Il disinvestimento è la vendita di un'attività esistente o di una classe di attività che non fornisce prestazioni o non soddisfa le aspettative dell'azienda o di un paese. Il disinvestimento è indicato anche come disinvestimento.
Sommario
- Il disinvestimento è la vendita di un'attività esistente o di una classe di attività che non fornisce prestazioni o non soddisfa le aspettative dell'azienda o di un paese.
- Aiuta le organizzazioni a generare liquidità, riducendo così il debito e rendendo l'azienda più attraente con un basso rapporto debito / capitale proprio. Inoltre aiuta le aziende a concentrare la loro attenzione sulle loro attività di core business.
- Il disinvestimento, a differenza dell'acquisizione di attività, comporta un rigoroso vincolo di tempo nella contabilità e complessità operative per l'azienda venditrice.
Motivi del disinvestimento
Il disinvestimento è una decisione difficile per un'azienda. Tuttavia, ci sono molte ragioni per cui una società dovrebbe cedere un bene o una società controllata. Di seguito sono riportati alcuni di loro:
1. Fonte dei fondi
In tempi di difficoltà finanziarie e per mantenere a galla l'attività, le aziende svendono le loro attività non essenziali. Invece di investire il proprio denaro in una controllata Controllata Una controllata (subordinata) è un'entità commerciale o una società interamente posseduta o parzialmente controllata da un'altra società, denominata società madre o holding. La proprietà è determinata dalla percentuale di azioni detenute dalla società madre e tale quota di proprietà deve essere almeno del 51%. o unità che sta andando male, le aziende venderanno le attività e risparmieranno denaro per prevenire l'insolvenza.
Ad esempio, CSX Corporation, una società immobiliare e di trasporto ferroviario, ha effettuato dismissioni per concentrarsi sulla sua attività ferroviaria principale e anche per ottenere fondi per saldare il suo debito esistente.
2. Concentrarsi sull'attività principale
Negli anni '80, l'acquisizione di piccole imprese da parte di organizzazioni più grandi divenne una tendenza, nonostante provenisse da un settore diverso. Le aziende si sono rese conto che la gestione di asset non essenziali stava ostacolando le loro operazioni principali. Al giorno d'oggi, le aziende vendono unità non correlate e concentrano la loro attenzione sulle loro operazioni principali.
Ad esempio, Kodak, Ford Motor Company e molte altre società hanno venduto varie attività non correlate alle loro attività principali.
3. Prevenzione del monopolio
In molti paesi, il governo impone disinvestimenti per evitare un monopolio Monopolio Un monopolio è un mercato con un unico venditore (chiamato monopolista) ma molti acquirenti. A differenza dei venditori in un mercato perfettamente competitivo, un monopolista esercita un controllo sostanziale sul prezzo di mercato di una merce / prodotto. e per mantenere pratiche commerciali leali. Quindi, le aziende disinvestono per rispettare le regole.
Ad esempio, negli anni '80, la società di telecomunicazioni americana AT&T ha monopolizzato l'industria delle telecomunicazioni statunitense. Il governo degli Stati Uniti ha costretto AT&T a disinvestirsi vendendo asset, consentendo così ad altre società di entrare nel mercato.
4. Migliori opportunità di investimento
L'obiettivo principale di qualsiasi attività commerciale è generare profitti e ciò può essere possibile se si coglie qualsiasi opportunità che si presenta sul loro cammino. Di conseguenza, un'azienda può cedere un'organizzazione no-profit senza scopo di lucro Un'organizzazione no-profit è un'organizzazione che si concentra su una particolare causa sociale e tutto il denaro guadagnato o donato viene utilizzato per perseguire la sua unità aziendale a uno che promette un tasso di rendimento più elevato con lo stesso importo di investimento in futuro.
5. Ragioni sociali o politiche
Le aziende spesso disinvestiranno da regioni che stanno vivendo tensioni socio-politiche o legate alla guerra. Quando le aziende disinvestono da tali regioni, si verifica un deflusso di denaro dai paesi dilaniati dalla guerra. In tal modo, le aziende costringono l'attuale regime a dimettersi e introdurre un governo democratico che garantirà il benessere dei suoi cittadini.
Ad esempio, negli anni '90, aziende come PepsiCo, HP (Hewlett-Packard) e Macy's hanno protestato contro il governo governato dai militari in Myanmar. Le aziende sono state incoraggiate dall'opposizione a investire una volta eletto un governo democratico.
Sfide affrontate durante il disinvestimento
Il disinvestimento è in genere un processo più laborioso rispetto all'acquisizione di una nuova attività. Sebbene le acquisizioni aziendali possano richiedere tutto il tempo necessario, una cessione prevede rigidi limiti di tempo.
È perché il processo prevede un'ampia pianificazione e la rapida esecuzione del disinvestimento da parte del venditore prima della chiusura della transazione. Richiede inoltre al venditore di gestire contemporaneamente la commercializzazione e la vendita dell'entità ceduta.
1. Sfide operative
Il dipartimento finanziario della società venditrice contribuisce in modo significativo al lato operativo del disinvestimento. La loro funzione principale nel processo è misurare gli effetti sui profitti dell'azienda (utili netti o guadagni netti). Pertanto, un'accurata registrazione e rendicontazione finanziaria sono necessarie per un disinvestimento di successo.
2. Rendiconti finanziari intagliati
Uno dei compiti principali dell'azienda venditrice è quello di preparare il bilancio di "carve-out". Un'entità scorporata è un'entità o una controllata che viene ceduta. La US Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di regole sui titoli. È anche incaricato di mantenere il settore dei titoli e le borse e le borse di opzioni richiede che le dichiarazioni rappresentino la società ceduta e mostrino anche il costo di conduzione dell'attività.
3. Complessità contabili
Prima di poter procedere alla cessione, è necessario completare diverse attività contabili. Ad esempio, una metrica che deve essere calcolata è la parte del debito della società ceduta che deve essere allocata alla società madre e ad altre terze parti. Devono inoltre stabilire la struttura del capitale dell'entità ceduta.
Inoltre, se i bilanci delle società cedute devono essere sottoposti a revisione, la società madre deve assicurarsi che le conclusioni del revisore siano in sincronia con quelle della direzione aziendale.
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