Un long strangle è una strategia di opzioni con approccio neutro, altrimenti nota come "buy strangle" o puramente "strangle", che prevede l'acquisto di una call e di una put. Entrambe le opzioni Opzioni: Call e Puts Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni USA possono essere esercitate in qualsiasi momento sono out-of-the-money (OTM), con le stesse date di scadenza.
Per realizzare qualsiasi tipo di profitto, è fondamentale un'oscillazione significativa del prezzo. L'obiettivo principale è realizzare un profitto dal titolo, a condizione che si muova verso l'alto o verso il basso di una quantità sostanziale. Avere sia un call che un put aumenta il costo della posizione mentre raddoppia le sue possibilità di successo.
Sommario:
- Il lungo strangolamento è una strategia di opzioni a basso costo e ad alto potenziale di ricompensa il cui successo dipende dall'aumento o dalla diminuzione del prezzo del titolo sottostante in modo sostanziale.
- Il costo massimo e la potenziale perdita della strategia long strangle è il prezzo pagato per le due opzioni, più i costi di transazione.
- Il massimo profitto potenziale è illimitato.
Usando la strategia del lungo strangolamento
Innanzitutto, un trader deve trovare un'azione che probabilmente oscillerà in modo significativo, al rialzo o al ribasso, nel prossimo futuro. Tieni presente che mentre un titolo si trova vicino a un annuncio sugli utili Earnings Call Una chiamata sugli utili è una teleconferenza (generalmente tenuta sotto forma di teleconferenza o webcast) durante la quale la direzione di una società pubblica annuncia e discute i risultati finanziari di una società per un trimestre o un anno. Generalmente, la chiamata agli utili è accompagnata da un comunicato stampa ufficiale è uno spettacolo allettante, di solito dovrebbe essere evitato. In realtà, il prezzo delle opzioni è solitamente "incorporato", il che significa che non è probabile che tu veda un profitto serio, nonostante il fatto che le azioni possano aumentare.
Invece, cerca altri fattori che possono far aumentare o diminuire in modo sostanziale il prezzo di un titolo, come i seguenti:
- Una polemica
- L'assunzione di nuovi giocatori di ruolo fondamentali: CEO CEO Un CEO, abbreviazione di Chief Executive Officer, è l'individuo di più alto rango in un'azienda o organizzazione. L'amministratore delegato è responsabile del successo complessivo di un'organizzazione e delle decisioni manageriali di alto livello. Leggi una descrizione del lavoro, CFO, ecc.
- Il lancio di un nuovo bene o servizio
Ora è il momento di effettuare un acquisto per una put out of the money e una call ugualmente out of the money. Entrambe le posizioni sono lunghe; ricorda che più il contratto si avvicina alle date di scadenza, le posizioni diminuiranno di valore.
Il tempo lavora contro il trader che usa la strategia del lungo strangolamento, quindi è meglio acquistare opzioni che arrivano con una discreta quantità di tempo - almeno un paio di mesi - prima della scadenza. In questo modo è anche più probabile che la strategia del lungo strangolamento sia redditizia, poiché l'opzione "perdente", qualunque si riveli, manterrà comunque un certo valore temporale anche se è ben out of the money.
Profitti e perdite con un lungo strangolamento
L'idea di base dietro l'utilizzo di una strategia di strangolamento lungo è la seguente:
Fintanto che il prezzo dell'azione sottostante si muove in modo significativo in un modo o nell'altro - sia per rendere redditizia l'opzione call sia per rendere redditizia l'opzione put - il profitto realizzato dall'opzione vincente sarà più che sufficiente per mostrare un profitto netto dopo aver dedotto il costo di attuazione della strategia. Il costo totale della strategia è il premio pagato per ciascuna delle opzioni, più le spese di transazione come la commissione Commissione Commissione si riferisce al compenso pagato a un dipendente dopo aver completato un'attività, che spesso è la vendita di un certo numero di prodotti o servizi .
L'illustrazione seguente mostra lo scenario di profitti / perdite per un titolo scambiato a $ 40 quando l'investitore dell'opzione acquista una call a prezzo di esercizio di $ 50 e un'opzione put a prezzo di esercizio di $ 30. Supponiamo che il premio - il costo - di ciascuna opzione sia $ 100. Rende l'investimento totale per la strategia $ 200 più i costi di transazione, che rappresenta la massima perdita potenziale. La perdita massima si verificherà solo se il titolo rimane - fino alla scadenza delle opzioni - allo stesso prezzo o vicino allo stesso prezzo a cui era negoziato quando le opzioni sono state acquistate.
fonte
Qualsiasi movimento sostanziale del prezzo del titolo, sia al rialzo che al ribasso, può rendere redditizia la strategia. Rimanendo con l'esempio della strategia implementata acquistando una call di $ 50 e $ 30 put su una negoziazione di azioni a $ 40 - se il prezzo del titolo sale a, diciamo, $ 48, allora l'opzione call aumenta considerevolmente di valore. Inoltre, se il prezzo dell'azione scende a $ 32, l'opzione put aumenta notevolmente di valore.
Una volta che il prezzo di una delle opzioni diventa maggiore del costo totale di entrambe le opzioni, l'investitore può vendere entrambe le opzioni per un profitto. Ad esempio, se il prezzo del titolo sale a $ 48, rendendo l'opzione call di $ 50 appena out of the money, il valore premium di tale opzione può aumentare da $ 100 a forse $ 250. Il valore dell'opzione put a prezzo di esercizio di $ 30 può scendere a $ 25. L'investitore può quindi liquidare entrambe le posizioni delle opzioni per un totale di $ 275. Il suo profitto sarebbe quindi $ 75 ($ 275 - $ 200 costo delle opzioni), meno le commissioni di transazione.
Il massimo profitto potenziale con un lungo strangolamento è illimitato. La strategia genera profitti considerevoli se il titolo sottostante si muove abbastanza da collocare un'opzione o l'altra in-the-money.
L'attrattiva di una strategia di opzione long strangle è il suo rischio / costo relativamente basso che assicura un'opportunità per un profitto sostanziale a breve termine.
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