Un'integrazione verticale è quando un'azienda estende le sue operazioni all'interno della sua catena di approvvigionamento. Significa che un'azienda integrata verticalmente porterà internamente le operazioni precedentemente esternalizzate. La direzione dell'integrazione verticale può essere a monte (all'indietro) oa valle (in avanti). Ciò può essere ottenuto sviluppando internamente una linea di produzione estesa. Economie di scala Le economie di scala si riferiscono al vantaggio in termini di costi sperimentato da un'impresa quando aumenta il proprio livello di produzione. la quantità prodotta. Maggiore è la quantità di output prodotta, minore è il costo fisso unitario. Tipi, esempi, guida o acquisendo verticalmente.
I quattro gradi di integrazione verticale
1. Integrazione verticale completa
Ottenere tutte le attività Attività materiali Le attività materiali sono attività con una forma fisica e che hanno un valore. Gli esempi includono proprietà, impianti e macchinari. I beni materiali vengono visti e percepiti e possono essere distrutti da un incendio, da un disastro naturale o da un incidente. Le risorse immateriali, d'altro canto, mancano di una forma fisica e sono costituite da cose come proprietà intellettuale, risorse e competenze necessarie per replicare il membro a monte oa valle della catena di approvvigionamento.
2. Integrazione quasi verticale
Ottenere una partecipazione in un fornitore sotto forma di investimenti specializzati o una quota di partecipazione azionaria. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo Patrimonio azionario = Attività - Passività per ottenere i vantaggi dell'agenzia aumentando l'interesse di proprietà nel risultato.
3. Contratti a lungo termine
Una forma diluita di integrazione verticale in cui vengono mantenuti costanti alcuni elementi di approvvigionamento per ridurre le incongruenze nella consegna del prodotto, mantenendo i costi in una certa misura costanti.
4. Contratti spot
Il punto in cui un'impresa non è integrata verticalmente è quando l'impresa si affida a contratti spot per ricevere l'immediato input necessario per la sua produzione.
Vantaggi dell'integrazione verticale
I vantaggi diretti di perseguire l'integrazione verticale sono un maggiore controllo sulla catena di fornitura e minori costi di produzione variabili.
Catena di fornitura
Tempi di consegna delle informazioni e dell'esperienza di consegna del prodotto all'interno di una catena di fornitura. In altre parole, c'è un ritardo tra la trasmissione delle informazioni o delle forniture tra i diversi membri di una catena di approvvigionamento. Crea un effetto noto come effetto Bullwhip, in cui le informazioni relative alla quantità richiesta dal cliente vengono amplificate lungo la catena di approvvigionamento in modo tale che il produttore reagisca in modo eccessivo alle informazioni effettive.
Integrando verticalmente, si ottiene un maggiore controllo sul processo di produzione, nel senso che le informazioni fluiscono più liberamente tra i diversi membri della catena di fornitura. Di conseguenza, ciò consente una maggiore flessibilità nell'adattamento ai cambiamenti della domanda, il che migliora l'elasticità dell'offerta.
Costi di input
In un mercato perfettamente competitivo, beni e servizi vengono scambiati a costi. Tuttavia, la maggior parte dei mercati deve affrontare un certo livello di imperfezione che consente un aumento dei profitti a causa del marchio, dell'asimmetria delle informazioni, del potere di mercato o di altri fattori. Di conseguenza, il prezzo al quale un'azienda acquisisce le proprie risorse è spesso il costo più il margine.
Attraverso l'integrazione verticale, l'azienda è in grado di ridurre questi costi di input del margine. In realtà i prezzi degli input non scendono di un importo pari al margine ma entro un certo intervallo tra i costi di produzione ed i prezzi di mercato. Prezzi di trasferimento Prezzi di trasferimento I prezzi di trasferimento si riferiscono ai prezzi di beni e servizi scambiati tra entità legali comunemente controllate all'interno di un'impresa. Ad esempio, se una società controllata vende beni o presta servizi alla holding, il prezzo addebitato è indicato come prezzo di trasferimento descrive il modo in cui due entità integrate verticalmente stabiliscono un prezzo per lo scambio mentre l'entità complessiva internalizza i benefici netti.
Svantaggi dell'integrazione verticale
Uno dei principali svantaggi dell'integrazione verticale è l'aumento della complessità gestionale. Questo perché entrare in una nuova linea di lavoro richiede una nuova serie di competenze per completare l'attività esistente. Un chiaro risultato di ciò è l'aumento delle cessioni per riportare un'azienda alla sua competenza principale.
Un esempio di maggiore complessità gestionale che ha disincentivato l'integrazione verticale è stato quando Exxon Mobil (NYSE: XOM) ha contemplato la gestione di negozi di generi alimentari accanto alle sue stazioni di servizio. Questo perché passare alla gestione dei punti vendita al dettaglio richiederebbe una nuova serie di competenze, l'acquisizione di nuovi fornitori e la gestione della nuova linea di attività. Alla fine, hanno intrapreso questa integrazione in avanti, ma non senza considerare le difficoltà dell'integrazione.
Applicazioni dell'integrazione verticale
Alcune aziende sono in grado di ottenere un vantaggio competitivo Vantaggio competitivo Un vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti. I vantaggi competitivi consentono a un'azienda di ottenere risultati attraverso l'integrazione verticale, mentre altri scelgono invece di sviluppare modi più efficienti per gestire la catena di fornitura e i costi di input. Dipende dal compromesso tra vantaggi e costi dell'integrazione.
SpaceX
SpaceX è l'esempio moderno dell'utilizzo dell'integrazione verticale per ridurre i costi del suo prodotto. Producendo la maggior parte dei suoi componenti internamente, è in grado di ridurre i costi del suo principale concorrente, United Space Alliance. United è una partnership congiunta tra Boeing (NYSE: BA) e Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX gode di diversi vantaggi rispetto a United, a causa della catena di approvvigionamento dispersa di quest'ultima in cui vari fornitori producevano al costo più un margine di profitto, con un costo gonfiato di circa $ 460 milioni per lancio. Al contrario, il costo di SpaceX è di $ 90 milioni per lancio, che sta anche diminuendo a causa del suo design riutilizzabile.
McDonalds
In alternativa, McDonald's (NYSE: MCD) è noto per la sua catena di fornitura molto dispersa a causa del suo modello di business in franchising. Invece di perseguire una strategia di integrazione verticale, utilizza un solido sistema di comunicazione tra i suoi manager e fornitori esterni. Parte di questo sistema è una piattaforma di crowdsourcing in cui vari fornitori sono in grado di condividere idee e migliorare i singoli processi e l'efficienza.
Sinergie nella modellazione finanziaria
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Spiegazione video dell'integrazione verticale
Guarda questo breve video per comprendere rapidamente i concetti principali trattati in questa guida, tra cui cos'è l'integrazione verticale, i tipi di integrazione verticale, nonché i pro ei contro dell'esecuzione dell'integrazione verticale.
Risorse addizionali
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