Il valore atteso (noto anche come EV, aspettativa, media o valore medio) è un valore medio di lungo periodo di variabili casuali. Indica anche la media ponderata in base alla probabilità di tutti i valori possibili.
Il valore atteso è un concetto finanziario comunemente usato. In finanza, indica il valore previsto di un investimento nel futuro. Determinando le probabilità dei possibili scenari, si può determinare l'EV degli scenari. Il concetto è spesso utilizzato con modelli multivariati e analisi di scenario Analisi dello scenario L'analisi dello scenario è una tecnica utilizzata per analizzare le decisioni speculando vari risultati possibili negli investimenti finanziari. Nella modellazione finanziaria, questo. È direttamente correlato al concetto di rendimento atteso Rendimento atteso Il rendimento atteso di un investimento è il valore atteso della distribuzione di probabilità dei possibili rendimenti che può fornire agli investitori. Il ritorno sull'investimento è una variabile sconosciuta che ha valori diversi associati a probabilità diverse. .
Formula per valore atteso
La prima variazione della formula del valore atteso è l'EV di un evento ripetuto più volte (pensate al lancio di una moneta). In tal caso, l'EV può essere trovato utilizzando la seguente formula:
Dove:
- EV - il valore atteso
- P (X) - la probabilità dell'evento
- n - il numero delle ripetizioni dell'evento
Tuttavia, in finanza, molti problemi legati al valore atteso coinvolgono più eventi. In tale scenario, l'EV è la media ponderata in base alla probabilità di tutti i possibili eventi. Pertanto, la formula generale per trovare l'EV per più eventi è:
Dove:
- EV - il valore atteso
- P (X I ) - la probabilità dell'evento
- X I - l'evento
Esempio di valore atteso (eventi multipli)
Sei un analista finanziario Descrizione del lavoro dell'analista finanziario La descrizione del lavoro dell'analista finanziario di seguito fornisce un tipico esempio di tutte le competenze, l'istruzione e l'esperienza richieste per essere assunto per un lavoro di analista presso una banca, istituzione o società. Eseguire previsioni finanziarie, reportistica e monitoraggio delle metriche operative, analizzare i dati finanziari, creare modelli finanziari in una società di sviluppo. Il tuo manager ti ha appena chiesto di valutare la fattibilità dei futuri progetti di sviluppo e di selezionare quello più promettente. Secondo le stime, il progetto A, una volta completato, mostra una probabilità di 0,4 di raggiungere un valore di $ 2 milioni e una probabilità di 0,6 di raggiungere un valore di $ 500.000. Il progetto B mostra una probabilità di 0,3 di essere valutato a $ 3 milioni e una probabilità di 0,7 di essere valutato a $ 200.000 al termine.
Per selezionare il progetto giusto, è necessario calcolare il valore atteso di ciascun progetto e confrontare i valori tra loro. L'EV può essere calcolato nel modo seguente:
EV (Progetto A) = [0,4 × $ 2.000.000] + [0,6 × $ 500.000] = $ 1.100.000
EV (Progetto B) = [0,3 × $ 3.000.000] + [0,7 × $ 200.000] = $ 1.040.000
L'EV del Progetto A è maggiore dell'EV del Progetto B. Pertanto, la tua azienda dovrebbe selezionare il Progetto A.
Nota che l'esempio sopra è semplicissimo. Un esempio di vita reale probabilmente valuterà il valore attuale netto (VAN) Valore attuale netto (VAN) Il valore attuale netto (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento scontato al presente. L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, la sicurezza degli investimenti, dei progetti invece del loro EV. Tuttavia, i calcoli NPV considerano anche l'EV di diversi progetti.
Più risorse
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Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse finanziarie aggiuntive riportate di seguito:
- Variabile dipendente Variabile dipendente Una variabile dipendente è quella che cambierà a seconda del valore di un'altra variabile, chiamata variabile indipendente.
- Variabile indipendente Variabile indipendente Una variabile indipendente è un input, un'ipotesi o un fattore determinante che viene modificato per valutare il suo impatto su una variabile dipendente (il risultato).
- Analisi di regressione Analisi di regressione L'analisi di regressione è un insieme di metodi statistici utilizzati per la stima delle relazioni tra una variabile dipendente e una o più variabili indipendenti. Può essere utilizzato per valutare la forza della relazione tra le variabili e per modellare la relazione futura tra di loro.
- Gioco a somma zero (e non zero) Gioco a somma zero (e somma non zero) Un gioco a somma zero è una situazione in cui le perdite subite da un giocatore in una transazione risultano in un uguale aumento dei guadagni del giocatore avversario. È chiamato in questo modo perché l'effetto netto dopo i guadagni e le perdite su entrambi i lati è uguale a zero.
