Cos'è il Cash on Cash Return?

Cash on cash return è un tasso di rendimento Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo pari al costo iniziale dell'investimento espresso in percentuale. Questa guida insegna il rapporto delle formule più comuni che calcola la liquidità totale guadagnata sulla liquidità totale investita. L'importo della liquidità totale guadagnata si basa generalmente sul flusso di cassa annuo al lordo delle imposte.

Il cash on cash return è una semplice metrica finanziaria che consente la valutazione dei flussi di cassa dalle attività generatrici di reddito di un'azienda. Il rapporto è utilizzato principalmente negli immobili commerciali. Immobili Gli immobili sono immobili costituiti da terreni e migliorie, che includono edifici, infissi, strade, strutture e impianti di pubblica utilità. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, ai miglioramenti e alle risorse naturali come minerali, piante, animali, acqua, ecc. Nel settore immobiliare, il cash on cash return è talvolta indicato come il cash yield su un investimento immobiliare.

Cash on Cash Return

Questa metrica finanziaria è particolarmente significativa nel settore immobiliare commerciale a causa della natura delle transazioni nel settore. Nella maggior parte dei casi, gli investimenti in proprietà vengono effettuati utilizzando una grande quantità di debito. Pertanto, il ritorno sull'investimento (ROI) Ritorno sull'investimento (ROI) Ritorno sull'investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. il calcolo perde la sua rilevanza perché tiene conto di tutto il denaro investito, compreso il debito.

Al contrario, il cash on cash return esclude il debito Debito corrente In un bilancio, il debito corrente è un debito che deve essere pagato entro un anno (12 mesi) o meno. È elencato come passività corrente e parte del capitale circolante netto. Non tutte le società hanno una voce di debito corrente, ma quelle che la utilizzano esplicitamente per prestiti contratti con scadenza inferiore a un anno. e valuta solo l'effettivo importo in contanti investito. In un tale scenario, un investitore può ottenere una performance più precisa del suo investimento.

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Come calcolare la restituzione di denaro contante

La restituzione del contante viene calcolata nel modo seguente:

Cash on Cash Return - Formula

Tuttavia, poiché nel calcolo viene utilizzato il flusso di cassa al lordo delle imposte, un investitore deve essere consapevole del trattamento fiscale del suo investimento. Se il rendimento del contante in contanti è basso, le tasse elevate possono cancellare qualsiasi potenziale rendimento degli investimenti.

Esempio di rimborso in contanti

Supponiamo che ABC Development decida di acquistare uno spazio commerciale per 1 milione di dollari. L'azienda paga $ 200.000 come acconto e prende un mutuo di $ 800.000 da una banca. Oltre all'acconto, l'azienda è tenuta a pagare $ 20.000 in varie commissioni. ABC Development affitterà lo spazio commerciale a varie aziende.

Dopo un anno, il reddito annuo da locazione della proprietà è di $ 120.000. Inoltre, le rate del mutuo, compreso il rimborso del capitale e il pagamento degli interessi, sono di $ 30.000.

In primo luogo, per calcolare il cash on cash return, dobbiamo determinare il flusso di cassa annuale dell'investimento. Il flusso di cassa annuale di ABC Development nel primo anno è:

Flusso di cassa annuo = Affitto annuale - Pagamenti ipotecari

Flusso di cassa annuale = $ 120.000 - $ 30.000 = $ 90.000

Quindi, dobbiamo scoprire la liquidità totale investita. Questo è l'importo che l'azienda ha speso per l'investimento escludendo la leva. Pertanto, la liquidità totale investita viene calcolata da:

Contante totale investito = Acconto + Commissioni

Contante totale investito = $ 200.000 + $ 20.000 = $ 220.000

Utilizzando le informazioni di cui sopra, possiamo determinare il ritorno in contanti nel primo anno:

Ritorno in contanti = $ 90.000 / $ 220.000 = 0,41 o 41%

Risorse addizionali

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  • Rendimento atteso Rendimento atteso Il rendimento atteso di un investimento è il valore atteso della distribuzione di probabilità dei possibili rendimenti che può fornire agli investitori. Il ritorno sull'investimento è una variabile sconosciuta che ha valori diversi associati a probabilità diverse.
  • Rapporti finanziari Rapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati utilizzando valori numerici presi dal bilancio per ottenere informazioni significative su un'azienda
  • Rapporto mercato / libro Rapporto mercato / libro Il rapporto mercato / libro, o rapporto prezzo / valore contabile, viene utilizzato per confrontare il valore di mercato corrente o il prezzo di un'azienda con il valore contabile del patrimonio netto in bilancio. Il valore di mercato è il prezzo corrente delle azioni moltiplicato per tutte le azioni in circolazione, il valore contabile netto è tutte le attività meno tutte le passività. Il rapporto ci dice quanto
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