La raccolta e l'utilizzo delle giuste origini dati nella modellazione finanziaria è fondamentale per il successo dell'analisi finanziaria. La modellazione finanziaria richiede la raccolta e l'analisi di molte informazioni; la raccolta dei dati è un passaggio cruciale nella creazione di un modello finanziario. Esiste un'ampia gamma di dati che devono essere utilizzati in un modello finanziario. I risultati storici di un'azienda sono l'input chiave per preparare un modello a tre dichiarazioni 3 Modello di dichiarazione Un modello di dichiarazione a 3 collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente. Esempi, guida, che è l'impostazione per tutti gli altri modelli finanziari.
Discussione e analisi di gestione da documenti aziendali, rapporti di settore e rapporti di ricerca di analisti professionisti sono alcune delle risorse che possono migliorare l'accuratezza delle ipotesi di previsione Proiezione di voci di conto economico Discutiamo i diversi metodi di proiezione di voci di conto economico. La proiezione delle voci di conto economico inizia con i ricavi di vendita, quindi con il costo. Infine, devi trovare gli input appropriati per la tua valutazione. La conoscenza delle fonti di dati rilevanti è fondamentale per un analista per sviluppare un modello preciso e aggiornato.
Fonti dei dati: rapporti aziendali e documenti normativi
I governi attribuiscono un'attenzione particolare alle società pubbliche. Esistono standard di rendicontazione obbligatori per le società pubbliche regolamentati da enti governativi.
Per sua natura, una società per azioni ha una responsabilità nei confronti dei suoi azionisti. I governi regolano le azioni delle società pubbliche attraverso requisiti e standard di rendicontazione obbligatori. In conformità con la legislazione vigente, le società pubbliche devono divulgare al pubblico tutte le informazioni rilevanti sulle loro operazioni e prestazioni.
Le società devono preparare una relazione annuale agli azionisti, in cui vengono divulgate le informazioni aziendali. Questi rapporti includono dati finanziari, risultati delle operazioni, informazioni sui segmenti di mercato, nuovi piani di prodotto, attività sussidiarie e attività di ricerca e sviluppo. Le relazioni annuali agli azionisti sono solitamente pubblicate sul sito web della società.
Negli Stati Uniti, la principale entità di regolamentazione è la Securities and Exchange Commission (SEC). Le società pubbliche devono presentare regolarmente le loro dichiarazioni alla SEC. Gli archivi SEC sono documenti completi che includono informazioni fondamentali sull'azienda e sulle sue operazioni. Ai fini della modellazione finanziaria, le dichiarazioni più rilevanti per un analista sono:
| Archiviazione | Descrizione |
|---|---|
| Dichiarazioni di registrazione | Una descrizione delle proprietà e dell'attività dell'azienda; una descrizione del titolo da offrire in vendita; informazioni sulla gestione dell'azienda; bilancio certificato da revisori contabili indipendenti |
| 10-K | Relazione annuale che delinea una panoramica completa delle condizioni economiche e finanziarie dell'azienda. 10-K include bilanci certificati. |
| 10-Q | Relazione trimestrale con una visione continua della situazione finanziaria della società nel corso dell'anno. 10-Q include bilanci non certificati. |
| 8 MILA | Report di attualità per annunciare eventi importanti che gli azionisti dovrebbero conoscere. |
| Programma 13-D | Segnala l'acquisizione della proprietà effettiva di oltre il 5% di una classe di diritto di voto di titoli azionari di una società da parte di una persona o di un gruppo di persone. |
| Dichiarazioni di delega | Dichiarazioni depositate dalle società prima delle assemblee per fornire agli azionisti le informazioni necessarie per prendere decisioni consapevoli. |
| Modulo 3 | Archiviato dagli addetti ai lavori (funzionari e amministratori della società) che registrano per la prima volta titoli di partecipazione. |
| Modulo 4 | Archiviato dopo un cambiamento sostanziale nelle partecipazioni di addetti ai lavori dell'azienda. |
| Modulo 5 | Archiviato da un insider che ha condotto operazioni privilegiate durante l'anno che non erano state precedentemente segnalate in un modulo 4. |
Tutti i documenti presentati possono essere recuperati dal database EDGAR gestito dalla SEC.
In Canada, le società pubbliche seguono un processo simile a quello delle società pubbliche con sede negli Stati Uniti. Anche se il sistema canadese di regolamentazione dei titoli non è unificato e ogni provincia ha la propria entità di regolamentazione, esiste un unico database (SEDAR) che contiene tutti i moduli archiviati dalle società quotate in borsa in tutto il paese. Il confronto tra le dichiarazioni degli Stati Uniti e del Canada è fornito nella tabella seguente:
| Filings degli Stati Uniti | Filings canadesi |
|---|---|
| 10-K | Relazione annuale, modulo informativo annuale, circolare di delega di gestione |
| 10-Q | Bilancio intermedio |
| 8 MILA | Report sulle modifiche dei materiali |
Nel Regno Unito, tutte le società quotate in borsa (società per azioni o PLC) devono presentare i documenti richiesti alla Companies House, che è un registrar delle società. Sul sito web della Companies House, è possibile trovare il database delle dichiarazioni presentate da società registrate nel Regno Unito. Le società presentano relazioni annuali, dichiarazioni di rendimento annuale e annunci di eventi importanti.
In Giappone, uno dei più grandi mercati finanziari asiatici, la regolamentazione delle società pubbliche è molto severa. Ogni azienda pubblica deve rispettare il Financial Instruments and Exchange Act e presentare i propri rendiconti finanziari, relazioni di controllo interno e relazioni trimestrali, verificate da CPA, alla Financial Services Agency (FSA). La FSA è un'agenzia governativa giapponese e un regolatore del sistema finanziario del paese. Le aziende forniscono i documenti necessari a FSA online, attraverso il sistema EDINET. Questo sistema è disponibile online al pubblico.
Fonti dei dati: banche dati finanziarie
Società come Bloomberg, Capital IQ CapIQ CapIQ (abbreviazione di Capital IQ) è una piattaforma di analisi di mercato progettata da Standard & Poor's (S&P). La piattaforma è ampiamente utilizzata in molte aree della finanza aziendale, tra cui investment banking, ricerca azionaria, gestione patrimoniale e altro ancora. La piattaforma Capital IQ fornisce ricerca, dati e analisi su privati, pubblici e Thompson Reuters fornisce potenti database di dati finanziari. Questi database forniscono l'accesso a vari tipi di informazioni finanziarie, inclusi i dati finanziari storici dai bilanci. I database finanziari consentono di analizzare i dati storici e di esportare facilmente i dati in Excel. Tuttavia, i rendiconti finanziari recuperati da questi database tendono ad essere in un formato standardizzato. Pertanto, se l'azienda utilizza un sistema contabile unico per le sue operazioni commerciali,non lo coglierai dai dati recuperati e ciò influenzerà la tua analisi.
Tuttavia, i database finanziari sono ottime fonti di vari tipi di dati che possono essere utili nella modellazione finanziaria. Fattori economici chiave, transazioni M&A Analisi delle transazioni precedenti L'analisi delle transazioni precedenti è un metodo di valutazione aziendale in cui le transazioni M&A passate vengono utilizzate per valutare un'attività comparabile oggi. Comunemente denominato "precedenti", questo metodo di valutazione viene utilizzato per valutare un'intera azienda come parte di una fusione / acquisizione comunemente preparata da analisti, analisi comparabili Analisi società comparabili Come eseguire analisi società comparabili. Questa guida mostra passo dopo passo come costruire analisi aziendali comparabili ("Comps"), include un modello gratuito e molti esempi.Comps è una metodologia di valutazione relativa che esamina i rapporti di società pubbliche simili e li utilizza per ricavare il valore di un'altra attività, l'analisi di titoli - inclusi azioni, obbligazioni e derivati e rapporti di analisti sono alcuni dei molti strumenti utili che possono essere utilizzato nella modellazione finanziaria.
Informazioni correlate:
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- Tipi di documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa di presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate.
- Canada - SEDAR Canada - SEDAR SEDAR è un database ricercabile per bilanci di società pubbliche, relazioni annuali e altri documenti in Canada. SEDAR è l'acronimo di: System for Electronic Document Analysis and Retrieval. È un sistema di archiviazione obbligatorio per tutte le società canadesi quotate in borsa.
- Infografica sulla valutazione aziendale Infografica sulla valutazione Nel corso degli anni abbiamo dedicato molto tempo a pensare e lavorare alla valutazione aziendale in un'ampia gamma di transazioni. Questa infografica di valutazione
- Documenti di origine Documenti di origine La traccia cartacea delle transazioni finanziarie di una società è indicata nella contabilità come documenti di origine. Se gli assegni vengono scritti per essere pagati, le vendite vengono effettuate per generare ricevute, le fatture di fatturazione vengono inviate dai fornitori o le ore di lavoro sono registrate sul foglio presenze di un dipendente: tutti i rispettivi documenti sono documenti di origine.
