Che cos'è un fondo comune di investimento senza commissioni di transazione (NTF)?

Un fondo comune senza commissioni di transazione (NTF) si riferisce a fondi comuni di investimento che non addebitano commissioni di negoziazione per le transazioni effettuate. Sono anche noti come fondi comuni di investimento a vuoto. Gli investitori possono acquistare e vendere le azioni di un fondo comune di investimento senza commissioni di transazione senza pagare la commissione di vendita, a loro favorevole. Il numero di fornitori di fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione è in continua crescita. Esempi di alcuni dei fornitori di fondi e broker includono Vanguard Vanguard Group Il Vanguard Group è un gestore di investimenti di proprietà privata fondato da John C. Bogle il 1 maggio 1975. Situato a Malvern, in Pennsylvania, Vanguard è il più grande fornitore di mutui ed è il secondo più grande fornitore di fondi negoziati in borsa al mondo dopo iShares di BlackRock. Vanguard offre anche servizi di intermediazione, Charles Schwab e T. Rowe Price.

Sommario

• I fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione (NTF) si riferiscono a fondi comuni di investimento che non addebitano commissioni di negoziazione quando vengono effettuate le transazioni.
• Le commissioni di transazione sono commissioni di vendita (carico di vendita) pagate a broker di terze parti quando viene effettuata una transazione. Scoraggia il trading speculativo e di breve termine.
• I fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione avvantaggiano gli investitori con costi di investimento inferiori.

Fondi comuni di investimento e commissioni di transazione

Un fondo comune di investimento è uno strumento di investimento che contiene un portafoglio diversificato con azioni, obbligazioni Obbligazioni societarie Le obbligazioni societarie sono emesse da società e normalmente maturano entro 1 - 30 anni. Queste obbligazioni di solito offrono un rendimento maggiore rispetto ai titoli di stato ma comportano un rischio maggiore. Le obbligazioni societarie possono essere classificate in gruppi, a seconda del settore di mercato in cui opera la società e altri titoli. Offre agli investitori l'opportunità di investire in portafogli gestiti da professionisti finanziari in piccole quantità con costi contenuti.

I fondi comuni di investimento in genere addebitano commissioni agli investitori, comprese commissioni di vendita, commissioni di rimborso, commissioni di cambio, commissioni sul conto e commissioni di acquisto. Alcune delle tariffe sono costi una tantum e alcune vengono modificate quando viene intrapresa un'azione. Le commissioni di transazione si riferiscono solitamente alle commissioni di vendita e / o alle spese di acquisto.

Una commissione di vendita (nota anche come carico di vendita) viene pagata a un broker di terze parti ogni volta che viene effettuata una transazione di acquisto o vendita. Di solito è calcolato come percentuale del valore della transazione. Un caricamento front-end viene addebitato al momento dell'acquisto e un carico back-end viene addebitato al momento della vendita.

Il carico di vendita scoraggia il trading speculativo e a breve termine, il che aiuta a proteggere gli investitori a lungo termine. Il trading frequente aumenta anche il requisito di liquidità per un fondo e può ridurre il rendimento. Il fondo deve tenere a portata di mano grandi quantità di denaro per le transazioni invece di effettuare investimenti.

Nonostante i suoi vantaggi, il carico di vendita, come costo dell'investimento, riduce il rendimento netto di un investitore. I fondi che applicano commissioni di transazione inferiori o nulle sono generalmente più favorevoli agli investitori. Soprattutto quando le transazioni vengono effettuate in grandi valori, può fare una grande differenza.

Come funzionano i fondi comuni di investimento NTF

I fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione sono fondi che non addebitano alcuna commissione di vendita. In genere, le società di investimento distribuiscono i fondi comuni di investimento NTF agli investitori direttamente anziché tramite terze parti. Evita l'addebito del carico di vendita da parte di terzi.

Poiché gli investitori sono alla ricerca di opportunità di investimento con costi inferiori, sempre più broker stanno iniziando a offrire fondi comuni di investimento NTF. Charles Schwab ed E-Trade sono due grandi broker che offrono fondi comuni di investimento NTF.

I fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione avvantaggiano gli investitori con costi di investimento inferiori. Supponiamo che ci siano due fondi comuni di investimento e ciascuno generi un rendimento del 10% per un anno. Uno dei fondi è un fondo comune di investimento NTF e l'altro addebita un carico di front-end del 3%. Se un investitore investe $ 100.000 nel fondo comune di investimento NTF all'inizio dell'anno, il valore sarà di $ 110.000 a fine anno.

Se l'investitore sceglie il fondo di carico, riceverà finalmente $ 107.000 ($ 110.000 - $ 100.000 * 3%) sul suo conto dopo aver pagato il carico di vendita del 3%. Il load fund genera un rendimento netto del 7%, inferiore al 10% del fondo comune di investimento NTF.

L'assenza di commissioni di vendita in un fondo comune di investimento senza commissioni di transazione non significa che non ci siano altre commissioni o spese per quel fondo. I fondi comuni di investimento comportano anche commissioni operative, ad esempio, commissioni di gestione Commissioni di gestione Le commissioni di gestione sono commissioni pagate a professionisti incaricati della gestione degli investimenti per conto di un cliente. Tipicamente determinato come percentuale del totale, commissioni di incentivo, commissioni di custodia e così via. Le commissioni vengono generalmente addebitate su base annuale.

Nel valutare i costi di investimento totali, gli investitori devono anche tenere conto delle commissioni. Inoltre, gli investitori dovrebbero fare scelte di investimento basate maggiormente sulla loro tolleranza al rischio, orizzonte di investimento, requisiti di liquidità e molti altri fattori, ma non solo sui costi di investimento.

Esempi di un fondo comune di investimento senza commissione di transazione (NTF)

Il Gruppo Vanguard, il più grande fornitore mondiale di fondi comuni di investimento, offre un'ampia scelta di fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione. La maggior parte dei fondi comuni di investimento Vanguard sono offerti dalla sua unità di intermediazione, Vanguard Brokerage Services, senza commissioni.

Alcuni dei suoi fondi comportano commissioni speciali di acquisto / rimborso per coprire gli elevati costi di transazione, oltre a scoraggiare frequenti scambi speculativi. Speculazione La speculazione è l'acquisto di un'attività o di uno strumento finanziario con la speranza che il prezzo dell'attività o futuro. . Vanguard Brokerage Services offre anche alcuni fondi comuni di investimento NTF di altre società. Per tali fondi, gli ordini online sono gratuiti, ma in alcuni casi potrebbero essere applicate delle commissioni agli ordini effettuati per telefono.

ClearBridge Aggressive Growth Fund è costituito da un portafoglio di società con un elevato potenziale di crescita. Il carico massimo di vendita del fondo raggiunge il 5,75%, ma offre diversi livelli di sconti.

Esistono diverse opzioni per gli investitori per acquistare il fondo senza commissioni di transazione. Alcuni broker di sconto offrono il fondo senza addebitare commissioni di transazione. Charles Schwab non addebita un carico di vendita sugli investimenti superiori a $ 100 tramite la sua piattaforma di intermediazione nel fondo.

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