Cos'è il margine di sicurezza?

Il margine di sicurezza è la differenza tra l'importo della redditività attesa e il punto di pareggio. La formula del margine di sicurezza è uguale alle vendite correnti meno il punto di pareggio, diviso per le vendite correnti.

margine di formula di sicurezza

Esistono due applicazioni per definire il margine di sicurezza:

1 Budget

Nella definizione del budget e nell'analisi del pareggio, il margine di sicurezza è il divario tra la produzione di vendite stimata e il livello al quale le vendite di un'azienda potrebbero diminuire prima che la società diventi non redditizia. Ciò segnala alla direzione il rischio di perdite che possono verificarsi quando l'attività è soggetta a cambiamenti nelle vendite, soprattutto quando una quantità significativa di vendite è a rischio di declino o di non redditività. Una bassa percentuale di margine di sicurezza potrebbe indurre un'azienda a tagliare le spese, mentre un'elevata diffusione del margine assicura all'azienda di essere protetta dalla variabilità delle vendite.

2 Investire

Nel principio dell'investimento, il margine di sicurezza è la differenza tra il valore intrinseco di un'azione rispetto al suo prezzo di mercato prevalente. Il valore intrinseco è il valore effettivo di un'attività di un'azienda o il valore attuale di un'attività quando si somma il reddito futuro scontato totale generato.

Quando applicato agli investimenti, il margine di sicurezza è calcolato in base a ipotesi, il che significa che un investitore acquisterà titoli solo quando il prezzo di mercato è sostanzialmente inferiore al suo valore intrinseco stimato. Determinare il valore intrinseco o il valore reale di un titolo è altamente soggettivo perché ogni investitore ha un modo diverso di calcolare il valore intrinseco, che può essere accurato o meno. Il prezzo equo di mercato del titolo deve essere noto per poter utilizzare l'analisi del flusso di cassa scontato Formula DCF del flusso di cassa scontato La formula del DCF del flusso di cassa scontato è la somma del flusso di cassa in ciascun periodo diviso per uno più il tasso di sconto elevato a il potere del periodo #. Questo articolo suddivide la formula DCF in termini semplici con esempi e un video del calcolo.La formula viene utilizzata per determinare il valore di un metodo aziendale per fornire un valore equo oggettivo di un'azienda.

Qual è il margine della formula di sicurezza?

In contabilità, il margine di sicurezza viene calcolato sottraendo l'importo del punto di pareggio dalle vendite effettive o preventivate e quindi dividendolo per le vendite; il risultato è espresso in percentuale.

Margine di sicurezza = (Livello di vendita attuale - punto di pareggio) / Livello di vendita attuale X 100

La formula del margine di sicurezza può anche essere espressa in importi in dollari o in numero di unità:

Margine di sicurezza in dollari = Vendite correnti - Vendite in pareggio

Margine di sicurezza in unità = Unità di vendita attuali - Punto di pareggio

Margine di sicurezza esempio

La società Ford ha acquistato un nuovo macchinario per espandere la produzione del suo modello di auto di punta. I costi della macchina aumenteranno le spese operative a $ 1.000.000 all'anno e anche la produzione di vendita aumenterà. Dopo l'acquisto della macchina, l'azienda ha ottenuto un fatturato di 4,2 milioni di dollari, con un punto di pareggio di 3,95 milioni di dollari, con un margine di sicurezza del 5,8%.

Schermata del modello di margine di sicurezza

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Qual è il margine di sicurezza ideale per le attività di investimento?

L'entità del margine di sicurezza dipende dalle preferenze dell'investitore e dal tipo di investimento che sceglie. Alcuni dei vari scenari in cui un investitore può trovare interesse con un'ampia diffusione del margine sono:

  • Investimento di valore profondo : acquisto di azioni in aziende gravemente sottovalutate. L'obiettivo principale è la ricerca di disallineamenti significativi tra i prezzi correnti delle azioni e il valore intrinseco Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri attesi, scontati al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'azienda da sola. di questi stock. Questo tipo di investimento richiede una grande quantità di margine con cui investire e richiede molto coraggio, poiché è rischioso.
  • Crescita a un prezzo ragionevole investendo - scegliendo società che hanno tassi di scambio di crescita positivi che sono in qualche modo inferiori al valore intrinseco.

Quanto è importante il margine di sicurezza?

È preferibile un margine di sicurezza elevato, poiché indica una buona performance aziendale con un ampio margine per assorbire la volatilità delle vendite. D'altra parte, un margine di sicurezza basso indica una posizione non così buona e deve essere migliorato aumentando il prezzo di vendita, aumentando il volume delle vendite, migliorando il margine di contribuzione attraverso la riduzione del costo variabile o adottando un mix di prodotti più redditizio. Per gli investitori, il margine di sicurezza funge da cuscinetto contro gli errori di calcolo. Poiché il valore equo è difficile da prevedere con precisione, i margini di sicurezza proteggono gli investitori da decisioni sbagliate e flessioni del mercato.

Spiegazione video del margine di sicurezza

Di seguito è riportato un breve video tutorial che spiega i componenti della formula del margine di sicurezza, perché il margine di sicurezza è una metrica importante e un calcolo di esempio.

Risorse addizionali

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