Una posizione di punta è un'acquisizione Acquisizione Un'acquisizione è definita come una transazione aziendale in cui una società acquista una parte o tutte le azioni o i beni di un'altra società. Le acquisizioni vengono in genere effettuate al fine di assumere il controllo e sviluppare i punti di forza dell'azienda target e catturare le sinergie. o strategia di investimento Strategia Guide alla strategia aziendale e aziendale. Leggi tutti gli articoli e le risorse di finanza sulla strategia aziendale e aziendale, concetti importanti che gli analisti finanziari devono incorporare nella loro modellazione e analisi finanziaria. Vantaggio del primo motore, le 5 forze di Porter, SWOT, vantaggio competitivo, potere contrattuale dei fornitori in cui un investitore si rivolge a una determinata azienda ma acquista meno del 5% del capitale dell'azienda. Questa posizione "toehold" è sufficiente per consentire loro di esercitare pressioni sull'azienda,sia che miri ad acquisirlo alla fine o semplicemente ad aumentarne le prestazioni e migliorare i rendimenti. A causa della piccola percentuale di proprietà, l'acquisto non deve essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti che è responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni.l'acquisto non deve essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione dei titoli federali leggi e proponendo regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni.l'acquisto non deve essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione dei titoli federali leggi e proponendo regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni.
In sostanza, la posizione in piedi porta il piede (o la punta) dell'investitore nella porta dell'azienda. Spesso è il primo passo compiuto da un investitore che sta cercando di acquisire l'azienda.
Corporate Finance Institute® offre corsi di formazione sulla modellazione finanziaria per aiutarti a saperne di più sul processo decisionale alla base degli investimenti!
Come funziona una posizione di appoggio dei piedi?
Come accennato, una posizione di punta è semplicemente una piccola ma significativa equity Equity In finanza, l'equity è il valore di mercato delle attività di proprietà degli azionisti dopo che tutti i debiti sono stati estinti. In contabilità, il patrimonio netto si riferisce al valore contabile del patrimonio netto in bilancio, che è uguale alle attività meno passività. Il termine "equità" in finanza e contabilità viene fornito con il concetto di posizione equa e di parità di trattamento con un'azienda. La posizione assunta non supera il 5% delle azioni in circolazione della società Media ponderata delle azioni in circolazione La media ponderata delle azioni in circolazione si riferisce al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento alle variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento.Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di parametri come l'utile per azione (EPS) sul bilancio di una società - questo per evitare di dover segnalare l'acquisto alla Securities and Exchange Commission.
Solo un acquisto superiore alla soglia del 5% richiede che l'acquirente presenti un avviso alla SEC spiegando quali sono le sue intenzioni. L'avviso alla SEC deve includere se verranno acquistate più azioni, quante e per quale motivo. Questo deposito rivelerebbe necessariamente qualsiasi potenziale acquisizione Acquisizione ostile Un'acquisizione ostile, in fusioni e acquisizioni (M&A), è l'acquisizione di una società target da parte di un'altra società (indicata come acquirente) rivolgendosi direttamente agli azionisti della società target, fare un'offerta pubblica di acquisto o tramite voto per delega. La differenza tra un tentativo ostile e uno amichevole.
Una volta che la posizione di controllo è stata presa, è probabile che l'investitore - o l'impresa di investimento - inizi a fare acquisti aggiuntivi delle azioni in circolazione della società target Azioni diluite in circolazione Le azioni completamente diluite in circolazione è il numero totale di azioni che una società avrebbe se tutti i titoli diluiti esercitato e convertito in azioni. . L'investitore in genere continua con piccole percentuali di acquisto di azioni che possono essere fatte tranquillamente. È più che probabile che i piccoli acquisti passino inosservati o, se notati, siano considerati non minacciosi dall'azienda.
In alternativa, piuttosto che mirare all'acquisizione, una posizione di appoggio può essere utilizzata come un modo per esercitare pressioni sull'azienda, per influenzarne le decisioni. Questo di solito viene fatto per spingere il consiglio di amministrazione dell'azienda a prendere decisioni che aumenteranno il suo valore di mercato, aumentando così i rendimenti degli investimenti per l'investitore.
Acquisizioni e acquisizioni
Come notato, un investitore o un'impresa di investimento spesso fa uso di una posizione di controllo quando ha intenzione di fare un passo verso l'acquisizione della società le cui azioni hanno acquistato.
Una posizione di punta è la prima di una serie di mosse strategiche che un investitore fa quando cerca di acquisire o rilevare l'azienda target. L'obiettivo principale - quando si persegue un'acquisizione Considerazioni e implicazioni su M&A Quando si conduce M&A un'azienda deve riconoscere e rivedere tutti i fattori e le complessità che entrano in fusioni e acquisizioni. Questa guida delinea l'importante o l'acquisizione: è quello di creare rapidamente e silenziosamente una cache delle azioni in circolazione della società target. Ciò consente all'acquirente di ottenere gradualmente una maggiore partecipazione azionaria e un maggiore controllo della società target.
Dai un'occhiata al corso di modellazione finanziaria su fusioni e acquisizioni di Finance per saperne di più sulle acquisizioni!
Sommario
Una strategia di toehold position è particolarmente utile per un'azienda che persegue un'acquisizione ostile. Stabilire un acquisto in piedi può passare inosservato. L'azienda acquirente può rapidamente accaparrarsi piccole porzioni di partecipazione nella società, senza bisogno di segnalare i propri acquisti o intenzioni alla SEC, a condizione che i loro acquisti non superino la soglia del 5%.
Risorse addizionali
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, ti consigliamo vivamente le risorse finanziarie aggiuntive di seguito!
- Modellazione finanziaria per fusioni e acquisizioni
- Buyout Buyout Un buyout si riferisce a un'operazione di investimento in cui una parte acquisisce il controllo di una società, tramite un acquisto definitivo o ottenendo una partecipazione di controllo (almeno il 51% delle azioni con diritto di voto della società). Di solito, un buyout include anche l'acquisto del debito residuo del target
- Acquisizione amichevole Acquisizione amichevole Nelle transazioni di fusione e acquisizione, un'acquisizione amichevole è l'acquisizione di una società target da parte di un acquirente / offerente con il consenso o l'approvazione della direzione e del consiglio di amministrazione della società target.
- Interesse di non controllo Interesse di non controllo Una partecipazione di minoranza (NSC) è una partecipazione di proprietà inferiore al 50% in una società, dove la posizione ricoperta conferisce all'investitore poca influenza o
