Che cos'è il rendimento degli azionisti?

Il rendimento per gli azionisti si riferisce alla quantità di denaro che gli azionisti ricevono da una società sotto forma di dividendi in contanti Dividendo Un dividendo è una quota dei profitti e degli utili non distribuiti che un'azienda paga ai propri azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. , riacquisti netti di azioni e riduzione del debito.

Rendimento degli azionisti

Capire il rendimento degli azionisti

Il termine è stato usato per la prima volta da William Priest di Epoch Investment Partners nel suo documento del 2005 intitolato "Il caso del rendimento degli azionisti come motore dominante dei rendimenti azionari futuri".

In un'intervista a Forbes, William Priest ha indicato che "il rendimento degli azionisti è un termine che abbiamo creato per riflettere i vari modi in cui i dividendi possono essere pagati ai proprietari di un'azienda in una società quotata in borsa".

Descrive cinque cose che un'azienda può fare con il suo flusso di cassa gratuito:

  1. Pagare un dividendo in contanti
  2. Riacquisto di azioni
  3. Pagamento del debito
  4. Reinvestire in azienda
  5. Fare acquisizioni

Dei cinque, ha sottolineato che pagare un dividendo in contanti, riacquistare azioni e pagare il debito sono tutti essenzialmente dividendi per gli investitori ed esercitano lo stesso effetto sull'azionista.

Formula

Rendimento degli azionisti

Dove:

  • I dividendi in contanti sono l'importo dei dividendi dichiarati e pagati dalla società
  • Riacquisto di azioni nette è la differenza tra l'importo in dollari dei riacquisti di azioni. Riacquisto di azioni Un riacquisto di azioni si riferisce a quando la direzione di una società per azioni decide di riacquistare azioni della società che erano state precedentemente vendute al pubblico. Una società può decidere di riacquistare le sue azioni per inviare un segnale di mercato che il prezzo delle sue azioni è probabile che aumenti, per gonfiare le metriche finanziarie denominate dal numero di azioni in circolazione (ad esempio, guadagni per azione o EPS), o semplicemente perché vuole aumentare il suo possedere una quota di partecipazione nella società. e l'importo in dollari delle emissioni di azioni
  • Net Debt Paydow n è la differenza tra l'importo del debito pagato e l'importo del debito emesso
  • Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato La capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società, ovvero il valore con cui l'azienda negozia in borsa

Un calcolo alternativo consiste nell'utilizzare i dividendi in contanti e gli acquisti netti di azioni al denominatore ed escludere il pagamento del debito netto.

Esempio

John sta cercando di determinare il rendimento per gli azionisti di una società utilizzando le informazioni seguenti:

  • Dividendi dichiarati: $ 100.000
  • Dividendi in contanti pagati: $ 50.000
  • Riacquisto di azioni: $ 150.000
  • Emissioni di azioni: $ 51.000
  • Pagamento del debito: $ 100.000
  • Azioni in circolazione: 500.000
  • Prezzo per azione: $ 12

Sulla base delle informazioni di cui sopra, qual è il rendimento? La resa può essere calcolata come:

Calcolo del campione

Rendimento dell'azionista = 4,15%

Interpretazione

Un rendimento per gli azionisti più elevato è sempre auspicabile, poiché indica che la società restituisce valore agli azionisti attraverso una combinazione di dividendi in contanti, riacquisto di azioni o rimborso del debito. Come indicato da Priest, tutti e tre i metodi sono modi in cui un'azienda può distribuire denaro agli azionisti.

Con il crescente numero di riacquisti di azioni proprie che sostituiscono i dividendi in contanti come metodo per restituire denaro agli azionisti, il rendimento per gli azionisti è potente in quanto incorpora sia i riacquisti di azioni che i dividendi in contanti nel suo calcolo. Pertanto, è un'alternativa popolare al rendimento dei dividendi Formula del rendimento dei dividendi Il rendimento dei dividendi è un rapporto finanziario che misura il valore annuale dei dividendi ricevuti rispetto al valore di mercato per azione di un titolo. Calcola la percentuale del prezzo di mercato di una società di un'azione che viene pagata agli azionisti sotto forma di dividendi .. Vedi esempi, come calcolare.

Risorse addizionali

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  • Capital Gains Yield Capital Gains Yield Capital Gains Yield (CGY) è l'apprezzamento del prezzo di un investimento o di un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del Capital Gain Yield coinvolge il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedi calcolo ed esempio
  • Dividendo vs riacquisto di azioni / riacquisto Dividendo vs riacquisto di azioni / riacquisto Gli azionisti investono in società quotate in borsa per la rivalutazione del capitale e il reddito. Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti: dividendi in contanti e riacquisto di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica sul dividendo vs il riacquisto di azioni differiscono da società a società
  • Date importanti per i dividendi Date importanti per i dividendi Al fine di comprendere le azioni che pagano dividendi, è fondamentale conoscere le date importanti dei dividendi. Un dividendo si presenta tipicamente sotto forma di una distribuzione in contanti che viene pagata dagli utili dell'azienda agli investitori.
  • Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuale di una società (reddito netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%) . Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile o l'utile netto viene confrontato con il patrimonio netto.

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