Il rendimento medio è la media matematica di una sequenza di rendimenti maturati nel tempo. In termini più semplici, il rendimento medio è il rendimento totale su un periodo di tempo diviso per il numero di periodi.
Sommario
- Il rendimento medio è una metrica che utilizza una media matematica per fornire il valore di una serie di rendimenti accumulati nel tempo.
- Il rendimento medio viene utilizzato per calcolare il tasso di crescita medio, che valuta l'aumento o la diminuzione di un investimento in un determinato periodo.
- A causa dei suoi numerosi difetti nel calcolo del tasso di rendimento interno, investitori e analisti utilizzano i rendimenti ponderati in base al denaro come opzioni alternative.
Il rendimento medio, come nella media semplice, viene calcolato aggiungendo un insieme di numeri in un'unica somma. Sebbene ci siano diversi concetti utilizzati per calcolare il rendimento medio, il rendimento medio aritmetico viene calcolato prendendo la somma totale dei numeri divisa per il conteggio totale dei numeri nella serie come dato dalla seguente formula:
Gli investitori e gli analisti di mercato utilizzano il rendimento medio per determinare i rendimenti passati delle azioni Azioni Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. o titolo Titolo Un titolo è uno strumento finanziario, tipicamente qualsiasi attività finanziaria che può essere negoziata. La natura di ciò che può e non può essere definito un titolo dipende generalmente dalla giurisdizione in cui le attività vengono scambiate. . Il rendimento medio viene utilizzato anche per stabilire i rendimenti del portafoglio di una società.
Rendimento annualizzato vs. rendimento medio
Il rendimento annualizzato viene composto quando si riportano i rendimenti precedenti, mentre il rendimento medio ignora la composizione. Un rendimento medio annuo viene comunemente utilizzato per misurare i rendimenti degli investimenti azionari.
Tuttavia, poiché si aggrava, il rendimento medio annuo in genere non è considerato una metrica di analisi ideale; quindi, è usato raramente per valutare i rendimenti variabili. Inoltre, il rendimento annualizzato viene calcolato utilizzando una media regolare Media aritmetica La media aritmetica è la media di una somma di numeri, che riflette la tendenza centrale della posizione dei numeri. Viene spesso utilizzato come parametro.
Calcolo del rendimento medio utilizzando la media aritmetica
La media aritmetica semplice è un tipico esempio di rendimento medio. Considera un mutuo investimento ritorni il seguente ogni anno per sei anni interi, come mostrato di seguito.
Il rendimento medio per sei anni viene calcolato sommando i rendimenti annuali e diviso per 6, ovvero il rendimento medio annuo viene calcolato come di seguito:
Rendimento medio annuo = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%
In alternativa, considera i rendimenti ipotetici di Wal-Mart (NYSE: WMT) tra il 2012 e il 2017. I ritorni sugli investimenti per la società sono stati mostrati nella tabella seguente:
Il rendimento medio di Wal-Mart in sei anni viene calcolato utilizzando lo stesso approccio.
Rendimento medio = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20,68%
Calcolo del ritorno dalla crescita del valore
Il tasso di crescita medio viene utilizzato per valutare un aumento o una diminuzione del valore di un investimento in un periodo di tempo. Il tasso di crescita viene calcolato utilizzando la formula del tasso di crescita:
Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia investito $ 100.000 in un prodotto di investimento e che i prezzi delle azioni abbiano oscillato da $ 100 a $ 250. Utilizzando la formula sopra per calcolare il rendimento medio si ottiene quanto segue:
Tasso di crescita = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , il che significa che i rendimenti ora saranno $ 160.000.
Rendimento medio vs. media geometrica
La media geometrica si rivela ideale quando si analizzano i rendimenti storici medi. Cosa imposta la media geometrica Media geometrica La media geometrica è la crescita media di un investimento calcolata moltiplicando n variabili e quindi prendendo la radice quadrata n. È il rendimento medio a parte è che assume il valore effettivo investito.
Il calcolo presta attenzione solo ai valori di ritorno e applica un concetto di confronto quando si analizzano le prestazioni di più di un singolo investimento su più periodi di tempo.
Il rendimento medio geometrico si prende cura dei valori anomali risultanti dagli afflussi e dai deflussi di denaro nel tempo. Per questo motivo è noto anche come tasso di rendimento ponderato nel tempo (TWRR). Un'altra caratteristica unica della TWRR è che tiene conto dei tempi e delle dimensioni dei flussi di cassa.
Rende la TWRR una misura precisa dei rendimenti su un portafoglio che ha avuto prelievi o altre transazioni, come la ricezione di pagamenti di interessi e depositi. Il tasso di rendimento ponderato per il denaro (MWRR) è lo stesso del tasso di rendimento interno, dove zero è il valore corrente netto.
Limitazioni del rendimento medio
Nonostante le sue preferenze come misura facile ed efficace per i rendimenti interni, il rendimento medio presenta diverse insidie. Non tiene conto di progetti diversi che potrebbero richiedere esborsi di capitale diversi.
Allo stesso modo, ignora i costi futuri che potrebbero influire sul profitto; piuttosto, si concentra solo sui flussi di cassa previsti derivanti da un apporto di capitale. Inoltre, il rendimento medio non considera il tasso di reinvestimento; invece, presuppone implicitamente che i flussi di cassa futuri possano essere reinventati a tassi simili ai tassi di rendimento interni.
Questa ipotesi è impraticabile, dato che a volte il tasso di rendimento interno può produrre un numero elevato e i fattori per tale rendimento possono essere limitati o non disponibili in futuro. A causa di questi difetti, gli investitori e gli analisti scelgono di utilizzare il rendimento ponderato in base al denaro o la media geometrica come metrica alternativa per l'analisi.
Più risorse
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