L'importo del capitale nozionale si riferisce all'importo in dollari predeterminato in uno swap su tassi di interesse Swap su tassi di interesse Uno swap su tassi di interesse è un contratto derivato attraverso il quale due controparti concordano di scambiare un flusso di pagamenti di interessi futuri con un altro su cui si basano i pagamenti di interessi. È il valore nominale utilizzato per calcolare il pagamento degli interessi sugli strumenti finanziari.
L'importo del capitale nozionale non cambia di mano e, pertanto, nessuna parte paga o riceve l'importo in qualsiasi momento. Le uniche transazioni che passano di mano tra le parti contraenti sono i pagamenti del tasso di interesse. Essenzialmente, l'importo del capitale nozionale è il valore del bene che una persona possiede.
Ad esempio, se una persona paga $ 1.000 per un'obbligazione, l'importo del capitale nozionale dell'obbligazione è equivalente all'importo pagato per acquistare l'obbligazione, ovvero. $ 1.000. Il valore nozionale del capitale è quotato da diversi strumenti finanziari, come swap, opzioni Opzioni: Calls e Puts Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività da un determinato data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni USA possono essere esercitate in qualsiasi momento e futures.
Sommario
- L'importo del capitale nozionale è l'importo del capitale presunto di un contratto finanziario su cui si basano i tassi di interesse scambiati.
- È una cifra teorica che non cambia mai di mano tra le parti.
- L'importo del capitale nozionale è utilizzato come valore nominale di uno strumento finanziario nel calcolo dei pagamenti di interessi dovuti.
Comprensione dell'Importo Capitale Nozionale
L'importo del capitale nozionale è l'importo del capitale presunto che viene utilizzato come importo di base nel calcolo dell'importo degli interessi scambiati. L'importo del capitale è funzionalmente separato dalla transazione e le uniche componenti effettive nella transazione sono i pagamenti del tasso di interesse.
L'importo del capitale nozionale è una cifra teorica utilizzata solo per il calcolo dei pagamenti di interessi Interessi passivi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutti i principali pezzi di debito che un'azienda ha nel suo bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il. Quando si effettuano i pagamenti degli interessi, le parti fanno riferimento a un indice specifico sul capitale figurativo per una promessa di pagare importi simili.
L'interesse dovuto si basa sull'importo del capitale nozionale, che può essere in qualsiasi denominazione. Inoltre, l'importo del capitale nozionale non deve essere necessariamente un valore in contanti e può essere equivalente al valore delle partecipazioni.
Esempio pratico
Supponiamo che due parti, Mary e John, stipulino un accordo contrattuale per scambiare tra loro il pagamento degli interessi. Mary detiene un investimento del valore di $ 1 milione e guadagna un interesse del LIBOR + 1% ogni mese. Poiché LIBOR LIBOR LIBOR, acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse che le banche britanniche addebitano ad altre istituzioni finanziarie per un prestito a breve termine con scadenza da un giorno a 12 mesi nel futuro. Il LIBOR funge da base di riferimento per le variazioni periodiche dei tassi di interesse a breve termine, il pagamento degli interessi che Mary riceve non è costante e cambia con le fluttuazioni dei tassi di mercato.
John, d'altra parte, possiede un investimento simile di $ 1.000.000 che paga un tasso di interesse mensile del 2%. I pagamenti degli interessi che John riceve rimangono costanti durante tutto l'anno. Entrambe le parti convengono di stipulare un contratto di swap su tassi di interesse per scambiare tra loro i pagamenti degli interessi. Significa che Mary riceverà un pagamento costante del 2% ogni mese, mentre John inizierà a ricevere pagamenti di interessi variabili ogni mese al tasso del Libor + 1%.
Poiché le parti accettano solo di cambiare i pagamenti del tasso di interesse, l'interesse è calcolato su un importo principale di $ 1.000.000. L'importo è l'importo del capitale nozionale, ed è un importo teorico che non cambia di mano tra le controparti.
Se il tasso LIBOR è dello 0,5% durante il mese di gennaio, Mary riceverà $ 15.000 in pagamenti di interessi ($ 1.000.000 x (0,5% + 1%). Nello stesso mese, John riceverà $ 20.000 in pagamenti di interessi ($ 1.000.000 x 2%).
In base ai termini dell'accordo di swap su tassi di interesse, Mary pagherà John $ 15.000, mentre John pagherà Mary $ 20.000. Le transazioni si compensano parzialmente a vicenda e John dovrà pagare a Mary $ 5.000 ($ 20.000 - $ 15.000) in pagamenti di interessi.
Applicazioni dell'Importo Capitale Nozionale
I seguenti sono esempi chiave di investimenti in cui viene utilizzato il capitale nozionale:
1. Swap su tassi di interesse
Uno swap su tassi di interesse si verifica quando due parti si prestano reciprocamente i fondi ma con termini diversi, ad esempio piano di rimborso e tassi di interesse. Aiuta a trasferire il rischio o il rendimento di un investimento a un'altra parte, dove un investimento ha un tasso di rendimento variabile, mentre l'altra parte offre un tasso di rendimento fisso.
Un tale tipo di accordo avvantaggia una parte, mentre l'altra parte subisce una perdita. L'importo del capitale nozionale è l'importo teorico su cui si basano i pagamenti degli interessi. L'importo può essere qualsiasi valuta o una combinazione di valute.
2. Swap sul rendimento totale
Un total return swap è un contratto finanziario che trasferisce il credito e il rischio di mercato di un'attività sottostante. In un total return swap, una parte effettua il pagamento degli interessi sulla base di un tasso fisso o variabile che viene moltiplicato per l'importo del capitale nozionale più l'ammortamento.
L'altra parte nel contratto calcola i pagamenti degli interessi in base al rendimento dell'attività sottostante, ovvero il reddito generato più l'eventuale apprezzamento del capitale. L'asset sottostante può essere un'obbligazione, un prestito o un indice azionario.
Un total return swap è strutturato in modo che le parti guadagnino interessi da un asset di riferimento senza possederlo. Ad esempio, se l'attività sottostante è un'obbligazione, la Parte A pagherebbe alla Parte B il tasso LIBOR moltiplicato per l'importo del capitale nozionale più l'ammortamento, mentre la Parte B pagherebbe alla Parte A il rendimento dell'attività sottostante, inclusi il reddito generato e il capitale guadagni dell'asset.
Letture correlate
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- Tasso federale applicabile (AFR) Tasso federale applicabile (AFR) Il tasso federale applicabile (AFR) è il tasso di interesse applicato ai prestiti personali. È il tasso minimo applicabile a tali prestiti ai sensi della legge statunitense.
- Interessi passivi Interessi passivi Gli interessi passivi derivano da una società che finanzia tramite debiti o contratti di locazione di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma possono essere calcolati anche attraverso la pianificazione dell'indebitamento. Il programma dovrebbe delineare tutte le parti principali del debito che un'azienda ha nel proprio bilancio e calcolare gli interessi moltiplicando il
- Contratto di equity swap Contratto di equity swap Un contratto di equity swap è un contratto derivato tra due parti che prevede lo scambio di un flusso (gamba) di flussi di cassa basati su azioni legate alla performance di un'azione o di un indice azionario con un altro flusso (gamba) dei flussi di cassa a reddito fisso.
- Interesse composto Interesse composto L'interesse composto si riferisce ai pagamenti di interessi effettuati sulla somma del capitale originario e dell'interesse precedentemente pagato. Un modo più semplice per pensare all'interesse composto è che si tratta di "interesse sugli interessi", in cui l'importo del pagamento degli interessi si basa sui cambiamenti in ciascun periodo, piuttosto che essere fissato all'importo del capitale originale.
