La National Futures Association (NFA) è un'organizzazione di autoregolamentazione che regola il settore dei derivati negli Stati Uniti. Mercato dei derivati Il mercato dei derivati si riferisce al mercato finanziario degli strumenti finanziari come le attività sottostanti e i derivati finanziari. I partecipanti a e forniscono agli investitori protezione assicurando che le aziende associate utilizzino le migliori pratiche del settore e soddisfino i requisiti normativi.
La NFA è un'organizzazione indipendente e senza scopo di lucro ed è finanziata dalle quote di iscrizione e di valutazione della maggior parte delle aziende che operano nel settore dei derivati. L'adesione a NFA è obbligatoria per un gran numero di aziende sul mercato, come richiesto dal Commodity Exchange Act (CEA) e dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Sommario
- La National Futures Association (NFA) è un'organizzazione di autoregolamentazione che lavora per proteggere gli investitori e regolamentare il mercato dei derivati finanziari negli Stati Uniti.
- L'NFA richiede che tutti i broker qualificati, i commercianti di futures, gli operatori di pool di materie prime e i consulenti registrino la propria attività.
- Altre responsabilità della NFA includono la regolamentazione, l'applicazione e l'arbitrato in caso di controversia.
Storia della National Futures Association
La National Futures Association ha iniziato ad operare nel 1982 dopo che l'industria dei derivati ha avuto l'opportunità di creare un'organizzazione di autoregolamentazione Self-Regulatory Organization (SRO) Un'organizzazione di autoregolamentazione o SRO è un'organizzazione formata per regolamentare determinate professioni o industrie. Di solito sono non governative che fungevano da "associazione di futures registrata" dalla legislazione CFTC nel 1974.
L'NFA ha sede a Chicago, Illinois, negli Stati Uniti. Dall'istituzione della NFA, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato molte leggi che richiedono consulenti commerciali, broker Brokeraggio Un brokeraggio fornisce servizi di intermediazione in varie aree, ad esempio, investimenti, ottenimento di un prestito o acquisto di proprietà immobiliari. Un broker è un intermediario che, società di forex, operatori di forex e commercianti di swap per diventare membri della NFA.
Chi deve registrarsi con l'NFA
Oltre ai tipi di organizzazioni sopra elencati, i singoli dichiaranti della NFA includono singoli broker, commercianti e qualsiasi rappresentante associato alle organizzazioni mostrate di seguito.
Commodity Pool Operator (CPO)
Gli operatori di pool di materie prime (CPO) sono individui o organizzazioni che operano e gestiscono pool di merci. I pool di materie prime sono società che combinano i fondi ricevuti dai membri con l'obiettivo di negoziare derivati, come futures, opzioni, contratti swap e contratti forex.
Commodity Trading Advisor (CTA)
I consulenti per il trading di materie prime (CTA) sono simili ai CPO in quanto aiutano gli investitori a negoziare le materie prime in cambio di compensi o profitti. Le CTA agiscono come consulenti piuttosto che come gestori e sono compensate per il valore della loro consulenza nel trading di derivati.
Futures Commission Merchant (FCM)
I futures commission merchant (FCM) sono individui o organizzazioni che scambiano attività o denaro dagli investitori per i loro servizi, inclusa l'esecuzione di contratti futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato . È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. , opzioni, contratti forex o contratti di scambio.
Broker di presentazione (IB)
Un introducing broker (IB) è un individuo o un'organizzazione che funge da intermediario nel collegare i clienti ai commercianti di commissioni sui futures, che sono responsabili dell'esecuzione delle negoziazioni e della gestione del conto.
I broker di presentazione sono essenzialmente società di intermediazione che trattano direttamente con i clienti e guadagnano principalmente attraverso commissioni di intermediazione.
Responsabilità della NFA
Oltre a fornire ai membri risorse educative e informazioni normative e condurre programmi di sensibilizzazione su richiesta, l'NFA è responsabile di quanto segue:
1. Registrazione e iscrizione
Il Commodity Exchange Act (CEA) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) richiedono che le aziende registrate siano membri NFA. L'NFA è responsabile dell'adesione e della registrazione dei membri.
2. Regolamentazione
L'NFA è anche responsabile dell'identificazione e del mandato delle migliori pratiche del settore a vantaggio di tutte le parti interessate coinvolte, comprese le aziende associate e gli investitori.
3. Applicazione
L'NFA impone azioni disciplinari contro i membri che violano i regolamenti sotto forma di commissioni di valutazione e altre restrizioni commerciali.
Uno dei recenti casi di applicazione della legge era evidente in una denuncia contro Westline Capital Strategies, Inc. (Westline), una società che è stata poi accusata di "non aver rispettato principi di commercio giusti ed equi" per aver sovraesercitato i fondi di un cliente senza discrezione, risultando in una multa di $ 25.000.
4. Regolamento del mercato
L'NFA fornisce servizi di regolamentazione ai mercati dei contratti designati (DCM) e strutture di esecuzione degli swap che supervisionano e monitorano il trading sulle loro piattaforme.
5. Arbitrato
Oltre all'applicazione delle regole, la NFA funge da arbitro e lavora per risolvere le controversie relative alle operazioni su derivati. La NFA fornisce servizi di arbitrato alle società associate, nonché ai clienti delle società associate.
6. Protezione degli investitori
L'NFA fornisce agli investitori una varietà di risorse che aiutano le decisioni di investimento consentendo loro di condurre la due diligence e la ricerca prima di investire in qualsiasi azienda.
Un esempio è lo strumento BASIC, una guida gratuita che consente agli investitori di ricercare il background di qualsiasi azienda o individuo che sia membro della NFA.
Risorse addizionali
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- Associazione nazionale delle unioni di credito assicurate federalmente (NAfCU) Associazione nazionale delle unioni di credito assicurate federalmente (NAFCU) L'Associazione nazionale delle unioni di credito assicurate federalmente (NAFCU) è un'organizzazione commerciale basata sui membri per le unioni di credito assicurate dalla federazione
- National Securities Clearing Commission (NSCC) National Securities Clearing Corporation (NSCC) La National Securities Clearing Corporation (NSCC) fornisce servizi di gestione del rischio, regolamento e compensazione al mercato statunitense delle borse valori
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- National Association of Investors Corporation (NAIC) National Association of Investors Corporation (NAIC) La National Association of Investors Corporation (NAIC) è stata fondata nel 1951 come National Association of Investment Clubs. Oggi conduce la NAIC
