Il Sarbanes-Oxley Act (o SOX Act) è una legge federale degli Stati Uniti che mira a proteggere gli investitori rendendo le informazioni aziendali più affidabili e accurate. La legge è stata stimolata da importanti scandali contabili, Top Accounting Scandals Gli ultimi due decenni hanno visto alcuni dei peggiori scandali contabili della storia. Miliardi di dollari sono stati persi a causa di questi disastri finanziari. In questo come Enron e WorldCom (oggi chiamato MCI Inc.), che ha ingannato gli investitori e gonfiato i prezzi delle azioni. Guidata dal senatore Paul Sarbanes e dal rappresentante Michael Oxley, la legge è stata firmata dal presidente George W. Bush il 30 luglio 2002.
Disposizioni principali
Il SOX Act consiste di undici elementi (o sezioni). Le seguenti sono le sezioni più importanti della legge:
Sezione 302
Le relazioni finanziarie e i rendiconti devono attestare che:
- I documenti sono stati esaminati dai responsabili della firma e hanno superato i controlli interni negli ultimi 90 giorni.
- I documenti sono privi di dichiarazioni non veritiere o omissioni fuorvianti.
- I documenti rappresentano in modo veritiero la salute finanziaria e la posizione dell'azienda.
- I documenti devono essere accompagnati da un elenco di tutte le carenze o modifiche nei controlli interni e informazioni su eventuali frodi che coinvolgono i dipendenti dell'azienda.
Sezione 401
Rendiconti finanziari Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse e devono essere accurate. Il bilancio dovrebbe anche rappresentare eventuali passività, transazioni o obblighi fuori bilancio.
Sezione 404
Le aziende devono pubblicare una dichiarazione dettagliata nelle loro relazioni annuali che spieghi la struttura dei controlli interni utilizzati. Devono inoltre essere rese disponibili le informazioni relative alle procedure utilizzate per l'informativa finanziaria. La dichiarazione dovrebbe anche valutare l'efficacia dei controlli interni e delle procedure di reporting.
La società di revisione contabile che verifica i rendiconti deve anche valutare i controlli interni e le procedure di rendicontazione nell'ambito del processo di revisione.
Sezione 409
Le aziende sono tenute a comunicare con urgenza cambiamenti drastici nella loro posizione finanziaria o operativa, comprese acquisizioni, disinvestimenti e importanti cessazioni di personale. Le modifiche devono essere presentate in termini chiari e inequivocabili.
Sezione 802
La sezione 802 delinea le seguenti sanzioni:
- Qualsiasi funzionario dell'azienda ritenuto colpevole di occultamento, distruzione o alterazione di documenti, con l'intento di interrompere un'indagine, potrebbe rischiare fino a 20 anni di carcere e multe applicabili.
- Qualsiasi contabile che aiuti consapevolmente i funzionari dell'azienda a distruggere, alterare o falsificare i rendiconti finanziari potrebbe rischiare fino a 10 anni di carcere.
Vantaggi per gli investitori
Dopo l'attuazione della legge Sarbanes-Oxley, la criminalità finanziaria e la frode contabile sono diventate molto meno diffuse rispetto a prima. Le organizzazioni sono state scoraggiate dal tentare di sopravvalutare le cifre chiave come i ricavi e l'utile netto. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. . Il costo per essere scoperti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti aveva superato il potenziale vantaggio che poteva derivare dal prendersi delle libertà con il modo in cui venivano presentati i documenti finanziari.
Pertanto, gli investitori hanno beneficiato dell'accesso a informazioni più complete e affidabili e hanno potuto basare le proprie analisi di investimento su numeri più rappresentativi.
Costi per le imprese
Mentre la legge Sarbanes-Oxley ha avvantaggiato gli investitori, i costi di conformità sono aumentati per le piccole imprese. Secondo un rapporto della SEC del 2006, le piccole imprese con una capitalizzazione di mercato inferiore a 100 milioni di dollari hanno dovuto sostenere costi di conformità in media del 2,55% dei ricavi, mentre le aziende più grandi hanno pagato solo una media dello 0,06% dei ricavi. L'aumento dell'onere dei costi è stato per lo più sostenuto da società più recenti che erano diventate pubbliche di recente. Una visione più dettagliata dei costi di conformità sostenuti dalle aziende può essere trovata nella tabella seguente:
Ripercussioni
A causa dei costi aggiuntivi in denaro e tempo necessari per conformarsi al Sarbanes-Oxley Act, molte aziende tendono a rimandare la quotazione in borsa a molto più tardi. Ciò porta a un aumento del finanziamento del debito e degli investimenti in capitale di rischio per le società più piccole che non possono permettersi di rispettare la legge. L'atto è stato criticato per aver soffocato l'economia degli Stati Uniti, poiché la Borsa di Hong Kong ha superato la Borsa di New York come piattaforma di trading leader nel mondo per tre anni consecutivi.
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- Conto economico Conto economico Il conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese sia dalle attività operative che da quelle non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità.
- Stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto
- Tipi di passività Tipi di passività Esistono tre tipi principali di passività: passività correnti, non correnti e potenziali. Le passività sono obbligazioni legali o debiti nei confronti di un'altra persona o azienda. In altre parole, le passività sono sacrifici futuri di benefici economici che un'entità è tenuta a realizzare
- Ricavi differiti Ricavi differiti I ricavi differiti vengono generati quando una società riceve il pagamento di beni e / o servizi che non ha ancora guadagnato. Nella contabilità per competenza, i ricavi vengono rilevati solo quando vengono guadagnati. Se un cliente paga in anticipo per beni / servizi, l'azienda non registra alcun ricavo nel proprio conto economico e registra invece a
