Cos'è l'equità?

In finanza e contabilità, l' equità è il valore attribuibile ai proprietari di un'azienda. Il valore contabile del patrimonio netto è calcolato come la differenza tra le attività Tipi di attività I tipi comuni di attività includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificazione corretta di ee passività Tipi di passività Esistono tre tipi principali di passività: passività correnti, non correnti e potenziali. Le passività sono obbligazioni legali o debiti nei confronti di un'altra persona o azienda. In altre parole, le passività sono sacrifici futuri di benefici economici che un'entità è tenuta a realizzare nel bilancio della società Stato patrimoniale Lo stato patrimoniale è uno dei tre bilanci fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio.Attività = Passività + Patrimonio netto, mentre il valore di mercato del patrimonio netto si basa sul prezzo corrente delle azioni (se pubblico) o su un valore determinato da investitori o professionisti della valutazione. Il conto può anche essere chiamato azionisti / proprietari / patrimonio netto o patrimonio netto.

Esistono generalmente due tipi di valore del patrimonio netto:

  1. Valore contabile
  2. Valore di mercato

Equità - diagramma

# 1 Valore contabile del patrimonio netto

In contabilità, il patrimonio netto è sempre elencato al suo valore contabile. Questo è il valore che i contabili determinano nella preparazione del bilancio. Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono complesse e l'equazione di bilancio che afferma: attività = passività + capitale. L'equazione può essere riorganizzata in: equità = attività - passività.

Il valore delle attività di una società è la somma di ciascuna attività corrente e non corrente in bilancio. I principali conti patrimoniali includono contanti, crediti, inventario, spese anticipate, immobilizzazioni, impianti e attrezzature immobiliari (PP&E), avviamento, proprietà intellettuale e beni immateriali.

Il valore delle passività è la somma di ciascuna passività corrente e non corrente in bilancio. I conti delle passività comuni includono linee di credito, debiti, debiti a breve termine, entrate differite, debiti a lungo termine, leasing di capitali e qualsiasi impegno finanziario fisso.

In realtà il valore dell'equity è calcolato in modo molto più dettagliato ed è funzione dei seguenti conti:

  • Capitale sociale
  • Eccedenza contributiva
  • Utili trattenuti
  • Utile (perdita) netto
  • Dividendi

Per calcolare completamente il valore, i contabili devono tenere traccia di tutto il capitale che la società ha raccolto e riacquistato (il suo capitale sociale), nonché i suoi utili non distribuiti, che consistono in reddito netto cumulativo meno dividendi cumulativi. La somma del capitale sociale e degli utili portati a nuovo è pari al patrimonio netto.

# 2 Valore di mercato dell'equità

Nella finanza, il patrimonio netto è tipicamente espresso come valore di mercato, che può essere sostanzialmente superiore o inferiore al valore contabile. La ragione di questa differenza è che i rendiconti contabili guardano al passato (tutti i risultati provengono dal passato) mentre gli analisti finanziari guardano avanti, al futuro, per prevedere quale sarà la loro performance finanziaria.

Se una società è quotata in borsa, il valore di mercato del suo capitale è facile da calcolare. È semplicemente l'ultimo prezzo delle azioni moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione.

Se un'azienda è privata, è molto più difficile determinarne il valore di mercato. Se la società deve essere valutata formalmente, spesso assumerà professionisti come banchieri di investimento, società di contabilità (gruppo di valutazioni) o società di valutazione boutique per eseguire un'analisi approfondita.

Stima del valore di mercato dell'equità

Se un'azienda è privata, il valore di mercato deve essere stimato. Questo è un processo molto soggettivo e due professionisti diversi possono arrivare a valori notevolmente diversi per la stessa attività.

I metodi più comuni utilizzati per stimare il valore del patrimonio netto sono:

  • Analisi del flusso di cassa scontato (DCF) Guida gratuita alla formazione sul modello DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
  • Analisi di società comparabili Analisi di società comparabili Come eseguire analisi di società comparabili. Questa guida mostra passo dopo passo come costruire analisi aziendali comparabili ("Comps"), include un modello gratuito e molti esempi. Comps è una metodologia di valutazione relativa che esamina i rapporti di società pubbliche simili e li utilizza per ricavare il valore di un'altra attività
  • Transazioni precedenti Analisi delle transazioni precedenti L'analisi delle transazioni precedenti è un metodo di valutazione dell'azienda in cui le transazioni M&A passate vengono utilizzate per valutare un'attività comparabile oggi. Comunemente indicato come "precedenti", questo metodo di valutazione viene utilizzato per valutare un'intera azienda come parte di una fusione / acquisizione comunemente preparata dagli analisti

Nell'approccio del flusso di cassa scontato, un analista prevede tutto il flusso di cassa libero futuro per un'azienda e lo attualizza al valore attuale utilizzando un tasso di sconto (come il costo medio ponderato del capitale). La valutazione DCF è una forma di valutazione molto dettagliata e richiede l'accesso a quantità significative di informazioni aziendali. È anche l'approccio più fortemente basato su, in quanto incorpora tutti gli aspetti di un'azienda ed è, quindi, considerato la misura più accurata e completa.

Per saperne di più, leggi la Guida finanziaria alle risorse per la valutazione aziendale. Valutazione La valutazione si riferisce al processo di determinazione del valore attuale di un'azienda o di un bene. Può essere fatto utilizzando una serie di tecniche. Analisti che vogliono.

Equità personale (patrimonio netto)

Il concetto di equità si applica alle singole persone tanto quanto alle imprese. Abbiamo tutti il ​​nostro patrimonio netto personale e una varietà di attività e passività che possiamo utilizzare per calcolare il nostro patrimonio netto.

Esempi comuni di beni personali includono:

  • denaro contante
  • Immobiliare
  • Investimenti
  • Mobili e articoli per la casa
  • Automobili e altri veicoli

Esempi comuni di responsabilità personali includono:

  • Debito della carta di credito
  • Linee di credito
  • Fatture eccezionali (telefono, elettricità, acqua, ecc.)
  • Prestiti studenteschi
  • Mutui

La differenza tra tutte le tue attività e tutte le tue passività è il tuo patrimonio netto personale.

Esempio in Excel

Diamo un'occhiata a un esempio di due diversi approcci in Excel. Il primo è l'approccio contabile, che determina il valore contabile, e il secondo è l'approccio finanziario, che stima il valore di mercato.

Esempio di equità

Scarica il modello gratuito

Inserisci il tuo nome e la tua email nel modulo sottostante e scarica subito il modello gratuito!

Come puoi vedere, il primo metodo prende la differenza tra le attività e le passività in bilancio e arriva a un valore di $ 70.000. Nel secondo metodo, un analista crea un modello DCF Guida gratuita alla formazione del modello DCF Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'azienda. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda e calcola il valore attuale netto (NPV) del flusso di cassa libero per l'azienda The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Questo è il massimo Guida al flusso di cassa per comprendere le differenze tra EBITDA, flusso di cassa dalle operazioni (CF), flusso di cassa libero (FCF), flusso di cassa libero unlevered o flusso di cassa libero all'impresa (FCFF). Impara la formula per calcolarli e ricavarli da un conto economico, stato patrimoniale o dichiarazione dei flussi di cassa (FCFF) come $ 150.000.Questo ci dà il valore aziendale dell'impresa (EV), a cui sono stati aggiunti contanti e detrazione del debito per arrivare al valore del capitale di $ 155.000.

È molto comune che questo approccio di mercato produca un valore superiore al valore contabile.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto questa guida per capire cos'è l'equità e come funziona.

Finance è il fornitore globale ufficiale della certificazione FMVA® TM FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale. Per continuare a far progredire la tua carriera, queste risorse finanziarie aggiuntive saranno utili:

  • Analisi del bilancio Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
  • Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
  • Tutte le risorse contabili Contabilità Contabilità è un termine che descrive il processo di consolidamento delle informazioni finanziarie per renderle chiare e comprensibili per tutti
  • Tutti i modelli finanziari Modelli Excel e modelli finanziari Scarica modelli di modelli finanziari gratuiti: la libreria di fogli di calcolo di Finance include un modello di modello finanziario con 3 dichiarazioni, un modello DCF, una pianificazione debiti, una pianificazione di ammortamento, spese in conto capitale, interessi, budget, spese, previsioni, grafici, grafici, orari , valutazione, analisi di società comparabili, più modelli Excel

Raccomandato

Cosa sono le quote di importazione?
Cos'è la liquidità?
Cos'è un paradiso fiscale?