente e il venditore in modi diversi. Questa guida dettagliata esplora ed elenca i pro, i contro, nonché i motivi per strutturare un accordo di asset o uno stock deal in una transazione di fusione e acquisizione.
- Sconto per emissione originale Sconto per emissione originale Uno sconto per emissione originale (OID) è un tipo di strumento di debito. Spesso un'obbligazione, gli OID vengono venduti a un valore inferiore al valore nominale al momento dell'emissione, da cui la D in OID. Alla scadenza, il valore nominale viene pagato all'investitore. La differenza ricevuta è un guadagno per l'investitore ed è effettivamente l'interesse pagato dal mutuatario o dall'emittente.
