Un'offerta del Padrino è essenzialmente un'offerta così ridicolmente favorevole, che rifiutarla sarebbe un inadempimento della responsabilità finanziaria. Fiduciari. Nel . Molto spesso si verifica nel contesto di fusioni e acquisizioni e si riferisce a un'offerta fatta da una società per l'acquisto o l'acquisizione di un'altra società.
L'offerta tenera del padrino
Un'offerta del Padrino è solitamente un'offerta pubblica Offerta pubblica di acquisto Un'offerta pubblica è una proposta che un investitore fa agli azionisti di una società quotata in borsa. L'offerta consiste nell'offrire, o vendere, le proprie azioni a un prezzo specifico in un momento prestabilito. In alcuni casi, l'offerta pubblica di acquisto può essere presentata da più di una persona, come un gruppo di investitori o un'altra impresa. Le offerte pubbliche di acquisto sono un mezzo di acquisizione comunemente utilizzato. Si tratta di una società o di un investitore che presenta un'offerta agli azionisti di una società target. Il potenziale investitore acquirente si offre di pagare agli azionisti un importo assurdamente favorevole per le loro azioni, ad esempio, offrendo agli azionisti $ 80 per azione quando il prezzo di mercato corrente è di soli $ 50 per azione.
Uno dei motivi per cui le offerte pubbliche di acquisto del Padrino sono così efficaci è che una società è in grado di offrire agli azionisti un accordo favorevole senza il permesso o il coinvolgimento del consiglio di amministrazione della società target Consiglio di amministrazione Un consiglio di amministrazione è essenzialmente un gruppo di persone elette per rappresentare gli azionisti . Ogni azienda pubblica è legalmente tenuta a istituire un consiglio di amministrazione; organizzazioni senza scopo di lucro e molte società private, sebbene non obbligate a farlo, istituiscono anche un consiglio di amministrazione. . Il soggetto o il gruppo che rappresenta la società acquirente può fare l'offerta e interagire direttamente con gli azionisti del target.
Origine dell'offerta del padrino
Il termine “Offerta del Padrino” ha avuto origine dal classico film sulla mafia del 1972 - “Il Padrino” - in cui il patriarca - interpretato da Marlon Brando - parla di fare a qualcuno “un'offerta che non possono rifiutare”. Tuttavia, nel film l'offerta è difficile da rifiutare non perché è così attraente, ma a causa delle gravi conseguenze minacciate se l'offerta non viene accettata.
Nel mondo delle acquisizioni, tuttavia, un'offerta del Padrino è più una promessa allettante che una minaccia orribile, così redditizia che la parte ricevente sarebbe sciocca a rifiutarla.
Esempio di un'offerta del padrino
Le offerte del Padrino sono estremamente comuni nelle fusioni e acquisizioni, in particolare nel contesto di un'acquisizione ostile Acquisizione ostile Un'acquisizione ostile, in fusioni e acquisizioni (M&A), è l'acquisizione di una società target da parte di un'altra società (indicata come acquirente) da parte di andando direttamente agli azionisti della società target, sia mediante un'offerta pubblica di acquisto che mediante voto per delega. La differenza tra un ostile e un amichevole. In una situazione del genere, l'azienda mirata non vuole essere acquisita. Tuttavia, la società offerente - il potenziale acquirente - fa agli azionisti della società target un'offerta quasi irresistibile per ottenere una partecipazione di controllo nella società target.
In una tale situazione, il consiglio di amministrazione della società mirata non può dissuadere gli azionisti dal rifiutare l'offerta perché farlo sarebbe probabilmente una violazione della sua responsabilità fiduciaria di agire nel migliore interesse degli azionisti. Considera ancora l'esempio di offrire $ 80 per azione per un'azione venduta sul mercato aperto per soli $ 50 per azione. Di fronte a un'offerta così premium, è probabile che pochi azionisti la rifiutino.
Parola finale
Un'offerta del Padrino si riferisce a "un'offerta che non può essere rifiutata". Tale offerta è concepita per avvantaggiare sia la parte che estende l'offerta sia gli azionisti che ricevono l'offerta. Gli azionisti possono realizzare un bel profitto aiutando l'acquirente a ottenere la sua partecipazione azionaria desiderata nella società target.
Risorse addizionali
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Global Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale . Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:
- Raid all'alba Raid all'alba Un raid all'alba si riferisce all'improvviso e radicale acquisto da parte di un potenziale acquirente di un numero considerevole di azioni di una società target nel momento in cui il mercato si apre ("alba"). Un raid all'alba viene in genere intrapreso da una potenziale società acquirente nel contesto di un'acquisizione ostile.
- Acquisizione amichevole Acquisizione amichevole Nelle transazioni di fusione e acquisizione, un'acquisizione amichevole è l'acquisizione di una società target da parte di un acquirente / offerente con il consenso o l'approvazione della direzione e del consiglio di amministrazione della società target.
- Processo di fusione e acquisizione Fusioni Acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Questa guida illustra tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione
- Takeover Premium Takeover Premium Takeover premium è la differenza tra il valore di mercato (o valore stimato) della società e il prezzo effettivo per acquistarla. Il premio per l'acquisizione è il costo aggiuntivo per l'acquisto di tutte le azioni in una fusione e acquisizione. Il premio viene pagato a causa (1) del valore del controllo e (2) del valore delle sinergie
