Market neutral si riferisce a un tipo di strategia di investimento in cui un investitore può trarre profitto da un aumento o da una diminuzione dei prezzi delle azioni. Di solito è fatto per evitare un dato tipo di rischio di mercato e può essere eseguito in uno o più mercati.
Una strategia market neutral può essere tipicamente ottenuta utilizzando sia posizioni lunghe in un titolo che posizioni corte in un altro titolo. Aumenta il rendimento da una buona selezione dei titoli e riduce al minimo i rendimenti realizzati a causa di movimenti di mercato più ampi.
I rendimenti generati non sono correlati alle oscillazioni del mercato e indipendenti dai movimenti di prezzo effettivi di azioni e obbligazioni. Una delle cose più importanti da considerare quando si utilizza la neutralità del mercato è specificare il tipo di rischio di mercato da mitigare.
Sommario
- Market neutral si riferisce a un tipo di strategia di investimento in cui l'investitore mira a trarre profitto sia da un aumento che da una diminuzione dei prezzi delle azioni.
- Esiste una differenza fondamentale tra i fondi azionari long / short e le strategie market neutral, anche se possono essere fusi abbastanza spesso.
- I due tipi principali di strategie market neutral sono l'arbitraggio fondamentale e l'arbitraggio statistico.
Differenza tra fondi azionari long / short e market neutral
Una differenza fondamentale tra fondi azionari long / short Fondi di private equity I fondi di private equity sono pool di capitale da investire in società che rappresentano un'opportunità per un alto tasso di rendimento. Sono dotati di strategie fisse e neutre al mercato, anche se possono essere fuse abbastanza spesso. I fondi azionari lunghi / corti si concentrano sullo sfruttamento della sottovalutazione o sopravvalutazione in diversi settori assumendo esposizioni di azioni lunghe e corte variabili.
Quest'ultimo, invece, effettua puntate concentrate al fine di coprire ogni sorta di rischio sistematico. Pertanto, il loro obiettivo principale è ottenere un beta zero rispetto all'indice di mercato.
Tipi di strategie Market Neutral
Esistono diversi metodi per utilizzare una strategia market neutral. Gli strumenti popolari utilizzati dagli strateghi includono l'arbitraggio di fusione, i settori di shorting, ecc. I due tipi principali sono i seguenti:
1. Arbitraggio fondamentale
Al fine di proiettare la traiettoria del prezzo delle azioni di una data società ed eseguire operazioni redditizie sulla base delle previsioni, l'investitore ha utilizzato un'analisi fondamentale invece di algoritmi quantitativi. L'analisi fondamentale può includere la salute finanziaria complessiva dell'azienda, le condizioni di mercato, i concorrenti, ecc.
2. Arbitraggio statistico
Quando un gestore effettua operazioni su azioni in base a metodi quantitativi, utilizza algoritmi sofisticati per analizzare i dati storici ed esporre discrepanze di prezzo nei dati forniti. Quindi piazzano le loro scommesse su azioni che hanno maggiori probabilità di tornare alla loro media storica.
Vantaggi dell'utilizzo di strategie Market Neutral
I fondi market neutral si concentrano sulla mitigazione del rischio di mercato durante la costruzione di un portafoglio. In una situazione in cui i mercati finanziari sono caratterizzati da un'elevata volatilità, tali fondi hanno maggiori probabilità di sovraperformare altri fondi che utilizzano strategie diverse.
L'effettuazione di scommesse specifiche sulla convergenza dei prezzi delle azioni copre contemporaneamente il rischio generale di mercato, il che consente alle strategie market neutral di ottenere basse correlazioni positive con il mercato.
Esempio di strategia Market Neutral
Gli hedge fund di solito detengono posizioni neutre sul mercato, il che consente loro di sfruttare qualsiasi tipo di slancio che si manifesta con i movimenti dei prezzi. Hedge fund Hedge fund Un hedge fund, un veicolo di investimento alternativo, è una partnership in cui gli investitori (investitori accreditati o investitori istituzionali) mettono insieme il denaro e preferiscono rimanere neutrali sul mercato perché desiderano rendimenti assoluti, non rendimenti relativi.
Ad esempio, possono assumere una posizione lunga del 50% e una posizione corta del 50% in qualsiasi settore per rimanere neutrali sul mercato. Se il mercato si muove al rialzo, le perdite dovute alle posizioni corte sono compensate dal profitto realizzato negli investimenti lunghi.
Cos'è una strategia Equity Market Neutral (EMN)?
Una strategia Equity Market Neutral (EMN) assicura l'investitore contro l'esposizione di mercato. Esposizione di mercato. L'esposizione di mercato si riferisce all'importo assoluto dei fondi o alla percentuale di un portafoglio investita in un dato titolo. . È possibile perché la sua performance viene misurata in base allo spread tra l'esposizione lunga e corta del fondo. Il gestore del fondo sfrutta i movimenti dei prezzi detenendo posizioni sia lunghe che corte in azioni strettamente correlate.
Ad esempio, possono appartenere a società dello stesso settore di mercato, industria o paese. Possono anche essere storicamente correlati o con una capitalizzazione di mercato simile. I portafogli che trasportano EMN possono creare rendimenti positivi per gli investitori indipendentemente dall'andamento generale del mercato (rialzista o ribassista).
La selezione dei titoli è l'aspetto più importante di una buona strategia EMN perché l'effettivo movimento del mercato diventa irrilevante. Questo perché, indipendentemente dalla direzione in cui si muove il settore, i guadagni e le perdite realizzati dai traffici si compensano a vicenda.
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- Metodi di investimento Metodi di investimento Questa guida e panoramica dei metodi di investimento delinea i principali modi in cui gli investitori cercano di guadagnare e gestire il rischio nei mercati dei capitali. Un investimento è qualsiasi attività o strumento acquistato con l'intenzione di venderlo a un prezzo superiore al prezzo di acquisto in un determinato momento futuro (plusvalenze), o con la speranza che il bene porti direttamente un reddito (come il reddito da locazione o dividendi).
- Prezzo delle azioni Prezzo delle azioni Il termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente per cui viene negoziata un'azione sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando le sue azioni sono
- Posizioni lunghe e corte Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve).
- Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato La capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società
